兰格视点:近三年春节前后焊接钢管价格及供需变动分析
引言:历年农历春节后焊镀管价格均有不同幅度上涨,同时产量、库存多达到年内峰值,上游价格及供需水平的变化,会直接左右市场预期。兰格钢铁网对近三年焊镀管主导地区价格、管厂库存、市场库存变动进行梳理、对比,并对后期垒库时间做出分析预测,以供参考。
一、春节后首月价格重心抬升为普遍规律
据兰格钢铁云商平台监测数据显示,以镀锌管为例,近3年重点城市均价春节后首月较春节前分别上涨638元、1元和133元;焊管价格同频上涨。
回溯以上历史数据来看,焊管具备跟随上游钢厂高挺趋势特征;镀锌管具备受钢市预期带动涨跌幅略大的特征。
二、春节期间累库周期在20-30天之间
据兰格钢铁云商平台监测数据显示,近三年主流管厂春节期间累库周期在20-30天之间,库存峰值均出现在节后首周。2021年,库存峰值出现在2月20日,累库周期28天;2022年,库存峰值出现在2月11日,累库周期20天;2023年,库存峰值出现在2月2日,累库周期28天。
2024年节前在统计管厂总库存谷值节点较往年提前1-2周,贸易商协议提货在1/2-2/3,节后仍有一定的提货需求存在。预计2024年节后首周在统计管厂总库存69.68万吨,增库9.68万吨,低于近三年累库水平,较2023年减少22.86%。其中原料带钢增库9.37万吨,接近近三年平均水平的1/2,较2023年减少13.64%,其中成材库存延续近三年有增有减的情况。
三、春节后成交放量峰值普遍出现在3-4月之间
据兰格钢铁云商平台监测数据显示,春节后在统计管厂库存、成交量普遍实现双增走势,2021-2023年近三年日均出货量峰值分别出现在4月1日、3月17日和3月30日。2024年贸易商归市时间在初八至初十前后,与往年变化不大,受运输等方面影响,节后首周出货增量维持偏低水平,而随贸易商协议提货的操作逐步开展,及下游有效需求的恢复,预计管厂出货量将逐步攀升。
四、总结与预判
2024年春节假期及开市时间与往年相差不大,冬储资源仍然集中在上游,而今年钢厂春节前持续两个月的时间亏损200-300元。最新统计唐山地区钢厂生产方坯平均成本3855元,核算利润亏损245元。预计春节期间甚至节后首周钢厂维持当前产能水平,大幅提产的概率不大。
春节前在统计管厂厂内总库存60万吨,低于近年春节前库存水平;增库4.55万吨,略高于去年农历同期累库幅度;春节后,焊镀管厂生产集中开工时间在初八至十一,镀锌管产线开工时间稍错后,在十一至十三,预计管厂将控制产能恢复节奏,厂商的关注点将集中在产业链库存的消化上;而随贸易商协议提货的操作开展及迫于协议原料的累积压力,焊镀管厂产能2月下旬将陆续恢复至50-70%水平。
库存方面,2月主流管厂原料协议占比较高,尽管2月下旬管厂库存有望前移交付至贸易商,但原料供应压力及中下游流转压力与去年相差不大。
综合来看,2月份钢市有压力有支撑亦有期待,成材被成本和预期裹挟,预计焊镀管价格重心逐步小幅抬升。节后首周预估在统计管厂原料增库10万吨左右,与2023年春节期间累库增幅变动不大;成管库存延续有增有减节奏;节后3-4周主流管厂厂库或将达累库峰值,3月中旬前后日成交量将达放量峰值。