中国神华领涨煤炭股 机构称其股息率有望升至7.48%
财联社8月15日讯(编辑胡家荣)今日港股市场上高股息股重返涨势,中国神华(01088.HK)率领煤炭股板块,涨幅居前。截至发稿,南南资源(01229.HK)、中国神华、蒙古焦煤(00975.HK)、中煤能源(01898.HK)分别上涨5.67%、3.38%、2.81%、2.47%。
今日煤炭板块的消息面较平淡,板块整体异动还是因为高派息概念炒作卷土重来。
开源证券发布研报指出,中国神华作为煤炭央企龙头,凭借高比例年度长协煤和“煤电化路港航”一体化经营模式,拥有很强的盈利稳定性,叠加持续高分红以及未来存在煤炭和电力潜在增量,估值水平有望继续抬升。
该行认为,公司未来仍有提升分红率的可能性,假设分红率从75.2%提升至100%,股息率有望从5.62%提升至7.48%。如若同样锚定“五年期LPR+风险溢价”或“长江电力股息率+风险溢价”的股息率数值,则随着股价的上行而股息率下降,相应股息率与锚定股息率的差值演变过程,则资本利得的空间更大。
从消息面来看,中国神华昨晚发布公告称,今年7月公司商品煤产量为2680万吨,与去年同期持平;煤炭销售量为4000万吨,同比增长5.3%。
中国神华还指出,黄骅港装船量同比下降的主要原因,是到港资源量减少、上年同期基数偏高;航运货运量同比下降的主要原因,是业务结构调整、上年同期基数偏高。
另外,中国电力企业联合会近日指出,近期,我国东部地区高温延续,电厂日耗煤量环比增加,但多地降雨对降温用电需求有一定缓解效应。国内煤炭主产区整体产销平衡,部分地区小幅调降坑口煤价。
港口方面,电厂存煤始终远高于上年同期,且去库速度缓慢,考虑立秋时节已过,叠加进口煤成本下降、水电等清洁能源发电出力增加,电厂现货采购需求不高。但同时由于发运价格倒挂,港口贸易商发运量始终低位徘徊。
因此,中国电力企业联合会预计后期现货价格延续震荡偏弱运行,但正处迎峰度夏高耗量阶段,尚不具备大幅下跌的条件。