大数据下的投资众生相,究竟怎样才能赚到钱?
投资中,你是否经历过,买的基金涨幅很高,但自己却没有赚到钱?
大数据的确证实了这种“感受”的普遍性。天弘基金推出的新书《指数基金投资新思维》就举了一个真实的例子,在2019年1月1日-2022年8月31日之间,创业板指涨幅为109.19%,然而天弘创业板ETF联接基金用户的平均年化收益率只有其1/20左右。
这有点像,一顿操作猛如虎,回头只赚两毛五。究竟怎么回事?
投资,是战胜自己,战胜人性
如果你觉得大家都是涨的时候买,跌的时候卖,也对,也不对。根据天弘基金的数据,用户大多数时候都是在当日涨的时候卖、跌的时候买,追求低买高卖、赚取收益,“初心”很好。
但是,拉长时间维度之后,有大量用户在上涨一段时间之后的高位入场,例如在最近10天都没有单日涨幅超过1%的情形下(这时候市场一般处于震荡或者是下跌),各产品的平均买入用户在3600人左右,比较低;而在最近10个交易日里有7天都涨超1%,买入人数是最高:超过8200人。
尤其是,最近10个交易日累计涨幅超过10%时,平均买入用户数更高,且新用户占比40%以上。
结合前面的单日买卖情况,这给我们描绘了一幅很真实的用户操作景象:在一个时间段内,前期已经涨了一阵后,很多用户会选择在一个回调日入场,看似在“抄底”,但实际已经是高点。
我们把时间和产品范围再扩大一点,会看得更加直观。在2020年3月至2021年初的这一波牛市里,买入用户的数量中枢不断上移,也就是说,有大量用户在市场高点入场。这其中,新手尤多。
上图我们还可以看到,2021年初出现了一个鹤立鸡群的异常值。那时候发生了什么?
不知道你是否还记得,2020年中国率先从疫情中满血复活,出口大增,全年贸易顺差增长27.4%,加上货币宽松、外资涌入,牛市呼声不绝于耳。2021年2月18日,上证指数一度冲击3731.69点,达到了2016年以来的最高值。那时,上证指数的估值分位点已经来到95上方,也就是估值水平超过了历史上绝大部分时候。
如此高点,当日申购用户数却超过248万人,远远高于统计区间内的其余单日申购用户数。
还记得前面那个“大多数”低买高卖的“正确做法”吗?即便绝大多数时候人们都保持理性,低买高卖,但在市场高歌猛进时,人们很难管住自己蠢蠢欲动的手。
而如果是在当天入局并持有至今,趴着不动,大概率仍然有较大浮亏。“基金赚钱,但基民没赚钱”的情况也就出现了。
这就是大数据之下的投资众生相,对于投资者而言,这无疑是具有启发意义的:做投资要看较长周期的市场趋势,不要过于关注单日涨跌。
寥寥数语看似简单,但难以逾越的从来都是人性。投资这场修行,也是战胜自己的过程。
汇聚3000万投资者经验教训,你关心的投资问题这里都有
以上内容是天弘基金联合蚂蚁智库出版的新书《指数基金投资新思维》的微小一角。据了解,这本新书诞生于指数基金来到中国市场20周年之际,凝结了天弘基金自余额宝业务开展以来积累的大数据分析能力,从40个用户关心的问题入手,以真真实实的大数据,给出解答。
例如,长期投资是不是越久越好?牛散真的存在吗,有规律可循吗?或者,涨了20%,该卖了吗?基金公司自购时,真是抄底的好时候吗?
我们先说答案:
1.长期投资并不是越久越好,结合市场好坏做3-5年长期投资更好
2.牛散的确存在,其行为特征表现为:持有时间更长、操作更灵活、较少追涨杀跌
3.涨了20%可以选择落袋,因为已经超过了绝大多数用户
4.基金公司自购往往具有领先性,之后市场上涨的概率比较大
以史为镜,可以知兴替;以人为镜,可以明得失。这本书经过数据分析得出的众多结论,挑战了一些由来已久的惯性观念,也验证了一些颠扑不灭的投资真理,致力于为指数基金投资者提供有益的借鉴。
借道指数基金分享A股红利,2023年怎么投?
当下,指数基金正在中国快速发展,截至2022年8月31日,根据WIND数据,中国股票型指数基金数量达到1494只,指数基金规模超2.01万亿元,数量及规模分别较2021年底增长44.54%和6.38%。截至2022年6月30日,全行业指数基金的持有人户数合计10581.03万户。
如此快速增长的背后,在于指数基金简单高效、费率低廉且能跟上行情,是投资者捕捉国家经济发展的好工具。也因此,巴菲特不止一次向普通人推荐指数基金。
站在2023年这个时间点,A股的关键词无疑是“复苏”。经过了2022年的急剧震荡,市场底部被穿破后,巨大的情绪冲击逐渐被消化,企业、居民生产生活全面恢复正常,民众消费热情高昂,一系列经济救助政策下发,人心思涨……此时我们是否正站在新一轮上行周期的起点?或许,可以乐观一点。
未来,中国经济结构转型势在必行且会不断加速,长短期因素综合来看,有几条主线值得关注:
1.AI技术历史性突破之下,应用场景疯狂扩张,科技板块尤其是计算机、人工智能的景气度高速攀升
2.地产一鲸落,万物生,加上从投资、出口驱动转向消费驱动,消费升级主线依旧具有长期价值
3.能源结构史诗级变迁,光伏、新能源或许将是未来多年增速最快的行业和投资主线
4.老龄化、消费升级带来的医药医械需求,加上“地板价”的估值,或将为医药板块慢慢积蓄上行能量
对GPT及其他技术感兴趣的投资者,可以关注天弘中证人工智能(A类:011839;C类:011840);关注消费升级及刚需行业的长期投资者,可以布局饮食ETF(159736);看好光伏长期发展,则可以借道光伏ETF(159857);另外,可以通过天弘国证生物医药(A类:011040;C类:011041)捕捉医药板块触底反弹的机遇。
天弘基金自2015年起开始布局天弘指数基金系列,截至2022年底已形成了66只产品的指数基金矩阵,涵盖宽基、行业、主题、策略和跨境指数等各个方面,产品全,费率低,跟踪误差小。天弘的工具箱越来越丰富,也得到了投资者的广泛认可,目前天弘指数基金系列用户数超过3000万人,管理规模超800亿元。作为持续深耕指数业务领域的基金公司,天弘基金将深入洞察用户需求,通过数据分析等科学方式,尝试为大家找到科学的答案,帮助用户提升投资体验。
创业板指数过去五年涨幅分别为:-29.34%(2018);46.33%(2019);61.85%(2020);7.95%(2021);-27.80%(2022)。