【银华基金】交易日报2024-06-25
4资金日评（资金组）
【资金日评-0625】
今日资金面整体平衡。早盘大行融出依旧缩量，隔夜ofr2.0%附近，7D跨月成交在2.35%附近，交投活跃。14dofr在2.1-2.15%附近，更长期限需求较少。早盘后隔夜价格下行到1.95%附近，需求较好，随后隔夜价格开始上行至2.05%附近。午后隔夜价格较上午无明显变化，平衡态势延续至尾盘，各机构陆续平盘。
中国央行今日进行3000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日860亿元逆回购到期。
【6月25日利率债结果】
5Y240203X19加权利率1.9511%全场倍数3.24倍边际倍数2.19倍
10Y240210X15加权利率2.2592%全场倍数3.37倍边际倍数21.04倍
今日国开市场需求尚可，5Y费后2.0108，低二级3.4BP，10Y费后2.2972，低二级1.8BP。
2Y09240412Z04加权利率1.7494%全场倍数4.9倍边际倍数6.42倍
7Y09240407Z13加权利率2.1471%全场倍数8.46倍边际倍数1.93倍
今日农发市场需求火爆，2Y费后1.7974，低二级8.3BP，7Y费后2.1781，低二级6.4BP。
2024/6/25短融发行结果
【1.9】24苏沙钢SCP002(科创票据)0.25Y8eAAA/--【1.5-1.9】
【1.86】24苏沙钢SCP003(科创票据)0.25Y8eAAA/--【1.5-1.86】
【1.9】24中拓SCP0090.5Y5eAA+/--【1.7-1.9】
【2.12】24天津轨交SCP0090.74Y5eAAA/--【1.8-2.8】
【1.97】24浪潮电子SCP004(科创票据)0.73Y10eAAA/--【1.77-1.97】
【2.18】24阜阳城南CP0011Y2eAA/--【1.8-2.8】
【1.79】24大唐集SCP0020.14Y10eAAA/--【1.6-1.79】
【2.2】24津南城投SCP0030.74Y6.48eAA+/--【1.8-2.8】
【1.75】24龙源电力SCP0120.33Y20eAAA/--【1.55-1.75】
【2.17】24滁州同创CP0011Y6.5eAA+/--【1.5-2.7】
【2.12】24武汉城建CP0011Y16eAAA/--【1.8-2.4】
【2.21】24中国平煤CP0021Y15eAAA/--【1.8-3】
【2.06】24瘦西湖SCP0050.49Y2.38eAA+/--【1.6-2.6】
【2.03】24华媒SCP0020.74Y1.7eAA+/--【1.8-2.03】
【1.86】24国新租赁SCP0040.74Y10eAAA/--【1.6-1.86】
2024/6/25信用发行结果
【2.74】24鲁能源MTN001B15Y12.5eAAA/--【2.6-3.2】
【2.62】24鲁能源MTN001A10Y12.5eAAA/--【2.4-3】
【2.37】24广州控股MTN002A3+N10eAAA/--【2-3】
【2.52】24广州控股MTN002B5+N5eAAA/--【2-3】
【4.13】24绿城房产MTN0043Y10eAAA/--【3.6-4.2】
【2.38】24晋能煤业MTN0093+N20eAAA/--【2.1-2.7】
【2.35】24靖江北辰MTN0033Y3eAA/--【1.8-2.8】
【2.47】24豫航空港MTN0123Y15eAAA/--【2.2-2.8】
【2.08】24汇金MTN0043Y90eAAA/--【1.96-2.36】
【3.09】24新天投资MTN0013Y8.5eAA/--【2.4-3.4】
【2.1】24昆山创业MTN0033Y4eAAA/--【2-2.6】
【2.64】24平安点创MTN0011+13eAA+/--【2.24-2.64】
【2.44】24颐养健康MTN0023Y4eAAA/--【2.3-3】
【2.4】24沪建房产MTN0013Y13.4eAA+/--【2.3-3.3】
一级市场（6月26日发行）（一级组）
6月26日
利率债1082.74亿=国债0亿+政金债260亿+地方债822.74亿
14:00-15:00
24农发11(增7)80亿元365D1.67%荷兰式
23农发09(增15)20亿元3年-荷兰式
24农发10(增11)160亿元10年2.47%荷兰式
09:30-10:10
(市政和产业园区基础设施专项债)24大连债061.735亿元10年荷兰式
(市政和产业园区基础设施专项债)24大连债078.1088亿元20年荷兰式
10:30-11:10
(旧城区改建专项债)24湖北债3910.98亿元10年荷兰式提前偿还
(农林水利专项债)24湖北债4014.61亿元15年荷兰式提前偿还
(市政和产业园区基础设施专项债)24湖北债4143.68亿元20年荷兰式提前偿还
(民生服务专项债)24湖北债4230.67亿元30年荷兰式提前偿还
14:00-14:40
(其他专项债)24河南债21520亿元10年荷兰式
(再融资专项债)24河南债2299.8546亿元7年荷兰式
16:00-16:40
(民生服务专项债)24深圳债2318.52亿元20年荷兰式提前偿还
(交通基础设施专项债)24深圳债2410.52亿元7年荷兰式
