Mysteel周报：上海钢筋网片价格整体宽幅下跌 预计下周价格或窄幅震荡调整（8.30-9.6）
【市场综合概述】
一、市场价格：
本周上海钢筋网片价格整体宽幅下跌，相比上周价格涨势再次出现转折，详见下图：
图1：本周上海钢筋网片主流规格及原材价格周环比情况
截至9月6日，上海钢筋网片市场现货CRB550-10的价格大致处于3550元/吨左右，也有部分高位资源处于3650元/吨，市场近一个周价格波动幅度不大，跟随原材价格起伏处于正常区间。详见下图：
图2：本周上海市场钢筋网片主流规格价格走势
二、市场情况：
九月伊始，金九预期的验证并未得到加强，本周市场情况相比上周基本保持持平。
资金方面，据本网调研，截至9月3日，样本建筑工地资金到位率为62.23%，周环比上升0.23个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.19%，周环比上升0.17个百分点；房建项目资金到位率为45.71%，周环比上升0.39个百分点。本周资金到位率继续好转，增幅略有扩大。其中，房建资金结束三周的下跌转而改善，幅度大于非房建，主因是周内部分央企甲方还款。非房建方面，周内新开工项目数增加，主要集中在安徽、重庆等省市，反馈资金到位好转的省市包括浙江和重庆。
成交方面，就市场调研结果来看，本周市场原材价格大幅下跌，加工厂商跟跌幅度尚可，明显看出，目前网片市场竞争较大，前期竞价较为激烈，各个加工厂商的利润压缩比较严重。其次，本周市场询价客户尚可，实单成交比较一般，大多厂商每日询价次数平均维持在6-8次左右。大多询价客户认为目前价格偏向弱势调整，后续价格或有继续下调之势且工地资金未有明显好转，下单并不强烈。不过虽终端需求上扬速度较慢，但工地项目存量仍在，大多厂商心态整体呈现出悲观的一面，也有部分厂商认为下周行情或有轻微好转。回顾本周订单情况，A厂家成交小网约在150吨左右，大网约在140吨左右，产能利用率约58.69%；B厂家成交小网约在240吨左右，大网60吨左右，产能利用率约68.46%；C厂家成交大网260吨左右，小网暂无，产能利用率约48.17%。此外，部分厂家本周由于高温天气影响，工厂电压不稳，机器断停率较高，影响一定的产能效率。就目前市场情况来看，九月接单情况较为一般，金九预期或并未实现。整体来看，网片市场需求恢复速度相比往年明显较慢，甚至有减半的情况出现，新增速度明显不及预期。
【市场消息传导】
8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落，令市场整体氛围偏悲观。钢铁行业PMI来看，2024年8月份为40.4%，环比下降2.1个百分点，显示钢铁行业继续走弱。现实需求方面，237家主流贸易商建筑钢材成交仅9.06万吨，环比减9.2%。另据钢联不完全调研，高速、高铁、地铁、水利以及其他基建项目中，无新开工项目占绝大数，且目前资金紧张的基建项目占84%，甚至未来预期资金情况也偏紧，总体而言，资金对基建项目拉动不容乐观，“金九银十”的需求旺季预期减弱。
9月4日，江苏省发改委印发《江苏省推动超长期特别国债资金支持消费品以旧换新的实施方案》。其中提出，支持绿色建材产品消费，对购买家具、门窗、卫生陶瓷、室内板材、地瓷砖、涂料、暖通及太阳能利用系统等绿色建材产品的个人消费者发放消费券，补贴标准为成交价格的15%左右，每人限领取3000元额度，消费者免申即享。
【原材市场综述】
本周原材价格大幅下跌，周价格环比下跌130-180元/吨。截止9月6日，Ф10盘螺3280元/吨，环比上周下跌130元/吨；Ф10高线3300元/吨，环比上周下跌150元/吨；Ф6.5拉丝材3120元/吨，环比上周下跌180元/吨。
具体来看，本周产存数据显示，五大钢材品种周度产量增加22.51万吨，库存减少55.75万吨，表需微降0.66万吨。具体来看，螺纹产量增加16.27万吨，表需微增0.24万吨，而热卷产量增加5.43万吨，表需增加3.86万吨。因短期螺纹钢基本面好于热卷，调研显示，23.3%的企业基于市场考量，决定调整生产结构，部分钢厂热卷转产螺纹，对螺纹产存数据的影响值得关注。上周，钢材价格反弹，部分钢厂盈利有所修复，钢厂盈利率微增至4.33%，复产逐渐增多，本周247家钢厂高炉开工率及铁产能利用率均有小幅回升，日均铁水产量环比增加1.72万吨至222.61万吨，而同比仍减少25.63万吨。另外，随着期螺与钢坯价格下行明显，多地钢厂也有继续下压废钢采购价格操作，废钢跌幅不及成材，独立电弧炉建筑钢材钢厂平均利润亏损125元/吨，谷电利润为-5元/吨，再次进入亏损区间，可能引发供给的收缩。也正因复产不如预期，原料端承压明显，跌幅大于成材，进一步拖累成材价格走弱。
综合来看，市场需求前景仍然不明朗，且宏观数据未能提振市场情绪，钢材价格主要在成本的拖累下走低。笔者认为，基本面变化不大，低产量仅有托底作用，而钢材依然走势低迷，关注后续需求水平变化。预计下周价格或窄幅震荡调整为主。