分类监管启动，基金专户子公司还能开吗？两家案例供参考
为进一步有效管控专户子公司业务风险，推动构建进退有序、优胜劣汰、差异发展的行业生态，证券基金机构监管部研究制定了专户子公司分类监管的工作方案，并于近期正式启动实施。
从野蛮生长到监管叫停，基金专户子公司的分类监管正式启动。
《国际金融报》记者近日获悉，中国证监会证券基金机构监管部主办的《机构监管情况通报》（下称《通报》）中提及，为进一步有效管控专户子公司业务风险，推动构建进退有序、优胜劣汰、差异发展的行业生态，证券基金机构监管部研究制定了专户子公司分类监管的工作方案，并于近期正式启动实施。
记者从某公募知情人士处获悉，该《通报》已经收到。从《通报》内容来看，提供了两家基金公司的案例供行业借鉴。分别是诺安基金专户子公司和华泰柏瑞基金专户子公司。前者是被责令撤销，后者是主动注销。
开启分类监管
近年来，监管持续强化基金专户子公司风险管控与监管执法，严格控制增量风险，稳妥化解存量风险，专户子公司业务无序发展势头得到有效遏制，行业整体风险显著收敛，风险抵御能力有所提升。
但《通报》也显示，不同专户子公司经营分化明显，部分子公司仍面临主业不清晰、市场定位模糊、可持续发展模式缺失等问题，个别机构甚至成为违法违规行为的“通道”。
《通报》提出，为进一步有效管控专户子公司业务风险，推动构建进退有序、优胜劣汰、差异发展的行业生态，证券基金机构监管部研究制定了专户子公司分类监管的工作方案，并于近期正式启动实施。
《通报》表示，目前，证券基金机构监管部已会同有关证监局顺利完成了行业首家专户子公司主动申请注销工作，并对个别风险突出的专户子公司首次采取责令撤销的行政监管措施，专户子公司退出趋向常态化。
涉及两家千亿公司
《通报》还提及了华泰柏瑞基金与诺安基金专户子公司的两起相关案例，供公募行业借鉴。两家公募旗下最新公募资产规模均超过千亿元。
资料显示，华泰柏瑞基金的专户子公司为柏瑞爱建资产管理（上海）公司（下称“柏瑞爱建资管”），成立于2014年9月，华泰柏瑞基金持有51%的股权，目前公司已无正在运作的产品，有33只产品提前清算，17只产品正常清算。诺安基金专户子公司为诺安资产管理有限公司（下称“诺安资产”），成立于2013年9月，诺安基金全资控股，目前该公司正在运作的产品还有5只，有192只产品提前清算，153只产品正常清算。
据了解，柏瑞爱建资管主动申请注销、诺安资产被责令撤销，是证券基金机构监管部对专户子公司依法全面从严监管的具体举措和最新案例。
此前，深圳证监局在现场检查中发现，诺安资产在管理运作某系列资管计划过程中，存在未按法规要求压降产品规模、将不同产品资产混同运作、未向投资者披露重大事项、由后期投资者承担投资风险、关联交易管理存在重大漏洞等严重违规行为。
柏瑞爱建资管曾在2022年3月因决议解散向有关部门申请了备案，清算组负责人是华泰柏瑞基金。同时，这也是基金行业首家决议解散的基金子公司。
鼓励积极处置存量业务
公募专户子公司并非只能走向解散的道路。
根据《通报》，允许合规风控水平较高、主业清晰、经营审慎、具有可持续展业能力的专户子公司在现有监管制度下规范展业；对合规风控水平不足、存量业务风险较大且长期难以化解的专户子公司实施适当的展业限制；对经营不善、风险隐患大、缺乏商业可持续性的专户子公司审慎从严监管，坚决出清严重违法违规机构。同时，将进一步压实基金公司主体责任，督促其全面强化对子公司的合规管理与风险管控职责，对子公司风险管控不力、放任风险外溢的基金公司及其责任人员实施“联动问责”。
《通报》还表示，要鼓励基金公司聚焦核心发展战略，积极处置专户子公司存量业务，稳妥化解存量风险，主动申请注销专户子公司，并在分类评价、产品注册中给予正向激励。
某业内人士向《国际金融报》记者表示，子公司存不存续确实需要根据相关政策而定，但子公司有些业务也是必须的。
相比2014年的爆发式增长，基金子公司近几年的资管规模已经明显下滑。中国证券投资基金业协会数据显示，截至2022年三季度末，基金子公司资管计划有3689只产品，规模合计21042.94亿元。
记者：夏悦超
编辑：陈偲
版式：陆怡雯