巨丰访谈 | 成长与消费依然存中期向好趋势！警惕美联储大幅加息对A股的冲击
加息依然要看加息额度，如果加息75基点，可能并不会对全球市场造成多大的冲击，A股也对此有所预期，但也不排除因北向资金流出对A股的短暂影响，因此可能会产生回调，但预计空间有限，重点观察外资流出情况。
编辑|王瑾熙
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近日，欧美通胀高位运行，引发美联储再度大比例加息预期，引发海外市场高位震荡，同时国内方面，A股北向资金持续流出，楼市烂尾导致购房人断供引发对银行股风险担忧，银行和地产股回调，沪深两市连续下跌，市场看空情绪浓烈。在这样的背景下，哪些行业和个股有可操作机会，哪些行业或者公司存在潜在风险，当前时点如何看待赛道股和消费股后市走势？针对近期走势和投资者关心的问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。
1、近日A股并没有走出此前相对于美股的独立行情，沪指失守3300点，创业板指也是震荡走势，如何看待7月后半个月走势？哪些板块有望逆势崛起？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指在海外市场高位震荡盘跌、海外主要经济体通胀高企、美联储加息时间窗口临近、北向资金规模性净流出超89亿、局部房地产和金融为代表的周期股领跌、众多溢价过高或有基本面利空标的出现跌停潮，以及绝大多数行业细分指数再现“普跌+急跌+大跌”影响和共振下，给出冲高回落调整阴线，波动率或续创阶段性新低，或小区间箱体震荡，为调整浪结构消化事件性利空，以及半年报时间窗口来临的多空博弈，未破重要价值中枢强支撑，不能简单认为趋势行情终结。有鉴于“稳增长”战略部署推进和落地，预期核心受益的新能源汽车、MCU芯片、半导体、光刻机、新材料、元宇宙、消费电子、东数西算、氢能、5G新基建、光伏、数据中心等板块，仍有博弈主升浪的投资机会。
2、美国通胀升至高位引发美联储暴力加息预期，本周美股接连下挫，加息压力造成的衰退风险是否有可能造成A股市场再次回调？投资者该如何应对？
巨丰投顾赵玲：加息依然要看加息额度，如果加息75基点，可能并不会对全球市场造成多大的冲击，A股也对此有所预期，但也不排除因北向资金流出对A股的短暂影响，因此可能会产生回调，但预计空间有限，重点观察外资流出情况。如果加息超预期，比如加息100基点，那将会加大衰退预期，而且快速收回流动性，全球风险资产都将受到冲击，造成较大幅度波动，目前并不排除会加息100基点。对于投资者来说，7月下旬，还是要注意控制仓位，在市场完全调整到位，释放风险后再行提高仓位。
3、日前，国常会强调要加快释放绿色智能家电消费潜力，对此如何解读？哪些标的有可操作性机会？
巨丰投顾朱华雷：国常会出台绿色智能家电消费鼓励政策，意在刺激消费，促进家电行业发展，从具体政策内容来看，将在全国范围内开展家电以旧换新和家电下乡，同时鼓励有条件地方给予资金和政策方面的支持，以促进需求增长。对于板块机会方面，海信家电、海尔智家、美的集团、格力电器、四川长虹等大家电标的公司值得关注。
4、天齐锂业受消息影响股价闪崩，引发了市场对于高成长个股业绩暴增见光死的担忧。如何看待赛道股的回调？赛道股中如何寻找潜力标的？
巨丰投顾郭一鸣：赛道股整体景气度高，业绩良好。在经济复苏以及流动性向好之下，仍是资金关注的对象。不过，此前阶段上行之后，随着中报行情的到来，板块或有分化，尤其是业绩和估值不匹配的标的，这个时候回落的概率较大。但对于那些估值合理，业绩仍保持高增长的标的，仍可积极关注。
5、近日楼市烂尾导致购房人断供引发对银行股风险担忧，是否地产持续需求不足给银行股带来潜在的灰犀牛风险？银行股是否迎来最后一跌？
巨丰投顾丁臻宇：从各大银行的表态看，断供影响甚微，不至于形成系统性风险。但既然事情发生了，对于银行未来的估值也是有负面影响的。银行股是否迎来最后一跌不好说，但在货币政策宽松的大环境下，银行股估值提升较难。
快问快答：
1、数据显示，中国上半年GDP同比增长2.5%，二季度同比增长0.4%，对此如何评论？
