「不赚不要钱」的银行理财，值得买吗？
晚上好呀，我是简七编辑部的卫星~
今年国内股市的表现一般，基金的整体收益也不好，大部分基民都亏钱了，网上对基金的吐槽变多了起来——
有段子说，把基民套住了，基金经理就能坐收管理费；如果基金赚钱了，基民就会赎回基金，管理费就收得少了。
基金越亏、基金经理反而越赚钱，这可让亏钱的基民的心情更糟糕了。
不过，最近有一些产品，主动打破「铁饭碗」，开始降低费用。
甚至一只投向股市的银行理财产品，提出「不赚钱就不收管理费」的口号。
降费对收益究竟有多大影响？我们在投资时要不要考虑降费的产品呢？
今天就来带你扒一扒~
风险提示：本文所提及的理财产品/基金，仅为示例参考，不构成任何投资建议。请务必将投资决策权，牢牢把握在自己手中~
01产品都有啥费用？
先来说说咱们买产品赚钱的逻辑：收益率差不多的情况下，费用越低，咱们到手的回报就能高一些。
实际到手收益=产品收益-各项费用
而各项费用，又能分为三大类：
1）管理费
管理费，通常是基金/理财产品用来覆盖运营成本、给管理人发工资的。
目前管理费流行「固定费率」，意思是不管产品是赚是赔，都按合同里约定的比例计提，旱涝保收。
假设一只规模10亿元的产品，管理费是1.5%/年，意味着不论涨跌，每年都能固定收取1500万元左右的管理费。
2）托管费
这笔钱，是给到托管银行或券商的。
为了避免资金挪用等道德风险，我们的钱不会直接交到管理人的手上，而是存在托管银行里，管理人只能发送投资指令，不能随意挪用这笔钱。
所以，托管银行的存在，就相当于给我们的资金安全上了一道锁，只不过，这道锁也是要收费的。
3）销售费用（销售服务费、申购费）
这笔钱，是给到销售渠道的，你可以看作是渠道的推广费用。
小尾巴标明「A」类基金的，会收取一次性的申购费，现在基本打1折；
标明「B」或「C」的，会收取销售服务费，按日计提。
理财产品，也会在购买界面标注买入、赎回的费率。
*p.s.赎回费是算入基金资产的，不算入基金公司和销售渠道的收入~
这波降费潮中，不少产品三类费用都有下降，但仔细扒一下，咱们能占的便宜似乎挺有限的。
02费用调降，没那么简单
首先，调降的产品数量不多。
虽说最近下调费率的产品（理财+基金）数量达到上百只，但占总比重还是很低的（基金数量1万+，理财数量5万+），不到0.01%。
进一步细分，调降的主要是现金、债券类产品，权益产品很少调整。
其次，降费有渠道、时间的限制。
比如一只活期+产品，根据投资者类型，购买渠道的不同，设定E/F份额调降费用，其他份额没有通知的话，还是沿用原来的费率。
想要享受最新优惠，得先赎回、再去特定平台购买，挺麻烦的。
另外，费率的调整有时间限制。
E/F份额的托管费+销售服务费，写明优惠时间不到2个月。
就算买10万，能节省的两费合计约15块，值一杯奶茶钱。
*计算：10万*0.02%/12*2+10万*0.15%/12*1=15元
再来，被寄予厚望的管理费改革，我们未必真能赚到钱。
5月，招银理财发行了一只投向股市的产品（风险等级PR5），亮点在于采用「浮动」收费制：
客户赚钱了它才收管理费，要是不赚钱就分文不取（当产品累计净值低于1元时，暂停收取管理费，等回到1元后再恢复收取管理费1.5%/年）。
和雷打不动收取1.5%管理费的权益基金比起来，这套规则看上去能让持有人和基金经理的利益绑定，坐在同一条船上：产品业绩不好，管理人也得着急了。
但从历史看，这类产品的表现却未必有那么好。
一方面，全市场只有23只明确收取浮动管理费的基金，有10只年初至今的超额收益为负，去年更是几乎「全军覆没」，只有4只有超额收益（2只是固收产品）。
另一方面，这些基金有5只规模低于2亿，3只甚至低于1亿，揽客的效果一般。
事实也确实如此，招行的产品最终吸引了8000万资金，和同期成立的权益基金平均吸金5.8亿比起来，并不出彩。
可以看到，产品的收益怎么样，更多还是取决于管理人的能力。上半年基金收益榜，首尾业绩相差超过100%，基金经理对行业、公司、市场的选择判断，仍然是最重要的。
03我们怎么办？
对我们来说，银行、基金愿意让利当然是好事，希望「价格战」再卷一点，多打一会儿~
不过呢，咱们也要留意，过去的银行理财多数是固收类产品，随着市场利率不断降低，理财产品要提高收益吸引客户，势必要发行一些与股票挂钩的产品，这些产品的风险也会相应上升。
我们以后在挑选具体产品的时候，也要关注一下说明书，看产品的投资方向是什么，风险评级多高，千万不要把银行理财一律默认是「中低风险」产品闭着眼睛乱买。
另外，在挑选投资品种时，也不必过于追求「浮动管理费」模式，因为在熊市里，即便不收管理费，投向权益类的产品也无法扭转业绩短期不好的局面。
好啦，关于产品的降费潮就和你说到这儿啦，你最近理财收益如何？欢迎在评论区聊聊~