MSCI ESG与气候研究部王晓书：ESG和气候因素将显著影响金融市场定价以及投资风险回报
2023ESG全球领导者大会于9月13至15日在上海市黄浦区绿地外滩中心举行，本次大会主题为“可持续的经济增长、社会发展和环境保护”。本次大会由新浪财经、中信出版集团主办，老凤祥联合主办，上海市经济和信息化委员会、上海市黄浦区人民政府特别支持。
MSCIESG与气候研究部亚太区主管王晓书出席并演讲。
王晓书在演讲中表示，ESG与现阶段中国高质量发展转型紧密相连，绿色理念是助力中国实现高质量发展和经济转型的重要推动力。
她谈到，也许有些企业还认为ESG“碳中和”、绿色发展这些议题只是花钱的面子工程，仅仅是公关和市场部的职能，殊不知越来越多的全球领先企业已经开始思考如何将管理ESG和气候风险以及相关的机遇，融入企业的战略。尤其是促使企业的ESG战略成为未来的高质量、可持续发展的核心竞争力。
王晓书表示，气候变化目前是全球最受投资者关注的一个可持续议题，全球和中国经济的低碳转型所带来的可能并不仅仅是新能源替代传统能源，这样简单的某一个行业的转型替代，它带来的可能是大家的生活方式、生产方式的全方位变化，需要新能源节能减排、低碳运输、资源循环利用等各个领域的产品创新和科技突破，同时也需要庞大的资金以支持新技术、核心产品的研发。MSCI认为，气候变化将带来工业革命以来最大的全球经济模式的重建。
在太阳能电池板价值链的多个环节中，中国占据了主要的枢纽位置，供应链的协同实现了大幅度的成本下降。此外，在风能领域，中国也是全球增长最快的市场。风电相关的供应链和设备制造，相关的专利日益增多，这些都为中国经济的转型和能源结构的转型提供了很好的范例。
她谈到，在过去几年，新能源汽车产业的爆发式增长，及其对传统汽车燃油汽车行业的冲击，都展示了绿色发展如何能让企业开拓新的赛道，带来全新的增长方式，而这仅仅是一个开始。
王晓书指出，气候变化和生物多样性等非财务因子对企业的长期、可持续发展和财务影响日益突显。无论是从机遇把握，还是从风险控制的角度，都不容忽视。当然企业的绿色发展和转型是离不开金融领域的支持，MSCI认为，ESG和气候的因素将显著影响金融市场的定价以及投资的风险回报，并在未来的几十年当中，带来大规模的资本重新配置。
从全球来看，王晓书表示，因应可持续投资、ESG投资主流化的趋势，越来越多的大型机构投资者在投资决策过程中纳入ESG的考量。一方面因为有越来越多的案例、数据积累和实证研究，让大型的金融机构认识到ESG因子对于企业的财务稳定性、盈利能力的影响，进而影响到金融机构的投资回报。
因此，越来越多的全球大型机构投资者制定了自身的ESG投资政策，在全球化的资产配置中尤为重视投资组合中的公司，对环境和社会的影响。尤其在新兴市场进行投资的过程中，注重风险防范，ESG数据可以给他们提供多一个角度，全面评估投资目标公司的财务健康的程度。
另一方面，在一些市场上，ESG也成为了政府引导资本、支持经济可持续发展和改革的重要工具。与此同时，可持续金融披露条例、欧盟ESG与气候披露标准等要求，着重提升金融产品和投资基准在可持续发展表现的透明度。
聚焦到中国，人民银行发布了绿色债券的支持目录，为绿色项目投融资活动提供科学的标准依据。同年，人民银行推出了碳减排支持工具，通过向金融机构提供专项基金，支持金融机构向碳减排重点领域的各类企业，提供低成本的贷款。
“这些积极的业界趋势，推动着ESG不断发展。而机构投资者的绿色金融实践和ESG投资，离不开数据支持。”她说。
她介绍，MSCI在ESG投资生态当中发挥作用，为资本市场提供透明度和投资决策的各类工具，比如给投资者提供ESG评级、研究和数据，助力他们从财务重要性的角度理解各类ESG议题，选取重要的议题纳入评估，以更好识别可持续实践的领先者，找到ESG议题与财务重要性之间的关联。与此同时，MSCI也积极地与上市公司开展沟通，通过其与上市公司的沟通平台，给被评估的上市公司提供透明的方法论，帮助上市公司更好地理解MSCI的评级模型和框架，并可以根据这样的框架优化披露。我们也希望将中国上市公司的绿色实践转化为国际投资者可以理解的语言，起到连接中国的上市公司与全球投资者的桥梁作用。
上海高级金融学院为本次大会提供学术支持，清华大学全球共同发展研究院为智库支持。沃尔沃为首席战略合作伙伴，茅台为战略合作伙伴，东方证券、伊利为联合合作伙伴。金典零碳有机奶为ESG全球领导者大会唯一指定乳品。