【山证电新】国务院明确提出将碳排放指标纳入国民经济和社会发展规划
投资要点
国务院：明确提出将碳排放指标纳入国民经济和社会发展规划：国务院办公厅日前印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》。《方案》明确提出将碳排放指标纳入国民经济和社会发展规划，并要求建立健全地方碳考核、行业碳管控、企业碳管理、项目碳评价、产品碳足迹等政策制度和管理机制。一是完善碳排放相关规划制度。二是建立地方碳排放目标评价考核制度。三是探索重点行业领域碳排放预警管控机制。四是完善企业节能降碳管理制度。五是开展固定资产投资项目碳排放评价。六是加快建立产品碳足迹管理体系。
国家能源局：2024年上半年全国光伏新增并网同比增长31%：7月31日，国家能源局举行新闻发布会，发布上半年可再生能源并网运行情况。2024年上半年，全国光伏新增并网1.02亿千瓦，同比增长31%，其中集中式光伏4960万千瓦，分布式光伏5288万千瓦。截至2024年6月底，全国光伏发电装机容量达到7.13亿千瓦，同比增长52%，其中集中式光伏4.03亿千瓦，分布式光伏3.1亿千瓦。
Ø 国家能源局副局长：以更大力度推动新能源高质量发展：日前，国家能源局副局长万劲松发文指出，以更大力度推动新能源高质量发展。其中包括加强顶层设计、扎实推进新能源基础设施建设、大力推进能源科技创新持、续深化能源体制机制改革、全方位加强能源国际合作等五个方面。
国家能源局：对已并网的可再生能源发电项目建档立卡实现全覆盖：7月31日，国家能源局综合司发布关于进一步做好可再生能源发电项目建档立卡有关工作的通知。通知指出，建档立卡是对并网在运的风电、太阳能发电、常规水电、抽水蓄能和生物质发电等可再生能源发电项目赋予编码，即给项目发“身份证”，是项目全生命周期唯一的身份识别代码。建档立卡是核发绿证的基础，项目只有建档立卡才能核发绿证。对已并网的项目建档立卡实现全覆盖，对后续新增并网的项目当月完成建档立卡。
价格追踪
多晶硅价格：根据InfoLink数据，本周致密料均价为39.0元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为36元/kg，较上周持平。本周N型棒状硅有3家企业有成交，P型棒状硅有2家企业有成交。近期硅片开工率略有回升，对硅料需求有恢复迹象，且有采买数量大于当前实际使用量的市况。7月市场供给端整体库存水平继续下降，库存分布结构发生变化；但由于各家硅片企业手中均有1-2月的硅料库存，近期硅料采购量大概率不会出现明显提升，价格预计短期内持稳为主。
硅片价格：根据InfoLink数据，本周150um的182mm单晶硅片均价1.25元/片，较上周持平；130um的182mmN型硅片均价1.10元/片，较上周持平。据硅业分会统计，7月国内硅片产量50.4GW，环比下降1.8%；1-7月国内硅片产量累积416.15GW，同比增长37.2%。根据各家企业的排产计划，8月硅片产量预计增长至51-52GW，库存压力减轻使得产业有复苏趋势。展望后势，硅片的价格走势将受到硅料供需变化及硅片细分规格供需结构变化的影响。
电池片价格：根据InfoLink数据，本周M10电池片（转换效率23.1%）均价为0.29元/W，较上周持平；210mm电池片（转换效率23.1%）均价为0.29元/W，较上周持平；182mmTOPCon电池片均价为0.29元/W，较上周持平。7月国内电池产量49GW，环比下降5.8%。电池厂持续承受组件的跌价压力；即使银点价格回落，电池端毛利率持续-10%以上。三线电池厂被迫关停，预计短期电池价格暂时持稳。
组件价格：根据InfoLink数据，本周182mm双面PERC组件均价0.78元/W，较上周持平；182TOPCon双玻组件价格0.83元/W，较上周持平。7月国内组件产量49GW，环比下降4%。需求方面，国内需求预计三季度后期开始回暖，海外需求平稳。目前部分终端项目推进进度一般，短期来看预计价格维持稳定。
投资建议
建议关注亚非拉相关区域出口企业，新技术布局领先企业，及行业格局改善后龙头企业的投资机会。重点推荐：业绩较强的逆变器企业：德业股份、阳光电源；光伏玻璃：福莱特；BC电池：隆基绿能、爱旭股份。银浆：帝科股份。积极关注：昱能科技、禾迈股份、中信博、迈为股份、协鑫科技、晶盛机电、捷佳伟创、阿特斯、朗新集团、旗滨集团、福斯特、京山轻机、大全能源、麦迪科技。
风险提示：光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险。
研报分析师：肖索
执业登记编码：S0760522030006
研报分析师：贾惠淋
执业登记编码：S0760523070001
报告发布日期：2024年8月4日
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