银行结售汇最新数据公布，释放外汇市场何种信号？
来源： 北京商报
记者 岳品瑜 董晗萱
最新一期银行结售汇数据披露。
1月15日，国家外汇管理局公布2023年12月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。数据显示，2023年12月，银行结汇14348亿元人民币，售汇14658亿元人民币。2023年1—12月，银行累计结汇155336亿元人民币，累计售汇160571亿元人民币。按美元计值，2023年12月，银行结汇2020亿美元，售汇2063亿美元。2023年1—12月，银行累计结汇22062亿美元，累计售汇22795亿美元。
2023年我国外汇市场平稳运行，外汇储备全年稳定在3.1万亿美元以上。在分析人士看来，银行结售汇数据释放了外汇市场的积极信号，市场普遍预计2024年主要发达经济体将开启降息周期，将有利于外部金融环境趋于缓和。
外汇市场韧性增强
银行结售汇，即银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，是反映境内外汇供求状况的重要指标。综合来看，2023年我国外汇市场平稳运行，保持着良好态势。人民银行最新公布的2023年金融统计数据显示，2023年12月末，国家外汇储备余额为3.24万亿美元；人民币汇率为1美元兑7.0827元人民币。
“总地来看，2023年我国外汇市场运行稳中向好、表现出较强韧性。”国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英评价，人民币汇率双向波动，2023年11月以来企稳回升，在合理均衡水平上保持基本稳定，汇率预期总体平稳；国际收支保持基本平衡，外汇储备全年稳定在3.1万亿美元以上。
王春英解释，具体从主要渠道看，货物贸易保持较高规模资金净流入，近期外资来华投资呈现积极向好态势。首先，货物贸易继续发挥稳定跨境资金流动的基本盘作用，2023年12月货物贸易项下跨境资金净流入规模同比、环比分别增长12%和37%。其次，外资投资中国市场和配置人民币资产意愿稳步提升，近几个月外资持续净增持境内债券，11月净增持规模为历史次高值，12月进一步净增持245亿美元，继续处于近两年高位；12月外商直接投资资本金净流入明显增加，净流入规模超百亿美元。
中国民生银行首席经济学家温彬表示，2023年，我国外汇储备与过去几年的外汇储备规模相当，反映了我国国际收支总体平稳、结构稳健，外汇市场韧性增强，同时也是我国国内经济形势积极向好的信号。
值得注意的是，2023年以来，我国外汇储备在个别月份出现过小幅波动。在8—10月，外汇储备规模出现了“三连降”，但总体维持在3.1万亿美元以上。在温彬看来，这主要是受到估值效应影响。从汇率因素看，因受美国经济降温、通胀回落、美联储降息预期升温等因素影响，美元指数波动加剧；从资产价格因素看，随着全球经济增速回落以及主要经济体央行货币政策转向，全球股市和债市涨跌互现。综合考虑汇率折算和资产价格变化影响，我国外汇储备规模有所波动。
人民币贬值压力明显缓解
国家外汇管理局同时公布了银行代客涉外收付款数据。2023年12月，银行代客涉外收入40652亿元人民币，对外付款39651亿元人民币。2023年1—12月，银行代客累计涉外收入436631亿元人民币，累计对外付款441703亿元人民币。按美元计值，2023年12月，银行代客涉外收入5723亿美元，对外付款5582亿美元。2023年1—12月，银行代客累计涉外收入61955亿美元，累计对外付款62642亿美元。
据统计，2023年12月我国银行代客结售汇逆差17.8亿美元，环比大幅收窄214.8亿美元，为2023年7月以来的最低点；代客涉外收付款顺差141.0亿美元，环比增加153.5亿美元，下半年以来首次转正。
在分析人士看来，银行结售汇基本平衡反映了人民币贬值压力明显缓解，银行代客涉外收付款转正则反映了我国国际收支全面好转。温彬以数据分析：12月代客结售汇经扣除远期履约、加入衍生品新签约口径调整后逆差157.1亿美元，环比收窄78.8亿美元。其中，即期（剔除远期履约）净结汇逆差196.0亿美元，环比收窄161.4亿美元，反映人民币汇率的“强现实”；12月银行代客远期新签约净结汇93.0亿美元，环比收窄76.0亿美元，反映市场对未来人民币汇率的“强预期”。
2023年，人民币汇率的震荡走势引发着市场不小热议。美联储连续多次加息，中美利差持续走扩，导致阶段性的人民币被动贬值和资本流出。而随着美联储降息预期升温，中美利差已呈现收窄趋势，人民币对美元汇率也开始触底回升。监管方面，则数次强调我国经济基本面对外汇市场形成强劲支撑，人民币汇率将在合理均衡水平保持双向波动。
温彬指出，目前，主要发达经济体货币政策开始转向宽松，市场普遍预计今年3月美联储将开启降息周期，这将有助于改善我国金融市场的外部环境。
向好态势已然明确。展望未来，温彬表示，随着我国外贸多元化发展以及出口结构的持续优化，我国对外贸易韧性不断增强，货物贸易继续发挥稳定跨境资金流动的基本盘作用。同时，中国经济回升向好态势稳固，人民币资产的避险和投资价值不断显现，外资投资中国市场和配置人民币资产意愿也稳步提升。这些因素都有利于我国外汇市场平稳运行和国际收支保持基本平衡，为我国外汇储备规模基本稳定奠定坚实基础。
王春英同时指出，我国不断巩固和增强经济回升向好态势，随着宏观调控组合政策发力显效，发展内生动力持续增强，外汇市场稳定运行的内部基础更加坚实。同时，我国国际收支结构稳健，外汇市场韧性增强，参与主体更趋成熟，可以更好抵御和应对外部冲击风险。