国际酒店中国区业绩全面下滑:商旅疲软的锅?
国际连锁酒店们,还能撑多久?
最近,万豪、希尔顿、洲际、雅高、温德姆,各大国际酒店集团陆续公布了2024年第二季度财报,却集体暴露了一个严峻问题:
作为全球领先的酒店集团,它们在国际市场的营收增长可观,但在中国市场的业绩却无不下滑,万豪甚至因此计划下调对今年全年营收的预期。
具体数据如下:
*RevPAR:每间可售房收入
万豪:
亚太地区(除中国外),得益于日本和韩国市场的持续强劲表现,RevPAR同比+11%,而大中华区RevPAR-4%;
洲际:
全球RevPAR+3.2%,而大中华区RevPAR-7%;
希尔顿:
亚太地区(除中国外),同样受到日本和韩国市场的推动,RevPAR+11%,而大中华区RevPAR-5%;
温德姆:
全球酒店的RevPAR同比+2%,而大中华区RevPAR-17%;
雅高:
东南亚业绩亮眼,实现两位数的RevPAR同比增长,而大中华区RevPAR出现同比下滑(未公布具体数据)。
雅高对投资人的解释是:“很多中国游客出境旅游,其在泰国等东南亚国家的突出业绩,受益于中国游客的涌入。”
同样,希尔顿集团CEOChristopherJ.Nassetta也在财报电话会议上有类似表达,他说:“中国积极开放出入境交流,主要是对亚洲境内的出入境免签。中国游客很喜欢旅游,很多人都出境游玩,但中国的入境游增长还不够大,欧美和其他地区航班远远不足,所以很难弥补市场的缺口,市场修复还需要时间。但总体来说,不是崩盘而是疲软。”
环球旅讯
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不过,这样的解释可能并不全面。
从酒店生意来看,旅游度假客群对整体业绩的贡献占比,其实还是相对较小,更主要的需求是靠商旅支撑起来的。
广发证券的研报就指出,酒店行业需求可拆分为休闲度假和商务需求,其中:
·商务需求占比约60%,休闲需求占比约40%。
因此,相对而言,中高端酒店的客户群体主要是商旅人士。
至于中国商旅市场为什么疲软,这可能对外资品牌来说“超纲”了,所以锅也就只能甩给出境游了。
另一方面,已经有研究者对中国商旅市场进行过梳理。比如,国泰君安最近的研究显示,
从A股上市公司的商旅费用来看:
制造业的总差旅费用多年来始终远超其他行业,稳居首位
排在第二位的是金融业,而且金融业的人均差旅费又远超其他行业
再次是建筑业
从这三大行业的兴衰中,我们可以对整个商旅市场“管中窥豹”。
首先,作为大公司差旅消费的主力,制造业最近很低迷。数据显示,PMI连续三个月不景气,而且是内需外需都疲软。
金融业,众所周知在大批地降薪裁员,压缩商旅费用也是自然。
建筑业,也就是房地产,这几年来全是泪,已无须多言。
2023年以来,中国商旅市场的恢复,似乎一直不尽如人意。
东吴证券研究显示,以PMI的同比增速来衡量商旅需求,可以发现市场的三个阶段变化:
2017-2019年上半年,PMI同比维持高位,宏观经济支撑了旺盛的商旅需求;
2019下半年,制造业PMI同比低于50%“荣枯线”,商旅需求开始走弱;
2023年以来,制造业PMI持续低于荣枯线,商旅需求复苏较弱。
与此同时,2023年以来酒店房价的趋势变化,也验证了国内商旅需求的恢复,远不如休闲游。
值得注意的是,我国全行业总差旅费与住宿业营业额呈高度正相关,相关系数高达0.82。
可以说,整个A股上市公司的总差旅费,和国内住宿业的总营业额的关系:
·就是一荣俱荣,一损俱损。
现在暑期还有很多旅游需求在支撑着市场,等到9月开始,中国酒店业真正的考验才会到来,如果商旅需求那个时候还没有什么反转,形势可能就非常严峻了。
注:文/赵琳琳,文章来源:环球旅讯(公众号ID:Traveldaily),本文为作者独立观点,不代表亿邦动力立场。