【山证电子】存储行业深度:把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大
2024-06-25 16:52:44 - 财经自媒体
投资要点
目录
正文
1.存储芯片具有强周期属性
1.1存储芯片周期性强,且其周期波动大于半导体整体
1.2供需关系是存储周期的研究核心
2.存储进入新一轮上行周期,把握行业反转机会
2.1供给端:库存水位趋于正常,资本支出聚焦高端存储
2.2需求端:下游市场复苏+AI需求提振
2.2.1智能手机、PC和服务器是存储的三大应用市场
2.2.2下游市场复苏叠加AI浪潮驱动,提振存储需求
2.3价格上涨趋势明确,存储进入新一轮上行周期
3.长期:存储产业链国产替代空间大
3.1存储芯片:大陆积极布局利基市场,长鑫长存加速国产替代
3.2HBM:先进封装成重点升级方向
3.3模组:完善产业链布局,国产模组厂商市场份额有望提升
3.4模组侧配套芯片:DDR5渗透率提升驱动需求增长
4.投资建议和风险提示
4.1投资建议:优先关注存在价格弹性的模组厂商
4.2受益标的梳理
4.3风险提示
报告信息
证券研究报告:《把握行业周期反转机会,存储产业链国产替代空间大》
对外发布时间:2024年4月17日
研报分析师:高宇洋;执业登记编码:S0760523050002
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