麦格理：下调中国中免目标价至88港元 下调2024-26年纯利预测
2024-07-15 13:38:39 - 市场资讯
麦格理发表报告，下调中国中免2024-26年纯利预测17.6%、19.5%及22%，以反映上半年业绩及对海南免税店业务增长采取更保守假设，目标价相应由106港元降至88港元。该行预期，下半年机场免税店业务将有所增长，主因受惠于国际航班持续恢复，因此维持“跑赢大市”评级。
该行指，公司次季销售及纯利分别按年跌17%及42%，跌幅大于该行预期的4%及33%。季度毛利率按年及按季进一步扩大82及59个基点，受减少向客户折扣，供应商回赠的汇兑波动及产品组合改善支撑。