行业新闻 | 氢经济发展迫在眉睫，Mistra再次呼吁成立铂族金属交易所

南非马蓬古布韦战略反思研究所（Mistra）再次呼吁在南非成立铂族金属交易所，以使众多利益相关方在这一波动性较小的市场中创造更多价值。

该研究所于8月28日召集了一次利益相关方之间的座谈会，探讨建立交易所的可行性。南非储备银行、工会、铂金生产商以及国家矿产资源和能源部等机构均派代表参与了此次会议。

该研究所于2013年开始进行在南非建立铂族金属交易所的可行性研究。此外，随着氢经济的兴起，铂族金属不仅将成为氢经济价值链的重要一环，而且也是其他新兴绿色能源开发过程中的关键。

国际能源署的统计数据显示，自1975年以来，氢能需求增长了三倍有余，在2022年已达到9500万吨。世界银行估计，2021年氢能市场价值为1300亿美元，且到2030年它将以每年9.2%的速度增长。

对于航空、航海和高温制造等难以实现减排的行业而言，氢能至关重要。

国际认证机构DNV预测，从现在起到2050年，全球氢能生产投资将达到6.7万亿美元，氢气管道投资达1800亿美元，加氢站建设运营投资达5300亿美元

南非和其他非洲南部国家的铂族金属储量丰富，南非更是拥有全球70%的铂族金属储量。因此，马蓬古布韦战略反思研究所、约翰内斯堡股票交易所（JSE）以及泛非投资与研究服务公司（Pairs）认为，应以谨慎的方式实现该国这一资源的价值最大化。

马蓬古布韦战略反思研究所执行所长JoelNetshitenzhe在座谈会上强调，南非必须在全球铂族金属价值链中占据应有的位置，切勿因错失这一良机而影响未来的发展。

他表示，铂族金属交易所可以释放金融和营销服务开发、人力资源优势，以及最重要的价格发现（定价）优势。

但是，与会者对铂族金属交易所能否发挥上述作用产生了疑虑，因为这将是一项自愿倡议。此外，会上还涉及技术问题，包括是否应分阶段启动交易所建设项目。

泛非投资与研究服务公司负责人IrajAbedian博士表示，铂族金属交易所将为供需双方创造一个资本交换平台，并引入全新的“价格发现”机制，从而避免由伦敦的金融寡头掌控大宗商品的定价——这恰恰是铂族金属市场数十年来的现状，即使这些利益相关者根本不是南非铂族金属价值链的参与者。

铂族金属交易所的建立是战略性工业政策干预的一个例子，并且它将创造一个可以促进矿产品和相关衍生品交易的市场。

Abedian博士指出，如果“价格发现”行之有效，其将确保铂族金属生产和选矿商能够从这类资产中获取最大的价值，而交易所恰是一种可靠的“价格发现”机制。

他强调，铂族金属生产商极易受到市场波动的影响，而市场价格一直为少数人所操纵，致使矿工、政府和整个行业蒙受损失。

“价格发现”之所以能实现，是因为市场参与者（包括买方和卖方）会按照特定的规则沟通互动并进行大宗商品交易。而在互动过程中，市场参与者能够展现供求基本面信息，从而有助于发现真实的价格并达成交易。

例如，电子平台可以在“价格发现”过程中消除地理位置和时区的影响，进而实现持续的实时互动。

Abedian、约翰内斯堡股票交易所以及马蓬古布韦战略反思研究所认为，铂族金属交易所平台将带来市场的透明度和问责制，从而提高可预测性，而可预测性则为投资者和矿企提供了低风险的参与环境。此外，平台还可以实现更有效的社群合作规划、更大程度的劳工保护和更可预测的财政收入。

Abedian博士将目前铂金市场的“价格发现”过程与殖民主义时期的行为进行了比较，在殖民主义时期，南非不得不“接受”由一群精选的利益相关者决定的价格，而牺牲了南非本地的价值。

他认为，南非能够满足建立铂族金属交易所的所有技术要求，其在全球拥有足够多的大宗商品份额、监管得力的金融市场、稳定的社会经济、丰富的资本市场管理经验以及支持市场监管的政治制度，并且对各国而言，南非还是一个非常友好的贸易伙伴。

Abedian博士表示，在启动铂族金属行业的风险投资之前，首先必须营造一个更为开放、更低风险的环境。他指出，“必须抓紧时间，因为建立铂族金属交易所可能需要5年时间，而在此期间，南非的资源价格被大大低估了。”

他还指出，“如果每一份现货和期货合约都能在南非司法管辖区由当地的律师和银行签订，并以国家的最大利益为出发点，我们就可以不再将价值输出到伦敦。。南非不仅可以从事冶炼加工，也能够从事金融‘加工’”。

马蓬古布韦战略反思研究所和泛非投资与研究服务公司认为，如果氢经济得到蓬勃发展，铂族金属生产商将有责任确保全球铂族金属供应链安全。此外供应价格应尽可能合理、可预测，且将根据生产成本，而非根据市场投机行为决定。

这些机构承认，铂族金属交易所绝非是解决南非经济挑战的灵丹妙药，但这至少可以确保铂族金属采矿业长期的增长和稳定，并能够加强行业价值链和其他行业之间的经济联系。

为此，政策、立法和监管框架以及公私伙伴关系机制之间需发挥协同增效作用。而马蓬古布韦战略反思研究所正在通过其精心组织的座谈会上推进这一工作。（来源：miningweekly）

翻译：世界铂金投资协会

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