(交通基础设施专项债)24深圳债2518.85亿元10年荷兰式
(文化旅游专项债)24深圳债261.5亿元15年荷兰式
(民生服务专项债)24深圳债274.2088亿元15年荷兰式提前偿还
(交通基础设施专项债)24深圳债2811亿元20年荷兰式
(文化旅游专项债)24深圳债292亿元30年荷兰式
(其他专项债)24深圳债305亿元20年荷兰式提前偿还
(民生服务专项债)24深圳债3121.4972亿元30年荷兰式提前偿还
明日短融发行信息
24东泰投资SCP006130D4e--/AA+【2.00-3.00】
24抚州投资CP0021Y3.5e--/AA+【1.70-2.70】
24武汉城建CP0021Y14e--/AAApi【1.80-2.40】
24景德镇陶CP0021Y3.58e--/AA+【1.70-2.70】
明日中票发行信息
24鲁宏桥MTN007(科创票据)2Y5eAA+/AA+【2.00-3.00】
24越秀交通MTN0023Y5e--/AAA【2.00-2.16】
24中交二航MTN0023Y+3NY25e--/AAA【2.00-2.80】
24中建二局MTN001A3Y+3NY7.5eAAA/AAA【2.00-2.80】
24海润城发MTN0043Y7.8e--/AA+【】
24紫坪铺MTN0013Y2e--/AA【】
24苏州环保MTN0023Y+3NY1e--/AA【2.00-3.00】
24华能集MTN0023Y10eAAA/AAA【】
24溧水城建MTN0043Y5e--/AA+【2.00-3.00】
24南航股MTN0083Y10e--/AAA【】
24潍坊投资MTN003A3Y5e--/AA+【2.50-3.30】
24大唐发电MTN0053Y5e--/AAA【】
24今世缘MTN0023Y3.69e--/AA+【】
24益阳高新MTN0023Y8.815e--/AA【2.20-3.40】
24肥西城乡MTN0013Y8.1e--/AA+【2.00-3.00】
24义乌国资MTN002A3Y+3NY5eAAA/AAA【2.20-3.20】
24中建二局MTN001B5Y+5NY7.5eAAA/AAA【2.20-3.00】
24兴华生态MTN0015Y9e--/AA+【2.00-3.00】
24南电GN0025Y15e--/AAApi【】
24盐城东方MTN0035Y7e--/AA+【2.30-3.30】
24潍坊投资MTN003B5Y5e--/AA+【3.40-4.20】
24徐州经开MTN0065Y4e--/AA+【】
24郑州公宅MTN001(保障性租赁住房)5Y4.1e--/AA+【】
24无锡国发MTN0025Y5e--/AA+【】
24兴金开发MTN001A5Y4e--/AA【2.50-4.00】
24合川投资MTN0023Y+2Y5e--/AA【2.40-3.40】
24兴金开发MTN001B5Y4.53e--/AA【3.00-4.50】
24上虞国投MTN0013Y+2Y6.3e--/AA+【2.00-3.00】
24义乌国资MTN002B5Y+5NY5eAAA/AAA【2.50-3.50】
24国新控股MTN00210Y30eAAA/AAA【2.00-3.00】
24豫水利MTN00210Y10eAAA/AAA【2.30-3.30】
24宣州国资PPN0012Y5.2e--/AA【2.50-3.50】
24许昌投资PPN0033Y+2Y5.7e--/AA+【】
24龙岩投资PPN0023Y+2Y4e--/AA【2.00-3.00】
6月26日
今日簿记ABS
中信证券-中交三航局2期应收账款资产支持专项计划资产支持证券
主承：中信证券
时间：
24三航1A 4.5亿元 2年 2026/06/16 AAA
24三航1B 2.5亿元 2.5年 2026/12/16 AAA
24三航1C 0.4亿元 3年 2027/06/16 - 新世纪
中誉至诚2024年第五期不良资产支持证券
主承：招商证券/中信建投/中银国际/银河证券
时间：09:30-18:00
24中誉至诚5优先 1.38亿元 1.2年 2025/09/26 AAA
24中誉至诚4优先 9.4亿元 3.2年 2027/08/26 AAA
24中誉至诚5C 0.49亿元 2.7年 2027/03/26 - 东方金诚
24中誉至诚4C 3亿元 5.7年 2030/02/26 - 东方金诚
京东科技荟享15号第5期资产支持专项计划(可续发型)资产支持证券
主承：信达证券/中信证券
时间：
荟享15号第5期优先A级(第一期次) 9亿元 1年 2025/06/26 AAA
荟享15号第5期优先B级(第一期次) 0.3亿元 1年 2025/06/26 AA+
荟享15号第5期次级 0.7亿元 2.9年 2027/05/26 - 中诚信国际
华泰-江苏信保科贷中小微企业贷款1号2期资产支持专项计划资产支持证券
主承：
时间：
信保壹2A 2.85亿元 2.9年 2027/05/17 AAA
信保壹2B 0.15亿元 2.9年 2027/05/17 - 联合资信
华龙-声赫-岳阳城市发展供应链金融2期资产支持专项计划资产支持证券
主承：华龙证券
时间：
岳阳2A 4.75亿元 2年 2026/06/26 AA+
岳阳2C 0.01亿元 2年 2026/06/26 - 大公国际
