万科与专业投资机构合作投资基金 持续推进“瘦身健体”
转自:证券日报
记者李昱丞
8月14日,万科披露与专业投资机构合作投资基金的公告。公告显示,万科下属子公司万聚盈通、深圳万科与中信金石、中信证券投资有限公司、泰康人寿签署有限合伙合同,共同投资设立“中信万科消费基础设施基金”。
据悉,该基金募集规模为22.34亿元,主要用于收购万科两家下属子公司,两家子公司主要持有北京旧宫万科广场和深圳龙岗万科广场资产,同时存在经营性物业贷款等负债。该基金将聘请执行事务合伙人中信金石担任基金的管理人,负责基金的投资管理运营等相关工作。
从出资看,普通合伙人万聚盈通认缴出资金额为1000万元,深圳万科认缴出资金额为12.42亿元,合计占中信万科消费基础设施基金的比例为56.05%。万科有权按照有限合伙合同约定将其中不超过36.05%的认缴份额转让给后续投资人。另外有限合伙人中信证券投资有限公司以及泰康人寿分别出资1.99亿元、7.82亿元。
万科表示,公司下属子公司参与投资中信万科消费基础设施基金,是落实公司“一揽子方案”的重要举措,有助于公司聚焦主业、瘦身健体,构建面向未来的、战略的、可持续的资产证券化平台。
所谓的“一揽子方案”,指的是万科今年在年度股东大会上提出的以“降负债”“融资模式转型”“聚焦三大主业”为目的的方案,其中包括大力度推进商办等大宗资产交易,涵盖资产交易和REITs、Pre-REITs基金两个方面。
此次万科与专业投资机构合作设立的“中信万科消费基础设施基金”,就是一只Pre-REIT基金。
“通过设立Pre-REIT基金,万科能够将持有的商业地产等资产进行证券化,提高资产流动性。”
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对《证券日报》记者表示,通过基金收购并持有部分下属子公司的资产,万科能够直接减少对这些子公司的直接持股,从而降低自身的资产负债率,改善财务结构。同时基金运作过程中产生的现金流和投资收益,将为万科提供稳定的资金来源。
事实上,万科在REITs、Pre-REITs基金方面已有较多试水。今年4月底,底层资产为万科旗下杭州西溪印象城的中金印力消费REIT在深交所上市,募集规模为32.60亿元。除此以外,此前万科在接受机构调研时透露,公司保障性租赁住房REITs和物流仓储REITs在申报过程中;建万租赁Pre-REIT基金实现广州项目扩募。
万科董事会主席郁亮曾称,REITs的打通将助力万科从传统开发商转型为不动产商,这种转型不仅有助于公司的稳健发展,也能在未来市场竞争中占据优势。
袁帅认为:“万科与投资机构合作成立消费基础设施基金,为公司未来更多资产的证券化提供了可借鉴的模式和平台,有助于其进一步聚焦主业,构建更加灵活、可持续的资产管理体系。”