【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

2024-06-25 16:52:44 - 财经自媒体

投资要点

【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

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目录

【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

正文

1.存储芯片具有强周期属性

1.1存储芯片周期性强,且其周期波动大于半导体整体

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1.2供需关系是存储周期的研究核心 【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

2.存储进入新一轮上行周期,把握行业反转机会

2.1供给端:库存水位趋于正常,资本支出聚焦高端存储

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2.2需求端:下游市场复苏+AI需求提振

2.2.1智能手机、PC和服务器是存储的三大应用市场

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2.2.2下游市场复苏叠加AI浪潮驱动,提振存储需求 【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

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2.3价格上涨趋势明确,存储进入新一轮上行周期

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3.长期:存储产业链国产替代空间大 【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

3.1存储芯片:大陆积极布局利基市场,长鑫长存加速国产替代 【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

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3.2HBM:先进封装成重点升级方向 【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

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3.3模组:完善产业链布局,国产模组厂商市场份额有望提升 【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

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3.4模组侧配套芯片:DDR5渗透率提升驱动需求增长 【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

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4.投资建议和风险提示

4.1投资建议:优先关注存在价格弹性的模组厂商 

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4.2受益标的梳理 

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4.3风险提示   【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大

报告信息

证券研究报告:《把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大》

对外发布时间:2024年4月17日

研报分析师:高宇洋;执业登记编码:S0760523050002

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团队介绍

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