创投月报 | 5月融资额同环比双降近六成：首只银发经济产业基金成立 月之暗面投后估值达30亿美元
出品：新浪财经上市公司研究院
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在近日召开的中央政治局会议上，“耐心资本”概念首次被提及。具有长期性、价值性、责任性等特征，耐心资本更重视企业研发投入、技术创新等非财务指标，受资本市场短期波动影响较小，为新质生产力发展提供有力支持。
为响应号召，总规模为3440亿元的国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司正式落地。其中，六大国有商业银行合计出资1140亿元，占比33.14%。值得一提的事，这是银行第一次以直接参股的方式参与基金设立。基金将重点投向集成电路全产业链，包括人工智能芯片、先进半导体设备、半导体材料等领域。
不过，受五一假期影响，国内一级市场投资活跃度有所下降。基于公开数据不完全统计，5月共发生492起股权融资事件，同比增长14.2%，环比下降20.3%。披露融资总金额183.14亿元人民币，较2023年同期锐减62.7%，与4月相比规模降幅接近六成。平均单笔融资金额约为3722亿元，而2023年5月同指标约为1.14亿元。
从融资阶段分布来看，早期阶段的种子轮、天使轮、Pre-A轮和A轮融资事件共有321起，占比超65%，与4月相比微降2.4个百分点。A轮融资事件数蝉联第一，约占融资事件总数30.7%。
结合往期数据分析，本月融资频率最高的A轮融资事件数和公开披露金额较4月分别下降18.4%、25.4%。与2023年5月相比，虽然融资事件数基本持平，但总金额直接“腰斩”，导致单笔平均融资额由5995万元同比下降50.3%至2977万元。
从融资行业分布来看，先进制造凭借107起融资事件数排在首位，医疗健康总融资额突破45亿元拔得头筹。在先进制造赛道中，集成电路获投企业占比约42.1%，环比下降逾15%。
人工智能领域热度不减。5月共有50个项目获得融资，披露融资总金额约5.90亿元，环比分别下降7.4%、60.5%。月之暗面再获腾讯投资和高榕创投青眼，投后估值飙升至30亿美元。AIGC、AI基础设施和AI技术层公司获投事件数占比50%，披露融资总额约占比71.4%。
结合往期数据分析，先进制造行业的融资规模先后经历连续增长、“断崖式”暴跌后，近半年以来逐渐趋于稳定。
从融资地域分布来看，江苏期内合计完成89起融资事件，环比小幅缩水7.3%，但仍保持领先地位。
结合往期数据分析，江苏的融资事件数虽然同比增长11.3%，但披露总融资额较2023年5月微降7.3%。与4月处于低位的状态相比，融资事件数量、金额进一步下滑，分别减少7.3%、6.8%。综合作用之下，平均单笔融资额保持同比下降趋势，仅约3011万元。
细究获投项目所处赛道，江苏的先进制造和医疗健康公司在一级市场上备受关注，获投项目数占比近54%，披露的融资额占比51.0%。新材料、人工智能、生产制造等硬科技赛道也有广泛布局。
活跃机构
本月投资最活跃的机构为中科创星、联想创投和奇绩创坛，美元基金和早期机构回暖，在投资事件数最高的12家机构中分别占比50.0%、33.3%。首次上榜的香港X科技基金由红杉资本全球执行合伙人沈南鹏、香港科技大学教授李泽湘以及香港大学教授陈冠华于2021年共同发起设立，旨在加快香港科技创新步伐，为青年创业者提供资金、导师支持和交流平台。
本月募资最活跃的机构包括国寿股权、惠每资本、高柏资本等。
中国人寿旗下的国寿股权发起设立了一只总规模100亿元、首期规模50亿元的银发经济产业投资基金，机构投资方LP包括多家保险机构。该基金是保险行业第一只银发产业主题的人民币股权基金，将投向养老医疗和养老消费领域，致力于积极应对人口老龄化趋势。
专注医疗健康投资的惠每资本完成一期美元基金最终关账，募资总额超1亿美元。该基金将投资以颠覆性技术为核心的医疗项目，包括生物医药、医疗器械、医药医疗服务等。同时，基金将继续投资海外早中期项目，助力中国医疗企业走向海外。截至目前，基金已顺利投资9个项目。
高柏资本首期规模为5010万元的第六只创投基金，湖北省前沿科技成果转化基金今日完成备案和实缴，机构投资方LP为大健康领域的产业资本。该基金将重点投资孵化重点院校、重点医疗机构的杰出学者、教授、专家、院士的科技成果，打通商业落地的关键一公里。
大额融资
本月超10亿元人民币的大额融资事件共4起，环比骤降42.9%；融资总金额合计50.24亿元，占披露融资总额比例约为27.4%。
最大规模的一笔融资花落新能源行业。蔚来的充电换电服务子公司蔚来能源获得湖北科投15亿元独家投资，所融资金将用于储能、电池服务、能源互联网领域的技术研发、制造、运维，以及蔚来能源充换电基础设施布局发展。截至2024年5月末，蔚来在全国已建设换电站2427座、充电桩22595根，是国内换电站、充电桩最多的汽车品牌。
中国太平保险集团与比利时保险公司富杰集团签署战略协议，拟向养老保险企业太平养老注资10.75亿元，投后富杰集团持股比例约为10%。本轮所融资金将用于支持中国养老保险业务发展，富杰集团有权选择通过随时和不时一次性或分多次行权，自行或提名附属公司认购太平养老发行的股份，3年内持股比例最高可增至24.99%。
企业安全公司长亭未来科技也斩获了超10亿元融资，创下近年来国内网络安全公司单轮最高融资纪录。本轮由上海国际资管和社保基金中关村自主创新基金联合领投，君联资本、苹果资本、国科投资、国和投资、国开制造业转型升级基金跟投，公司注册资本由2.13亿元增长至3.27亿元。融资完成后，长亭未来科技的下一阶段目标为独立IPO上市。
新兴赛道
离子阱量子计算云平台提供商“华翊量子”宣布完成过亿元Pre-A轮融资，由央视融媒体基金领投，百度风投、联想创投及三七互娱（维权）参投，所融资金将用于华翊量子新型离子阱量子计算机研发、新业务场景拓展及量子算法在更多行业应用中的探索。
成立于2022年，华翊量子由清华大学量子信息中心孵化。公司具备自主设计与定制化离子阱系统的能力，从而得以提供量子云计算服务。华翊量子在独特的架构基础上，实现量子比特规模持续高速增长，2025年有望推出量子比特数量超过1000、性能指标领先的离子阱量子计算机产品。
机器人研发生产服务商“大象机器人”获得由清辉投资领投、云卓资本跟投的Pre-B轮融资，资金将用于人形机器人产线升级及持续研发迭代。
公司成立于2016年，以轻量级机械臂入局，自研电机、减速器等核心零部件，填补了市场在轻量化1-3KG负载产品及配套供应链上的空白。目前大象机器人已发布三款人形机器人产品，水星MercuryB1半人形双臂机器人还可以为用户带来AI语音智能交互体验。公开报道显示，公司每年上新6-8款机器人产品，已与英伟达、微软、英特尔等建立生态合作，累计出货超2万台。