“三会”运作不规范，分公司原负责人涉嫌犯罪！这家券商内控问题惹关注
12月中旬，万和证券因五项违规问题被中国证监会海南监管局决定采取责令改正的行政监管措施。此前不久，该公司及其一分支机构被浙江监管局采取出具警示函措施和责令改正措施
《投资时报》研究员 方悦
万和证券股份有限公司（下称万和证券）频繁出现在监管名单上。
2021年12月中旬，万和证券因存在“三会”运作不规范、内部制度不健全、内部问责力度不足、分支机构和从业人员管控不严、公司债券业务履职尽责不到位等五项违规问题，被中国证监会海南监管局决定采取责令改正的行政监管措施。
无独有偶，在此之前，万和证券及其一分支机构被中国证监会浙江监管局采取出具警示函措施和责令改正措施。
除了罚单的困扰外，万和证券的业绩表现也并不出色。该公司2020年营收和净利双降，营业支出连续4年上涨，从2016年的2.07亿元，上涨到2020年的4.26亿元，支出翻了一番。
就罚单和业绩问题，《投资时报》向万和证券发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。
内控不完善
2021年12月17日，中国证监会网站上公布了海南监管局在12月15日作出的《关于对万和证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》。据披露，万和证券存在五项违规问题，分别是：“三会”运作不规范、内部制度不健全、内部问责力度不足、分支机构和从业人员管控不严、公司债券业务履职尽责不到位等。
中国证监会海南监管局指出，上述问题反映出万和证券在公司治理、内部控制方面的不完善，决定责令其限期改正，并记入资本市场诚信信息数据库；要求万和证券应于2022年1月15日前向海南监管局提交书面整改报告。
《投资时报》研究员通过梳理证监会信息发现，此前，万和证券及其一分支机构亦被点名。
中国证监会浙江监管局2021年11月8日出具了《关于对万和证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》及《关于对万和证券股份有限公司台州分公司采取责令改正措施的决定》。
上述决定指出，万和证券台州分公司原负责人黄晓峰因涉嫌犯罪被司法部门采取强制措施，后果严重，影响恶劣。万和证券长期未发现分支机构负责人失联的情况，也未在规定时间内向监管部门报告，对于分支机构合规内控薄弱和员工的失察管理负有直接的管理责任；台州分公司存在负责人违规授权其他人员代为行使职权，对客户风险测评和投资者适当性管理不到位等情形，反映出内部控制不完善、经营管理混乱。
对此，中国证监会浙江监管局决定对万和证券采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案；决定责令万和证券台州分公司限期对上述问题进行改正，达到如下要求：进一步夯实内部控制，提升合规水平，做好风险管理，维护客户合法权益。
根据上述决定，万和证券及其台州分公司应当于2021年11月30日前完成整改并向中国证监会浙江监管局提交书面整改报告。
2020年营收净利双降
除了受罚单困扰外，万和证券的业绩也并不亮眼，2020年营收和净利双降，营业支出连续4年上升。
据万和证券官网披露的年报信息显示，2020年万和证券实现营业收入5.25亿元，同比减少7.88%；营业支出4.26亿元，同比增加8.49%；归母净利润为0.75亿元，同比下降40.67%。
从收入端来看，该公司2020年手续费及佣金净收入为1.73亿元，比前一年增加了0.58亿元。其中，经纪业务和投资银行业务手续费净收入增加，但资产管理业务手续费净收入减少，同比减少30.74%，值得一提的是，资产管理业务手续费收入已经连续两年下滑，从2018年的1181.48万元降到2020年的327.53万元，降幅达72.28%。同时，利息净收入相比前一年大幅度下滑，同比下跌174.75%至-0.41亿元；公允价值变动损益为-1.89亿元，同比减少515.47%，进一步拖累了营收的增长。
从支出端来看，万和证券2020年税金及附加为568.36万元，业务及管理费支出为3.95亿元，分别同比上涨了18.21%、8.45%。
此外，《投资时报》研究员通过梳理万和证券过去多年的年报，发现2016年—2020年期间该公司的营收和净利润处于较明显的波动状态，而营业支出则稳步上升。
具体来看，2016年—2020年，万和证券营业收入分别为2.95亿元、2.66亿元、4.87亿元、5.70亿元、5.25亿元；营业支出分别为2.07亿元、2.30亿元、3.72亿元、3.93亿元、4.26亿元，连续4年上涨，2020年较2016年翻了一倍；净利润分别为0.64亿元、0.30亿元、0.87亿元、1.26亿元、0.75亿元，仅2019年实现突破亿元。
2016年—2020年万和证券部分财务指标表现（单位：亿元）
数据来源：万和证券年报