大单不断!大全能源疑似牵手TCL中环 双方预测金额却差逾一倍
转自:北京商报
大全能源(688303)再签大额订单。10月25日晚间,大全能源发布公告称,公司于近日签订了一则特别重大合同,合同预计金额逾1300亿元,已超过公司总市值。北京商报记者注意到,同日晚间,TCL中环也披露了一份签订43万吨多晶硅采购合同的公告,其中许多交易细节与大全能源公告内容相同,也使得市场猜测二者正为交易双方。不过,二者测算的合同金额却出现较大出入,大全能源预计为1308.96亿元,TCL中环则测算为630.72亿元,已相差逾一倍。
值得一提的是,10月以来,大全能源大额订单不断,这已是公司披露的第三份特别重大合同,经计算,这三份大单预计合同金额已近2000亿元。大全能源频繁签订大单,也折射出目前光伏行业的景气行情,在业内人士看来,四季度光伏产业链相关产品的需求有望更加旺盛。
双方合同细节吻合
10月25日晚间,大全能源、TCL中环分别发布公告表示签订43.2万吨原生多晶硅采购合同,其中TCL中环为采购方,大全能源为供应方,二者均未披露交易对方情况。不过,把两份公告放在一起看,可以发现很多细节均出现吻合。
先看TCL中环,TCL中环表示,因战略规划与经营需要,为保障公司太阳能级多晶硅料的稳定供应,公司子公司天津环睿电子科技有限公司、天津环睿科技有限公司近日与某供应商签订《硅料采购框架合同》,合同约定2023-2028年公司子公司预计共向某供应商及其子公司采购43.2万吨太阳能级原生多晶硅(太阳能级免洗硅料)。
大全能源则表示,近日与某客户签订了《采购框架合同》,合同约定2023-2028年某客户预计共向公司及全资子公司内蒙古大全新能源有限公司(以下简称“内蒙古大全”)采购43.2万吨原生多晶硅(太阳能级免洗硅料)。
可以看出,无论是合同时间、采购材料还是采购数量,双方披露的信息均是相同的。此外,双方均表示,本次合同为长单销售合同,双方约定,实际采购价格采取月度议价方式。
不过,双方在合同金额测算上,却出现了较大出入。大全能源表示,按照PVInfoLink最新(2022年10月20日)公布的多晶硅致密料均价30.3万元/吨(含税)测算,预计采购金额约为1308.96亿元。而TCL中环则表示,按照PVInfoLink于10月发布的价格预测,预计2022-2027年多晶硅致密料价格,计算均价为14.6万元/吨(含税)测算,预计采购金额约为630.72亿元。
大全能源测算的金额比TCL中环测算的金额高出逾一倍,主要是因为双方选取的多晶硅致密料价格不同,大全能源所选用的是多晶硅致密料现阶段的价格。业内人士对北京商报记者表示,近期硅料价格持续上涨,目前多晶硅致密料价格处于高位,从长期来看,后续几年可能会出现下降趋势。
经济学家宋清辉表示,虽然签订大额订单对投资者来说是利好消息,不过也要关注长单合同背后可能存在的环境变化、客户需求变化等风险。
针对公司相关问题,北京商报记者分别致电大全能源、TCL中环董秘办公室进行采访,不过双方电话均未有人接听。
大全能源月内已连签三份大单
值得一提的是,这已是大全能源10月以来签订的第三份大单,合同预计金额已近2000亿元。
本月的第一份大单披露于10月14日,大全能源表示,公司及全资子公司内蒙古大全近日与双良硅材料(包头)有限公司签订了《多晶硅采购供应合同》,合同约定2022-2027年买方预计向卖方采购多晶硅料共15.53万吨,预计采购金额约为470.56亿元。
距离第一份订单披露仅过去4天,大全能源于10月18日再度披露公告称,公司及全资子公司内蒙古大全近日与某客户签订了《硅料采购合同》,合同约定2023-2027年某客户预计共向公司及内蒙古大全采购4.62万吨太阳能级原生多晶硅,预计采购金额约为139.99亿元。
可以看出,大全能源签订的三份大单均是多晶硅料的采购合同,且采购时长都是长达四年以上。经计算,上述三份合同预计采购金额合计约为1919.51亿元。截至10月25日收盘,大全能源总市值为1067亿元,上述合计采购金额已远远超过公司总市值。
需要指出的是,多晶硅销售占大全能源销售金额的九成以上。财务数据显示,今年上半年,大全能源多晶硅销售金额约为162.8亿元,占营业收入的比例为99.61%。
据了解,多晶硅主要应用于光伏行业,处于光伏产业链的上游环节,多晶硅经过融化铸锭或者拉晶切片后,可分别做成多晶硅片和单晶硅片,进而用于制造光伏电池。
一个月内相继斩获近2000亿元大单,折射出多晶硅料以及背后的光伏产业目前的景气行情。北京特亿阳光新能源总裁祁海珅表示,目前的很多光伏产品和相关设备价格都在高位运行,有些甚至是供应短缺,这个价格水平对于相关上市公司来讲,产品销量和利润空间都很好。四季度,很多集中式光伏电站包括风光大基地项目会集中开工和并网装机,四季度相关需求会更加旺盛,除了光伏组件外的对于逆变器、光伏支架等的需求也预计会同步爆发。
在产品需求旺盛下,大全能源上半年营收、净利实现双双增长。财务数据显示,今年上半年,大全能源实现营业收入约为163.4亿元,同比增长262.16%;对应实现的归属净利润约为95.25亿元,同比增长340.81%。
北京商报记者 丁宁