录屏软件Loom为何能卖10亿美金？
录屏软件Loom在10月13日宣布，已经被Atlassian以差不多10亿美金（9.75亿美金）的价格正式收购，其中包括了8.8 亿美金的现金，剩余部分为股票。
对Loom的收购也成为Atlassian历史上收购价格最高的一次，2017年Atlassian对Trello的收购价格为4.25亿美金，2018年对Opsgenie的收购价格为2.95亿美金，而2019年对AgileCraft的收购价格为1.66亿美金。
我之前介绍过Loom的发展，得益于疫情期间的快速增长，Loom成为异步沟通的一个典型产品，在疫情最为严重和线上办公最为需要的2021年，其用户的年增长超过了900%，当时我将其定义为视频版邮件，随后国内出现了大量类似的产品，包括字节飞书、华为以及一些创业公司都推出了类似的产品。
2021年做C轮融资时，Loom的估值为15.3亿美金，当时Loom拿了1.3亿美金，由a16z领投，ICONIQGrowth、KP、Sequoia红杉、Coatue以及GeneralCatalyst等跟投，因此此次9.75亿美金的收购价格对于这轮的投资人来说应该是亏钱的。
但整体来看，Loom这么极其简单的一个产品，最后能以差不多10亿美金的价格被收购，我觉得是一段非常成功的创业历程。想想同样在疫情期间火箭般起飞的Hopin，2年融资10亿估值78亿美金最后核心资产只卖了1500万美金。
当然这与Loom的用户/客户应该有很大关系，我们看看现在Loom的几个核心数据：
用户2500万；
全球的付费客户20多万；
workspace达到了180万；
用户用Loom记录的视频时间超过了15亿分钟；
现在每个月仍然能产生超过500万次的视频对话。
而且这些用户/客户基本上都是通过PLG的方式获得，再加上赶上了AI这波机会，Loom的产品与AI的结合已经推出了LoomAI，让更多任务通过AI实现了自动化，这让其产品在异步沟通中仍然具有很大价值。
Atlassian的CEO在收购的新闻稿中也说明了这点：
每天有超过10亿知识工作者在寻找更好的计划、跟踪和执行工作的方法。分布式工作的兴起意味着更大程度上依赖工具来帮助团队异步工作，跨越不同的地理位置和时区。
这就是异步视频的用武之地，一种工具越来越多地与文本、演示文稿和电子表格等其他交流方式并存......
在HackerNews上有对于此次收购的一个讨论，认为Loom可能是目前功能最简单的产品之一，从功能角度来看其护城河也非常低，Atlassian自己要做一个类似产品非常容易，既然如此为何还能值得10亿美金去收购？里面提到的几个观点我是比较认同的：
第一个就是Loom的用户/客户群，这2500万用户和20多万付费客户对于Atlassian来说本身就有很大价值；
第二个是品牌价值，Loom已经成为异步视频领域的代名词，也就是占领了用户心智，当大家想到录制视频时，首先想到的就是Loom，就像Google已经成为搜索的代名词一样；
第三则是其产品本身的简洁性将整个视频表达反馈的全流程极简化整合了，通过Loom录制一个视频不需要像以前那样需要一系列操作，只需点击开始和结束即可，并且整个后续的反馈过程也都整合到了产品；如今结合AI，这个过程会更加的简洁。
其实除了这3个因素，我觉得 Loom的价值和护城河更多在其生态连接而非产品的功能，这也是海外几乎所有单一功能产品最大的一个特色，也就是在用户的使用场景和使用渠道上做到全覆盖，而非不断地添加各种功能。用户在哪我就覆盖到哪，无论是使用场景还是渠道都跟着用户走。
就像Sequoia红杉在AI的第二篇章里谈AI的护城河时所说那样，护城河在客户，工作流程和用户网络正在创造更持久的竞争优势来源。
Loom从一个浏览器插件起家，如今覆盖的渠道不仅包括了PC桌面端、浏览器插件、移动端，还通过SDK可以将Loom整合到了各种平台各种产品里，进而将产品推到更多用户面前，并且让他们以自己习惯的方式来使用。
而在用户的使用场景，Loom目前列了8个核心使用场景，包括了团队内部的协作对齐、销售、工程、设计、市场、产品管理、支持以及教育等场景。
此次收购对于Loom的大部分投资人来说都有不错的回报，自从2015年创立后，Loom总共融了6轮，除了上面提到的机构外，还包括了FigmaCEODylanField，FrontCEOMathildeCollin以及Instagram的两位联合创始人MikeKrieger和KevinSystrom。根据EquityZen创始人PhilHaslett的分析，每一轮投资人的收益大概如下：
2016年Seed1:64倍（投资62.2万美金，收益4000万美金）；
2016年Seed2:25倍（投资310万美金，收益7800万美金）；
2018年SeriesA由KP领投:12.5倍（投资1070万美金，收益1.34亿美金）；
2019年SeriesB由Sequoia领投:4.5倍（投资2810万美金，收益1.25亿美金）；
2020年SeriesB+由Sequoia和Coatue领投:2.3倍（投资2350万美金，收益5500万美金）；
2021年SeriesC由a16z领投:1.0倍（投资1.3亿美金，收益1.3亿美金）。
这里a16z等在2021年虽然以15.3亿的估值投了Loom1.3亿美金的C轮，不过PhilHaslett认为由于1倍的优先清算权，这轮投资人仍将能拿回自己投资的本金，不会有折扣亏损。
本文来自微信公众号：投资实习所（ID：startupboy），作者：StartupBoy