股市周评｜重点留意资金的方向选择
转自：掌上长沙
长沙晚报掌上长沙7月14日讯（全媒体记者周丛笑）上周市场震荡上扬，各大指数悉数上涨，其中科创50表现亮眼涨幅达2.79%，而上证指数相对逊色上涨0.72%。由于科技方向在中报业绩预增的利好刺激下，带动该方向与市场情绪形成共振。
大盘表现：
长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，从行业板块表现来看，公共交通、元器件、半导体和汽车等方向涨超5%，煤炭、传媒娱乐等板块跌幅居前。
北向资金表现来看，上周北向资金累计净流入近160亿元，其中7月9日净流入141.11亿元，贡献最大流入量。
量能上看，沪深两市成交额呈现探底回升走势，上周一曾一度缩量至5800亿元，上周四放量至7800亿附近。
展望后市，若量能无法连续递增的话，板块之间再度分化轮动的概率不低，后续可重点留意资金的方向选择。
重点行业解读：
近期智能网约车概念热度居高不下。消息面上，工业和信息化部副部长辛国斌在第14届中国汽车论坛上表示，加快推动高级别自动驾驶智能网联汽车商业化应用。此外，7月起，多地纷纷推动网约车、出租车无人驾驶领域的尝试。在双重利好的作用下，智能网约车产业链站上风口。
从市场角度分析，智能网约车概念作为近期市场最为火爆的题材，资金沿着产业链不断挖掘，例如换电概念、汽车整车与零部件以及车路云概念都获得资金面的炒作。可见在市场高度与板块容量都被进一步拓宽的背景下，该题材的延续性仍值得期待。展望后市可留意一些细分延伸方向低位补涨机会。
后市观点：
王振怀表示，回顾上周行情，各大指数呈现探底回升走势，量能温和放大，北向资金再度呈现流入态势。前期市场对于美联储降息以及国内经济政策落地后的效果充满担忧，然而进入7月份，这两大担忧或将迎来边际改善，一方面，随着美国6月CPI同比上升3%，低于预期的3.1%，这将提升美联储降息预期；另一方面，国内暂停转融通、政策层面加大资本市场维稳力度，央行保利率、稳汇率等积极信号不断在增多。
接下来，国内经济数据和三中全会是关注重点。影响后市的主要宏观因素分析如下：
经济数据方面，7月12日，央行公布的最新金融数据显示，今年上半年，人民币贷款增加13.27万亿元，6月末人民币贷款余额同比增长8.8%；社会融资规模增量18.1万亿元，比上年同期减少3.45万亿元，6月末的社融存量同比增长8.1%。此外，6月末，广义货币（M2）余额同比增长6.2%，狭义货币（M1）余额同比下降5%。国内宏观经济数据增速回落应理性看待，这是有效融资需求偏弱、打击资金空转、债市分流存款、地方政府减少存贷款督导以及经济结构转型等多种因素共同作用的结果。当前需要逐步淡化对金融总量指标的关注。
房地产方面，据今年6月的最新市场数据显示，二手房市场经历了一些积极变化。成交量在月度和年度比较中均显示出增长，其中70城市的二手房成交量同比增长37%，而15个高频监测城市同比增长24%。
制度建设方面，近日证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。同时，批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资资金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自7月22日起实施。这将进一步提升融券做空的成本，进而提振市场做多情绪。
美联储方面，美国6月CPI同比上升3%，低于预期的3.1%。这意味着美国通胀正快速回落，降息的预期进一步提升。加上，近日鲍威尔参加国会听证会时表示，美联储无需等到通胀降至2%下方了才降息，可见态度明显软化，9月开启美联储降息周期的概率越来越大。
综合来看，国内宏观经济数据增速回落是多种因素共同作用的结果，当前需要逐步淡化对金融总量指标的关注；楼市方面，成交量数据呈现显著增长，特别是二手房数据；美联储方面由于美国CPI数据低于预期，九月降息的预期进一步提升。从国内外来看，宏观因素均在积极改善当中，加之二十届三中全会于7月15日至18日在北京召开，对后市无需过于担忧。
技术面上，指数均有效站上5日线，在将其有效跌破之前，震荡向上的反弹格局仍有望延续。
王振怀建议，操作上，可关注以下方面：1）中长期底仓建议关注央国企红利蓝筹股，包括水电、核电方向；2）在政策和产业催化的半导体国产化、AI手机和PC等方向；3）美元年内降息概率大增，或对国内货币政策的宽松预期留下一定余地，低位的方向短期容易受到资金青睐，例如新能源、创新药等。