中庚基金经理去留成谜 2万多户基民忧心忡忡
来源:财富红黑榜
机构只有提升投研核心能力,才能彻底摆脱对明星基金经理的依赖。
近日,中庚基金一位基金经理即将离职的消息不胫而走,引发基民热议。为此,中庚基金发公告称,将增聘两位基金经理。
对于该基金经理是否离职,中庚基金始终未正面回应,但有业内人士指出,增聘基金经理的举动往往是基金经理离职的前奏。
价值派顶流,从打工者变身大股东
放眼整个公募基金行业,基金经理近年来的流动性加剧。跳槽离任风潮之下,是谁有这样的号召力,牵动公众心弦?
答案是,丘栋荣,“低估值派”“价值投资者”的顶流,被网友评为内地价值风格基金经理中前三名之一。
之所以丘栋荣的去留引发热议,主要因其在该公募机构的股东身份和“顶梁柱”的地位。截至今年一季度末,中庚基金旗下共有6只产品,资产净值合计为250.44亿元;而丘栋荣一人就管理或合管5只产品,合计规模为198.54亿元,占比近80%,可谓凭借其一己之力扛起中庚基金的大旗。
作为基金行业的知名人物,丘栋荣在公募行业的从业时长超过9年。百度百科资料显示,丘栋荣是长江商学院工商管理硕士,天津大学化工工程与工艺学士,现任个人系公募基金中庚基金管理有限公司副总经理兼首席投资官,曾在汇丰晋信基金管理有限公司历任股票行业研究员、高级研究员,并曾获得多个明星基金奖、金基金奖、金牛奖以及英华奖等,至今共获奖19次。
丘栋荣在公募行业从业多年,战绩有目共睹:他管理的规模最大的中庚价值领航2023年净值表现-3.84%,在同类4200多个基金中排名440多(choice排名),接近前10%;他旗下业绩跑在最前面的中庚小盘价值去年是正收益,排名进入前10%,业绩排名更加靠前。加入中庚基金前,他管理的汇丰晋信大盘股票A曾在3年又225天任期内斩获193.86%收益率,在268只同类基金中排名第一。
截至5月10日,他管理的中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值灵动灵活配置自成立以来的累计回报分别为133.17%、120.03%、109.15%,中庚价值品质一年持有自2021年1月成立以来回报为52.14%。
丘栋荣是公募基金经理中价值派的典型代表人物。他积极配置权益资产,尤其是优质成长股,更关注企业的基本面持续改善,盈利能力的高增长性和高弹性,甚至买入一些“故事”和“梦想”,投资偏好满足“供要紧、需向新、估值低、盈利高增长或高弹性”特征的成长股。
中庚基金的管理规模持续扩大到百亿级,丘栋荣是这背后当仁不让的核心推手。他也因“绩而优则仕”进入高管序列,持股数量为1946万股,拥有该公募机构9.73%的股权。对中庚基金而言,丘栋荣的重要性不言而喻,二者可谓一荣俱荣,一损俱损,二者的深度绑定既确保了以往该基金管理的规模与业绩表现,又影响了该基金未来的发展走势。
尽管公募基金去“明星化”加剧,但明星基金经理的管理能力却决定了个人系公募基金的天花板。对于中庚基金而言,一旦丘栋荣有异动,该基金或将受到严重冲击,一方面会导致基金公司的战略方向和经营模式发生变化,另一方面,会削弱该基金产品的影响力。
缘何离职风波四起?
据知情人士说法是,丘栋荣担任基金经理多年,一直没有好好休个假,因此想休息一段时间,回归家庭。
而坊间也传闻,丘栋荣是因基金经理限薪传言才考虑离任的。4月有传闻称,基金、券商的薪酬上限“已压缩至300万元”,而到5月,基金经理年薪封顶120万的传闻亦是甚嚣尘上。
然而考虑到丘栋荣持有中庚基金的股份,即使离任基金经理,他恐怕也不会彻底离开中庚基金。
纵然离任,也不是当下。目前,丘栋荣还要单独管理中庚小盘价值股票和中庚港股通价值18个月封闭股票。其中,中庚港股通价值于2023年1月成立,第一个封闭期将于今年7月份届满。
按照相关规定,在一般情况下,处于封闭期的产品,在产品到期前,基金经理不能离任。因特殊情形需要变更基金经理的,公司应当向监管部门提出变更申请。
牵一发而动全身
最关心丘栋荣动向的当属中庚港股通价值的持有人,共有2.2万户,封闭期到期开放后,将转型为开放式基金。对他们而言,最关心的问题是该只基金能否回本。截至5月11日,该基金单位净值为0.9193,近一年跌幅10.65%,年内净值一度跌至0.6732。不过受大盘回暖的影响,该只基金近3个月涨幅高达31.12%,有望回本。
其实,基民关注的根源离不开近年来盛行的明星基金经理文化。众多个人投资者在明星基金经理亮眼业绩的感召下热情涌入,使得一些公募基金规模大幅增长,诞生了不少百亿规模的网红产品。但随着股市调整、抱团股回落,不少投资者遭受惨重损失。
因此,丘栋荣是否会离职意义非同小可,可能会引发市场担忧和投资者恐慌。为此,中庚基金表示,若后续有进一步安排,公司将及时发布公告并以公告为准,其他非官方途径获取的信息请勿轻信或任意揣测。
一般来说,基金经理离任,对其管理的基金业绩会造成一定的影响。例如,去年1月12日,恒越基金的基金经理高楠离任。半年内,原本由高楠负责管理的基金规模从84.34亿元缩水至67.8亿元,多只排名靠前的权益基金净值大幅度缩水,比如恒越核心精选混合近6个月的收益率为-16.78%、恒越研究精选混合A/B近6个月的回撤6.69%。
在个人系公募基金生存局面日趋艰难的当下,不论未来丘栋荣去留如何,中庚基金都将迎来新的挑战。市场将能否认同丘栋荣“平替”来掌舵?中庚基金旗下产品又是否会遭遇赎回潮?一切都要等待丘栋荣离职的靴子落地。
基金经理的流动在所难免,如何淡化明星基金经理的烙印,是摆在中庚基金乃至整个公募基金行业面前的一道棘手的难题。积极建设“平台型、团队制、一体化、多策略”的投研体系建设,或许是公募基金摆脱“明星基金经理依赖症”,证明机构投资能力的唯一途径。