圆桌丨财富管理高质量发展下有哪些机遇与挑战？这场圆桌讨论给出答案！

在“信托为美好生活创造价值”主题投资者服务日活动中，上海国际信托副总经理叶力俭主持了议题为《财富管理高质量发展下的机遇与挑战》的圆桌讨论，参加讨论的有中国国际金融股份有限公司研究部执行总经理张帅帅、国泰君安证券股份有限公司金融产品部总经理李可柯、汇丰人寿保险有限公司首席执行官胡敏、易方达基金管理有限公司投资顾问投研部总经理安伟以及上海浦东发展银行股份有限公司金融机构部总经理张晓东，他们从银行、证券、保险、基金等不同视角，围绕信托在财富管理领域的应用展开了深入探讨。

上海国际信托副总经理叶力俭：近五年或者在这一阶段，中国财富管理市场发生了什么转变？作为金融机构怎么样提供有效的载体或者提供整体的解决方案，让客户满足其保值增值甚至隔离传承的需求？在上海资管中心、金融中心建设的过程中，银行、证券、保险、信托如何形成新的合作模式？

中国国际金融股份有限公司研究部执行总经理张帅帅：目前行业需求端非常强，但是客户的需求在发生多方面的发散性变化，这些需求可能没有办法被财富管理机构提供的金融产品服务满足，这对很多财富管理机构、资产管理机构来说可能都是比较大的机会。

目前财富管理市场空间非常大，是一个万亿量级的市场。在财富管理链条里面，客户有非常多的痛点，每个痛点都非常专业、难度都非常大。目前来看，财富管理的参与机构有银行、券商、保险、信托、第三方机构等，但没有哪几家机构有能力在每个价值点上都能够充分发挥好，这就需要大家找到自己的优势端，通过合作把这个事情做起来。

国泰君安证券股份有限公司金融产品部总经理李可柯：聚焦到券商的客户身上，大家可能会觉得券商的客户有非常明显的需求特点，就是风险收益承受能力比较高，追求高弹性、高收益，比较热爱交易，确实是这样的。但是这几年也发生了显著的变化，特别是需求的多元化、多样性上，不仅仅是对投资收益的需求，还包括持有期的体验，以及更长期确定性需求的变化。

在财富管理行业，各个参与方都有着自己非常突出的优势，在制度上、在渠道上、在客户的挖掘跟理解上以及在选品或者在资产配置的专业性上，有着各自的优势。在与上海国际信托合作之后，家庭服务信托的设计在很大的层面上为我们财富管理的功能提供了重要的补充，并对财富管理内涵提供了重要的拓展。同时因为这个功能的拓展，我们服务内容也发生了变化，服务对象也从客户的个人，可以非常自然扩展到客户的家庭成员，乃至其下一代。与此同时，我认为更重要的是未来家庭服务信托的融入将重塑券商从业人员跟客户的关系，这点是更加重要的。如果资产配置是从1.0到2.0的迭代，家庭服务信托这种功能扩展，其实开启了财富管理另一个层面的升级。

汇丰人寿保险有限公司首席执行官胡敏：我们集团判断财富管理将会是未来中国金融行业最大发展的领域和风口，并且我们在这方面投入了大量的资源和资金，希望推动这方面在国内的发展。

汇丰人寿目前在保险金信托和家庭信托方面最重要的合作伙伴就是上海国际信托，今年已经成功落地好几单。无论是从数量还是从金额来看，我们在这方面都有很大的发展潜力，所以我们希望在未来一段时间内能够加强跟上海国际信托的合作，推动保险金信托和家庭信托的发展。

易方达基金管理有限公司投资顾问投研部总经理安伟：近几年，公募基金蓬勃发展，但是社会对此争议比较大，比如我们经常提到的基金挣钱但是基民不挣钱。让基民有获得感，破局的关键点在于基金投顾业务的试点。自从试点以来，我们通过不断地完善制度框架以及社会配套的机制建设，三年来虽然规模还不算显著，但是这个业务从投资者利益角度出发，帮助投资者基于账户层面去优化组合配置。我们预期通过基金作为主要载体的基金投顾业务，会为财富管理提供很好的参照路径。

从公募角度来讲，我们会继续把基金投顾业务加力做好。事实上，基金投顾业务是买方业务，其核心与资产管理理论是账户制，业务模式是通过一些策略供给为每个人单独定制合适的策略并持续运作。我们和上海国际信托合作的家庭信托业务就是比较好的合作典范，形成了优势互补。

上海浦东发展银行股份有限公司金融机构部总经理张晓东：财富管理市场正在发生深刻变化，首先就是客户需求的变化，现在客户需求对于多资产配置，对于盈利体验以及综合金融服务都提出了越来越高的要求。多资产配置、穿越周期，然后以买方投顾的介入，提高客户的盈利体验，其实以前客户更多的是看单一产品的收益价值表现，但是现在随着投顾业务的介入，我们银行的客户更多也是在看怎么能够有全生命周期的服务，包括给客户提供综合金融服务。我们看到传承的不只是财富，其实这里面也是保险金信托和家庭信托综合金融服务的提升。

 上海国际信托是浦发银行子公司，从浦发银行整体来说，我们现在同业的合作中也是高度着力来推动融合生态的构建和融合经营的推进，在融合生态中我们携手券商、基金、信托等伙伴，大家发挥各自在资金端、资产端、渠道端以及客户服务上面的优势，共同来服务客户。我们会携手上海国际信托双向赋能，共同为客户提供业务服务，通过提升融合经营的力度来为客户提供更好的服务。

最后，上海国际信托副总经理叶力俭总结到：“财富管理市场确实很大，同时客户的痛点很多，痛点多的原因就在于金融机构提供的产品及产品服务还不够。对于我们如何做好合作，各位嘉宾提到了开放、合作，包括与机构建立信任、如何发挥我们专业化的优势，去做好各自优势领域互补相互的赋能，如此可以让我们现有的存量客户能够进行增量的托付，也让一些新增的客户能够通过风险调整把相关的资产新增到相关的产品中去，只有这样，我们才能够让整个中国财富管理市场做的更好，从而实现高质量发展，也为上海资管中心和金融中心贡献我们的力量”。