明新旭腾获德邦证券增持评级,主营汽车真皮内饰,超纤革业务打开成长空间

2024-06-06 09:05:56 - 金融界网站

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6月6日,明新旭腾获德邦证券增持评级,近一个月明新旭腾获得1份研报关注。

研报预计明新旭腾受益于超纤革产品拓展和新能源客户放量。公司超纤采用水性环保工艺,生产中不使用甲苯与DMF等有毒有害的有机溶剂,并积极开展产能建设,有望打开成长空间。公司积极拓展新能源客户,2022年以来获得多家知名新能源整车厂真皮产品项目定点,2023-2024年陆续量产。公司有望充分受益于新能源汽车高景气度,实现对新能源客户销售收入的快速增长。未来随着超纤革产品持续拓展、新能源客户订单逐步放量、墨西哥工厂投产,公司业绩有望再上一个台阶。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.08亿元、1.64亿元、2.24亿元。研报认为,受原材料价格上涨、牛皮革产能利用率下降等因素影响,2020-2023年公司盈利能力有所下滑;2024Q1公司业绩同比快速提升。

风险提示:汽车行业景气度不及预期、原材料价格大幅上涨、客户拓展不及预期。

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