北向资金盘中扫货超120亿！大中盘标杆800ETF（515800）大涨2%，持续溢价，近5日吸金超8300万元！机构火速解盘
7月25日，重磅会议消息利好，A股高开高走。大中盘宽基代表中证800指数强势回升，截至10:29，中证800指数大涨1.91%。成份股中，东方雨虹涨停，长安汽车涨超6%，五粮液、中国中免、招商银行涨超5%，东方财富、中国平安、中际旭创、中信证券涨超4%，贵州茅台、隆基绿能涨超2%，浪潮信息涨超3%。
主流ETF方面，800ETF（515800）强势高开高走，涨超2%，早盘溢价持续走阔，溢价率现达0.14%，反映资金情绪乐观，买盘汹涌，坚定布局中长线均衡风格的大中盘标杆ETF。
上交所权威数据显示，近5个交易日内，800ETF（515800）获资金净流入超8300万元，近60日吸金近2.43亿元，资金净流入率超12%！
值得注意的是，北向资金信心爆棚，截至10:55，北向资金净买入金额已超126亿元。
【重要会议召开，明确指出要活跃资本市场】
消息面，昨日（7.24），重磅会议召开，主要分析研究当前经济形势，部署下半年经济工。会议指出：
1） 要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。
2） 要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。
3） 要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，延续、优化、完善并落实好减税降费政策，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展。
4） 要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
5） 要活跃资本市场，提振投资者信心。
国泰君安认为，会议在肯定取得的良好成绩外，提出四大困难挑战，下半年整体经济工作定调稳中求进，宏观调控精准有力，扎实推动高质量发展。主要从两个角度对整体会议进行理解：
1) 战术上更加积极，政策大概率继续给油门。无论是传统的货币财政、还是稳消费、稳投资，政策后续仍将以组合拳方式轻点油门。会议特别提及活跃资本市场，关注度提升。
2) 战略上保持定力，对于防风险的重视在提升。特别是房地产和债务化解两大问题的表述有变化。但在高质量发展框架下，地产定位不变以及化债风险难以升温。
（来源：国泰君安《2023年7月政 治局会议：战术上更加积极，战略上保持定力》）
【中报季“沪深300+中证500”预喜率超过50%】
A股中报季来临，截至7月15日，剔除风险警示板公司92家，累计约有1611家A股上市公司披露了2023年中报业绩预告。在同期低基数效应下，全A业绩向好率较2022年有所提升。业绩预告增速较实际增速可能会出现较大区别，但整体方向较为一致。从行业层面看，高增速方向主要集中在航海设备、家具、白电、电网设备、光伏设备、商用车、旅游及景区、酒店餐饮、铁路公路、航空机场等。宽基指数方面，沪深300、中证500预喜率超过50%。（来源：东吴证券《中报业绩预告透露出哪些讯号？》，国信证券《业绩跟踪专题：中报预告的指引与行业布局思路》）
【机构观点表示积极信号显现，有望迎来新一轮上涨行情】
国金证券最新观点认为，当前对A股市场的展望，将通过两个维度展开分析，一是下行空间，二是上行驱动。前者，无论从风险溢价还是股债收益比来看，均显示向下空间已较为有限。后者认为驱动有两个方面：
1） 国内经济的核心驱动力已出现筑底迹象，考虑到7月度相关会议召开，经济企稳回升预期将将得到不断强化。
2） 预计最快2023Q3美国经济与CPI或共振回落，故判断7月FOMC货币政策或将迎来“首次转向”，2023Q3美债收益率或大概率中枢下行。
回首当下，7月末~8月初将可能就是A股新一轮上涨行情的起点。
（来源：国金证券《A股投资策略周报：翻多A股-8月将可能成为新一轮上涨行情起点》）
兴业证券最新观点认为，当前积极信号正在积累，悲观预期将被修正：
1） 当前这波外资流出已到达尾声，外部的扰动将逐步缓解。当前市场已将7月26日FOMC加息预期较充分地计入，来自美债利率上行、汇率贬值等的外部压力已在缓和。
2） 6月份多项经济数据已经止跌企稳、甚至拐头向上，市场对于经济增长的悲观预期仍有望逐步修正。2季度国内生产总值数据虽略不及预期，但6月经济数据已经边际回暖。
3） 近期各项经济政策也在密集加码落地。
4） 当前市场本身仍处在一个隐含风险溢价较高、多数行业拥挤度较低的位置，具备整体修复的空间。
（来源：兴业证券《A股策略展望：积极信号正在积累，悲观预期将被修正》）
而对于A股后市策略，中金公司认为：
结合估值、流动性等指标看， A股市场自5月底以来就表现出偏底部特征，上证指数股权风险溢价约5%，处在2010年以来的68%分位，全部A股上市公司总值与M2之比约 31.5%，处在 2010年以来的37%分位，资产价格已计入较多偏谨慎预期。
用两年复合增速衡量，6月工业增加值、制造业和基建投资等一系列数据好于预期表明政策稳定增长力度有所加码。后续政策力度和方向仍值得关注。如若后续政策应对得当，对待市场表现不必过于谨慎，当前位置市场机会大于风险。
（来源：中金公司《6月经济数据与资产配置》）