从近期中储粮“两个动作”看现阶段玉米行情
来源：中华粮网
本周，某地方粮食和物资储备局公众号上一则有关中储粮增储合同的消息引发业内关注，成为中储粮实际增储现状的佐证。与此同时，中储粮进口玉米拍卖在经历了年后“风波”后继续投放。我们知道，自年后中储粮“增储”以来，国内大部分地区玉米价格已累计上涨50-100元/吨不等，东北地区已出现了不同程度的价格“倒挂”。在这一背景下，下游采购企业应该何去何从呢？我们认为，可择优适当增加库存，理由如下：
一、从中储粮“增储”新闻看政府托市力度：收储在路上
本周，某地方粮食和物资储备局公众号上一则有关中储粮增储的消息引发业内关注。文章称，2024年已有9家粮食收储企业与中储粮扶余直属库、中储粮储运公司范家屯直属库、中储粮储运公司开安直属库、中储粮储运公司白城直属库、中储粮中企联合东丰直属库等签订80.7万吨调节性储备增储合同。还有5家粮库合同正在审核中，预计3月下旬通过后即可开库收粮，合同总额100万吨。截止3月12日，已经收储完成20余万吨。
从文章内容可知，目前中储粮在东北玉米收购实际规模有限，但合同规模达到现有收购量的5倍，这一点从侧面解释，为何东北粮价持续偏强，但市场反馈中储粮收购量有限的原因。可以确定的是，此轮中储粮“增储”托市力度较为强劲，近期粮价偏强运行概率较高。
二、进口玉米拍卖节奏看现阶段政策导向：配合农民卖粮
继春节后中储粮取消进口玉米拍卖风波以后，中储粮进口玉米拍卖在按照每周一次，每次投放近1万吨的节奏进行。从下图可见，今年以来中储粮进口玉米常规拍卖数量始终处于低谷，但近期成交率有明显提升。
至于有关进口玉米拍卖的传闻，只能说，从数据来看，自2021年6月中储粮重启进口玉米拍卖以来，中国已累计投放进口玉米超过1700万吨，累计成交585万吨（截至2024年3月14日数据），按照此前市场猜测的进口玉米流入储备规模推算，可行，但未必是现在。
最后，需要指出的是，自上周以来多家国内机构开始逐步认同“黑龙江、辽宁农户玉米销售进度超过80%，吉林农户售粮进度超过6成”的观点。同时，东北地趴粮大量消化使得3月下旬以后的“卖压”有所减轻。且随着粮权的转移，国内玉米价格将保持震荡向上的趋势，但从战略建仓角度来看需要警惕未来进口谷物方面的变化。
汇易咨询