浮动费率模式生效，有基金管理费为0！首批20只首尾业绩差异已超33%
记者杜萌
有和业绩表现挂钩的浮动费率产品真的不收管理费了。今日，东方红产业升级发布公告称由于上一年收益率＜-5%，按照计提标准本季度将不收取管理费。
公开资料显示，东方红产业升级采用浮动管理费率模式，管理费率与基金表现直接挂钩，可上下浮动。
具体来看，其基金合同约定的管理费计提标准为：在基金合同生效满一年后的每个季度对日，根据基金在该季度对日前一年（不含该日）的收益率分档收取管理费，具体为：若前一年的收益率（以下简称R）<-5%，适用年化管理费率为0%；若-5%≤R<8%，适用年化管理费率为1.2%；若R≥8%，适用年化管理费率为2%。
因该基金本季度对日前一年，即2023年6月6日（含）至2024年6月6日（不含）的收益率为-16.39%，依据基金合同约定的管理费计提标准，本季度对日区间适用的管理费率为0%。
2019年，首批采用浮动管理费率模式的公募产品陆续成立，截至6月6日，全市场共有242支公募产品（含券商资管产品）采取浮动管理费率模式，合计规模为2075.24亿元。其中偏股混合型基金数量最多，达到了94只，其次灵活配置型基金达到了35只。
2023年7月份，公募基金费率改革启动。此后半年时间内，首批与基金规模、基金业绩、投资者持有时间挂钩的20只浮动费率产品陆续成立。
作为基金费率改革后的创新型产品，浮动费率基金旨在更好地把基金公司、基金经理和投资者利益捆绑在一起。从这些浮动费率产品过去半年左右的运行情况看，费率改革效果初步显现。
虽然成立时正值市场低谷期，但经过半年的运作，这批产品的业绩已经出现较大差异。
Wind数据显示，截至6月5日，20只浮动费率基金的首尾业绩差异已经达到了33.78%。其中表现最好的是刘伟伟管理的中欧时代共赢，成立以来收益达到了27.12%。招商精选企业成立以来浮亏6.66%。从成立时间来看，这两只基金成立时间很是接近。
对比两者净值走势可以发现，中欧时代共赢在2月5日前后的市场大跌中净值波动不大，应该是权益仓位较低。而招商精选企业回撤较大，净值一度降至0.8元，大概率是在那波杀跌中，权益仓位过重。
有基金分析人士表示，浮动费率基金在设计上富于创新性，旨在更好地平衡基金经理的业绩激励与投资者的长期利益，提高激励机制的合理性，同时鼓励投资者采取长期持有的策略。
不过，影响基民持有体验的关键仍是基金的收益，而市场环境和投资者操作也会在很大程度上影响基金的收益表现。因此，浮动费率基金在实际操作中的效果仍需进一步观察和评估。