需求收缩、供给冲击和预期转弱的三重压力造成二季度中国经济增速下行。然，从横向和纵向两个维度对比看，中国经济在如此严峻的大变局中还能保持稳定，并实现超出悲观预期的经济正增长，体现了“稳增长”一盘棋推动下的强大经济韧性。结合上半年全国实物网上商品零售额增长5.6％，商品和服务的供给能力总体充裕，物价涨幅明显低于欧美国家8％以上的涨幅水平，明确有利经济平稳运行和民生改善的实际情况，将助力下半年经济稳中向好运行。
2、通常情况下，赛道股和以白酒为主的食品饮料等消费板块互为上涨跷跷板效应。当前时点如何看待赛道股和消费股后市走势？
在“稳增长”政策组合拳不断推进和落地情况下，成长和消费是不二的投资选择。成长方向，科技创新和新能源赛道板块，有望在景气周期上行、国产替代、碳中和碳达峰战略、机构资金积极博弈等因素共振下，形成中期向好溢价走高上升趋势，代表性的新能源汽车、储能、半导体、光刻机、新材料、芯片、光伏、数据中心、特高压、充电桩等，仍将保持较好的活跃度和资金关注度。进入下半年，促消费组合拳的不断推进和落地，也有利新能源汽车、消费电子、食品饮料、医药、医疗保健、生物疫苗等板块，实现营收净利润的正向增长，并刺激股价维稳上行。
3、随着挖机行业销量跌幅持续收窄，需求逐步改善，在国产替代背景下，工程机械板块能否逆势走强？
工程机械行业与基建项目息息相关，5月以来，稳增长措施落地，地方债加速发行，这些对于挖机行业形成较大正向刺激。但考虑到房地产行业目前正经历阵痛期，对于工程机械的预期要降低一些。
4、光伏继A股底部至今持续上涨，政策持续利好下，预期未来成长空间有多大？
5月30日，国家发改委和国家能源局发布的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》中提到，到2030年，我国风电、江伏发电总装机容量达到12亿千瓦以上，而目前国内累积建设的大型风电光伏基地为4.5亿千瓦，未来的空间达2倍以上。而到2060年实现碳中和时，光伏总装机量将是现在的70倍以上
5、本周基建和房地产妖股再度起飞，游资高低切换，是否这两板块还将引发游资一波炒作？
基建和房地产并非纯游资炒作，在稳经济的背景下，基建以及房地产产业链政策基础以及资金关注度还在，反复仍是主基调。
6、日前，美元和欧元汇率达到1比1，如何看待这一事件？
加息之下美元走强，而地缘政治下，能源危机以及通胀高企影响下欧元走弱，欧元对美元霸主地位的撼动还是比较难。
7、国家电网加大投资力度，特高压和抽水蓄能密集开工，是否会引发新一轮炒作？
在稳增长政策下，基建投资将继续成为稳经济大盘的重要举措和抓手，未来市场的投资主线和逻辑依旧是以稳增长、促消费为主，因此，在后期机会方面，特高压和抽水蓄能仍具有一定的投资机会。
8、中石化签署氢能产业链合作协议，产业规模化将提速，氢能板块是否会走强？
从近期市场表现来看，以氢能源为核心的氢能产业链炒作呈现出结构性特征，特别是在昨日的氢能源汽车和燃料电池方面，部分个股以提前呈现出市场活跃和走强，而随着国内对氢能源政策的不断倾斜，未来板块炒作仍具有投资机会。
9、全国高温推动电煤需求，行业估值也处于历史极低位，煤炭股是否还有一波行情？
近期来看，煤炭炒作逻辑在于全国高温推动下电煤需求的增长带动，同时煤炭二季度业绩增长对煤炭板块炒作形成短期催化，煤炭板块迎来短期的估值修复。不过，政策层面对于电煤的调控，将在一定程度上制约煤价的上涨，短期来看，煤炭板块短期存在一定的结构性机会。
10、近日，上海市发布元宇宙新赛道行动方案，重点包括四个行动和八项工程，元宇宙有多大概率会成为下一代互联网？
对于元宇宙的未来，现在大家尚没有统一的意见，行业巨头也只是摸着石头过河。所以目前只能是处于概念阶段，元宇宙能否成为下一代互联网，或者只是下一代互联网的一种表现形式，尚不得而知。
11、元宇宙概念下数字藏品市场是否具有长期投资价值？
数字藏品市场长远看，市场关注度会越来越高，具备长期投资价值的可能是平台型企业，但因行业目前并未形成较好的竞争格局，因此投资标的并不好去选择，再加上监管风险，现阶段投资的话，可能更多是在A轮或天使轮。
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