2024年公募 FOF 基金半年报分析
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公募FOF基金持有者结构：2024年中机构对公募FOF基金的持仓占比进一步抬升，整体占比达到12.63%。从分类来看，债券型FOF基金的机构持仓占比最高，自2021年以来平均机构持仓占比超50%，2024年中机构持仓占比为54.19%，相较2023年末增加6.76%，为增持最多的FOF种类；混合型FOF基金的机构持仓占比稳定攀升，自2017年来平均机构持仓占比在8%左右，2024年中机构持仓占比升至11.44%，首次超过10%；股票型FOF基金的机构持仓占比波动较大，整体呈现先升后降的态势，在2022年末机构持仓占比超20%，但之后由于权益市场表现差强人意，机构对于股票型FOF基金大幅减持，于2023年中迅速下滑至2.21%，并在2023年末与2024年中稳定在2%左右。
公募FOF基金资产配置：截止2024年上半年，公募FOF基金对于股票资产的持仓在近一年呈下降态势，从2023年中46.03%回落近6%，但总体占比仍超过40%。公募FOF基金对于债券资产的持仓占比在2023年初至2024年中先降后升，2024年中公募FOF基金债券持仓为51.49%；公募FOF基金对于现金的持仓自2019年末以来维持7%-10%的区间，2024年中公募FOF基金现金持仓为8.42%。公募FOF基金持仓行业板块：2024年上半年公募FOF基金对周期板块增持较多，从2023年末的20.75%增配至2024年中的23.45%（+2.70%），对医药板块减持较多，从2023年末的12.14%降至2024年中的8.97%（-3.17%）。
公募FOF基金持仓最多的板块为中游制造，持仓占比为25.19%；公募FOF基金对于TMT和周期板块的持仓占比分别为18.79%和23.45%。公募FOF基金风格配置：2024年上半年公募FOF基金对均衡成长风格的配置比例显著增加，对高成长减配较多；在质量方面，对高盈利质量股票的配置比例显著增加，对均衡盈利质量减配较多；在估值方面，2024年中公募FOF基金对均衡估值股票的配置比例大幅增加，对高估值股票显著减配；在市值方面，市值风格向大盘倾斜。
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报告信息
本内容源自2024年9月4日发布的报告《2024年公募FOF基金半年报分析》
分析师：钟奕昕S0650524030001
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