2月16日板块复盘：A股“药”不能停！“冰墩墩”出圈 体育IP的商业潜力剖析
摘要
【2月16日板块复盘：A股“药”不能停！“冰墩墩”出圈体育IP的商业潜力剖析】开源证券指出，“冰墩墩”火热验证体育IP价值，关注冬奥会对体育IP产业链的带动效应。结合北京冬奥会开幕后，吉祥物“冰墩墩”特许商品线上线下“一墩难求”，或充分说明本土举办的冬奥会进一步将冬奥会这一全球头部赛事IP影响力放大，而冰墩墩亦基于其备受喜爱的形象成功出圈，成为现象级IP，验证体育IP的商业潜力。
今日(2月16日)沪深两市整体呈现震荡格局。A股三大股指早盘高开后出现分化，沪指反弹格局明显，而创业板指和深圳成指一度跳水走弱，伴随着大基建护盘，三大指数又迎来反弹共振，可惜的是，深成指与创业板指午后逐渐出现回落迹象，好在沪指整体表现较为强势，全天高位震荡，最终红盘报收。从盘面上来看，大基建领涨两市，新冠药物、体育产业、NFT概念、算力概念、稀土永磁等板块同样表现不俗。
对此，山西证券此前提到，当前市场板块轮动中的高低切换较为频繁，赛道成长股出现阶段性反击，稳增长链条多表现强势。综合来看，在流动性维持宽松以及海外多种不确定性风险上行的背景之下，短期内我们依旧较为看好价值蓝筹股的表现。
板块方面：
一、新冠药物
中航证券提到，随着经济政策底的确认和新一轮稳增长周期的到来，我们认为市场修复的重心或持续聚焦具备边际改善和估值修复逻辑的板块，在估值切换渐行渐近的时点，提前布局尤其需要关注边际改善和成长的可持续性。从估值角度来看，医药行业目前处于历史估值低位。市场一直担心集采和医保谈判对价格段的压制，会改变医药行业的成长属性，我们认为在需求确定的情况下，医药行业长期平稳增长的逻辑不变。长期来看，随着药品、耗材带量采购工作持续推进，安全边际高、创新能力强、产品管线丰富和竞争格局较好的企业有望在长周期持续受益，建议继续围绕创新药产业链、高端医疗器械、医疗服务和医疗消费布局，同时挖掘估值相对较低的二线蓝筹。
东方证券表示，辉瑞特效药获批，国内疫情常态化将成为趋势。长期看，国内防控政策有望放宽。目前海外已对疫情保持放开的态度，考虑到Paxlovid主要活性成分奈马特韦在体外对变异毒株的抗病毒效果一致，对omicron等突变株产生疗效，且Paxlovid作为小分子药物可以口服，治疗方式方便可控。我们认为，国内的防控政策有望在有序的前提下逐步放宽，长期来看打开国门将是趋势。
该机构进一步分析，特效药国产化值得期待，相关产业变化值得关注。一方面，新冠特效药在国内有巨大的市场前景，Paxlovid已在全球10多个国家被批准或授权紧急使用，产能不可能满足全部市场，且新冠药物具有战略重要性，国产化新冠特效药值得期待，在研的小分子管线有望通过应急获批加速上市；国内具备研发能力、原料药一体化的企业将受益，口服新冠特效药的获批有望加快国内小分子特效药的研发。另一方面，辉瑞的Paxlovid需要大量的卡龙酸酐等API，利好国内原料药公司，如雅本化学、精华制药等。已经有部分国内CDMO企业获得相关生产订单，如博腾股份、凯莱英等，预计随着产能进一步扩张，相关CDMO企业还有望受益。
投资建议与投资标的来看，建议关注：君实生物-U、雅本化学、精华制药、凯莱英、博腾股份、博瑞医药、普洛药业等公司。
二、体育产业
开源证券指出，“冰墩墩”火热验证体育IP价值，关注冬奥会对体育IP产业链的带动效应。结合北京冬奥会开幕后，吉祥物“冰墩墩”特许商品线上线下“一墩难求”，或充分说明本土举办的冬奥会进一步将冬奥会这一全球头部赛事IP影响力放大，而冰墩墩亦基于其备受喜爱的形象成功出圈，成为现象级IP，验证体育IP的商业潜力。
国盛证券也表示，冬奥会吉祥物“冰墩墩”出圈，目前限时发售，其中冰墩墩毛绒玩具新春特别版售价180元，冰墩墩毛绒玩具(20cm)售价192元，冰墩墩摇摆手办摆件售价128元。中央广播电台新增“央视新闻手语AI主播”播报赛事新闻，元宇宙发展趋势下新技术在冬奥中的应用值得关注，传媒互联网领域建议关注三条投资主线。
山西证券认为，我国体育产业消费需求逐渐由传统体育服装、体育器材等实物性消费转向赛事门票、健身培训等服务型消费，体育+旅游成为体育消费的重要内容。我们根据体育产业受疫情影响程度降体育相关子行业进行排序：体育赛事举办>体育场馆运营>综合体育服务>体育器材销售>体育服饰销售>体育运动培训。2025年中国体育产业总规模力争超过5万亿元，冬奥会作为长期工程将成为冰雪体育产业崛起的重要催化剂。北京冬奥会拉动下，相关的赛事营销、周边衍生品销售等活动将逐步展开，产业链相关公司或进入业绩兑现期，建议持续关注体育板块及线下文体活动恢复带来的机会。建议关注：中体产业、莱茵体育、舒化体育、元隆雅图等体育及冬奥概念相关公司。
新时代证券提到，冬奥引领全年体育产业投资机会，关注体育设备体育服务赛事特许经营产品2022年2月4日，北京冬奥会开幕，带动相关体育消费。其中冬奥会特许经营产品“冰墩墩”等火爆全球，供不应求，消费者遍布海内外，相关厂商开工补充供给。对于体育产业，我们认为随着中国经济的发展和国家体育产业的政策指引，应该作为2022年的投资主线之一进行布局。第一是体育相关的服饰，受益标的安踏体育、李宁等；第二是体育设备设施等服务商，受益标的舒华体育、冰山冷热、金陵体育、中体产业等；第三是是体育相关赛事运营营销版权和特许经营产品提供商等，受益标的元隆雅图、德艺文创、当代文体、星辉娱乐、电魂网络、力盛赛车、锋尚文化、华扬联众等。
一张图汇总：