国君-华泰-华能信托美憬二期2号资产支持专项计划资产支持证券
主承：国泰君安
时间：
美憬贰2A 3.35亿元 1年 2025/06/26 AAA
美憬贰2B 0.23亿元 1年 2025/06/26 AA+
美憬贰2C 0.22亿元 1.5年 2025/12/26 - 联合资信
美憬贰2D 0.2亿元 1.5年 2025/12/26 - 联合资信
海发宝诚融资租赁领航3号第2期资产支持专项计划资产支持证券
主承：平安证券/国泰君安/华鑫证券
时间：
24领航21 5.4亿元 1年 2025/06/27 AAA
24领航22 4.25亿元 2.3年 2026/09/28 AAA
24领航2B 0.05亿元 2.3年 2026/09/28 A+
24领航2C 0.841亿元 3.8年 2028/03/27 - 中诚信国际
深圳前海联易融商业保理有限公司2024年度第三期和瑞资产支持票据
主承：浦发银行/交通银行
时间：09:00-18:00
24前海和瑞ABN003优先 8.999亿元 1年 2025/06/25 AAA
24前海和瑞ABN003次 0.001亿元 1年 2025/06/25 - 中诚信国际
24扬州农商二级01 8亿元 5Y+5Y -/- 无担保 华泰证券 2.8-3.5
24招证G2-小公募 招商证券 6月26日 合计发行70亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/- 无担保 广发证券,中信证券,中国银河,光大证券,平安证券 1.7-2.7 上交所
24招证G3-小公募 招商证券 6月26日 合计发行70亿元 (未设基础规模，可回拨) 4Y AAA/AAA 无担保 广发证券,中信证券,中国银河,光大证券,平安证券 1.7-2.7 上交所
自贡市国有资本投资运营集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 6月26日 10亿元 5Y 2.80%—4.00% /AA 无担保 华西证券 上交所
昭通市高速公路投资发展有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 6月26日 5亿元 3Y 3.00%-4.00% / 无担保 红塔证券 上交所
青岛城市建设投资(集团)有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种一) 6月26日 合计发行12亿元 3Y 1.95%-2.95% -/AAA 无担保 国泰君安,华泰联合证券,东方投行,民生证券 上交所
青岛城市建设投资(集团)有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种二) 6月26日 合计发行12亿元 5Y 2.10%-3.10% /AAA 无担保 国泰君安,华泰联合证券,东方投行,民生证券 上交所
江西省弋投建设(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(品种一) 6月26日 合计发行2.928亿元 3Y 2.30%-3.50% -/- 上饶投资控股集团有限公司担保 中天国富,中信建投证券 上交所
江西省弋投建设(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(品种二) 6月26日 合计发行2.928亿元 5Y 2.50%-3.80% -/AA 上饶投资控股集团有限公司担保 中天国富,中信建投证券 上交所
抚州市东乡区城市投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 6月26日 3亿元 3Y 2.20%-3.50% -/- 江西省信用融资担保集团股份有限公司担保 中邮证券 上交所
巴中市文化旅游发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 6月26日 3亿元 3Y 2.80%-3.80%(含上下限) /AA 无担保 太平洋 上交所
今日线下存款价格较上日多有下行，短期非银参与较多，交投稍有降温。
今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，收益震荡下行。
今日NCD交投活跃度较高，全天情绪较好，总体来看各期限收益均有下行。具体来看，7月到期1.91；9月到期1.85；12月到期1.90；明年3月到期1.9875；明年6月到期2.00；
银行间短债市场情绪尚可，交投尚可，成交基本围绕估值或小幅加点。AAA1M以内品种在2.1-2.15，8、9月到期品种在1.95-2.0，4季度在2.0-2.05。
今天中票交投活跃，收益小幅下行，成交在估值减点。
今日公司债企业债交投活跃，收益小幅下行，需求主要关注1-3年附近AAA品种和5年以上AAA品种，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益小幅下行，收盘成交在估值-1附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡
一级组：洪磊、王智飞
线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼、宋达