巨丰访谈 | 成长与消费依然存中期向好趋势!警惕美联储大幅加息对A股的冲击
加息依然要看加息额度,如果加息75基点,可能并不会对全球市场造成多大的冲击,A股也对此有所预期,但也不排除因北向资金流出对A股的短暂影响,因此可能会产生回调,但预计空间有限,重点观察外资流出情况。
编辑|王瑾熙
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近日,欧美通胀高位运行,引发美联储再度大比例加息预期,引发海外市场高位震荡,同时国内方面,A股北向资金持续流出,楼市烂尾导致购房人断供引发对银行股风险担忧,银行和地产股回调,沪深两市连续下跌,市场看空情绪浓烈。在这样的背景下,哪些行业和个股有可操作机会,哪些行业或者公司存在潜在风险,当前时点如何看待赛道股和消费股后市走势?针对近期走势和投资者关心的问题,巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。
1、近日A股并没有走出此前相对于美股的独立行情,沪指失守3300点,创业板指也是震荡走势,如何看待7月后半个月走势?哪些板块有望逆势崛起?
巨丰首席投顾张翠霞:深沪两市股指在海外市场高位震荡盘跌、海外主要经济体通胀高企、美联储加息时间窗口临近、北向资金规模性净流出超89亿、局部房地产和金融为代表的周期股领跌、众多溢价过高或有基本面利空标的出现跌停潮,以及绝大多数行业细分指数再现“普跌+急跌+大跌”影响和共振下,给出冲高回落调整阴线,波动率或续创阶段性新低,或小区间箱体震荡,为调整浪结构消化事件性利空,以及半年报时间窗口来临的多空博弈,未破重要价值中枢强支撑,不能简单认为趋势行情终结。有鉴于“稳增长”战略部署推进和落地,预期核心受益的新能源汽车、MCU芯片、半导体、光刻机、新材料、元宇宙、消费电子、东数西算、氢能、5G新基建、光伏、数据中心等板块,仍有博弈主升浪的投资机会。
2、美国通胀升至高位引发美联储暴力加息预期,本周美股接连下挫,加息压力造成的衰退风险是否有可能造成A股市场再次回调?投资者该如何应对?
巨丰投顾赵玲:加息依然要看加息额度,如果加息75基点,可能并不会对全球市场造成多大的冲击,A股也对此有所预期,但也不排除因北向资金流出对A股的短暂影响,因此可能会产生回调,但预计空间有限,重点观察外资流出情况。如果加息超预期,比如加息100基点,那将会加大衰退预期,而且快速收回流动性,全球风险资产都将受到冲击,造成较大幅度波动,目前并不排除会加息100基点。对于投资者来说,7月下旬,还是要注意控制仓位,在市场完全调整到位,释放风险后再行提高仓位。
3、日前,国常会强调要加快释放绿色智能家电消费潜力,对此如何解读?哪些标的有可操作性机会?
巨丰投顾朱华雷:国常会出台绿色智能家电消费鼓励政策,意在刺激消费,促进家电行业发展,从具体政策内容来看,将在全国范围内开展家电以旧换新和家电下乡,同时鼓励有条件地方给予资金和政策方面的支持,以促进需求增长。对于板块机会方面,海信家电、海尔智家、美的集团、格力电器、四川长虹等大家电标的公司值得关注。
4、天齐锂业受消息影响股价闪崩,引发了市场对于高成长个股业绩暴增见光死的担忧。如何看待赛道股的回调?赛道股中如何寻找潜力标的?
巨丰投顾郭一鸣:赛道股整体景气度高,业绩良好。在经济复苏以及流动性向好之下,仍是资金关注的对象。不过,此前阶段上行之后,随着中报行情的到来,板块或有分化,尤其是业绩和估值不匹配的标的,这个时候回落的概率较大。但对于那些估值合理,业绩仍保持高增长的标的,仍可积极关注。
5、近日楼市烂尾导致购房人断供引发对银行股风险担忧,是否地产持续需求不足给银行股带来潜在的灰犀牛风险?银行股是否迎来最后一跌?
巨丰投顾丁臻宇:从各大银行的表态看,断供影响甚微,不至于形成系统性风险。但既然事情发生了,对于银行未来的估值也是有负面影响的。银行股是否迎来最后一跌不好说,但在货币政策宽松的大环境下,银行股估值提升较难。
快问快答:
1、数据显示,中国上半年GDP同比增长2.5%,二季度同比增长0.4%,对此如何评论?
需求收缩、供给冲击和预期转弱的三重压力造成二季度中国经济增速下行。然,从横向和纵向两个维度对比看,中国经济在如此严峻的大变局中还能保持稳定,并实现超出悲观预期的经济正增长,体现了“稳增长”一盘棋推动下的强大经济韧性。结合上半年全国实物网上商品零售额增长5.6%,商品和服务的供给能力总体充裕,物价涨幅明显低于欧美国家8%以上的涨幅水平,明确有利经济平稳运行和民生改善的实际情况,将助力下半年经济稳中向好运行。
2、通常情况下,赛道股和以白酒为主的食品饮料等消费板块互为上涨跷跷板效应。当前时点如何看待赛道股和消费股后市走势?
在“稳增长”政策组合拳不断推进和落地情况下,成长和消费是不二的投资选择。成长方向,科技创新和新能源赛道板块,有望在景气周期上行、国产替代、碳中和碳达峰战略、机构资金积极博弈等因素共振下,形成中期向好溢价走高上升趋势,代表性的新能源汽车、储能、半导体、光刻机、新材料、芯片、光伏、数据中心、特高压、充电桩等,仍将保持较好的活跃度和资金关注度。进入下半年,促消费组合拳的不断推进和落地,也有利新能源汽车、消费电子、食品饮料、医药、医疗保健、生物疫苗等板块,实现营收净利润的正向增长,并刺激股价维稳上行。
3、随着挖机行业销量跌幅持续收窄,需求逐步改善,在国产替代背景下,工程机械板块能否逆势走强?
工程机械行业与基建项目息息相关,5月以来,稳增长措施落地,地方债加速发行,这些对于挖机行业形成较大正向刺激。但考虑到房地产行业目前正经历阵痛期,对于工程机械的预期要降低一些。
4、光伏继A股底部至今持续上涨,政策持续利好下,预期未来成长空间有多大?
5月30日,国家发改委和国家能源局发布的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》中提到,到2030年,我国风电、江伏发电总装机容量达到12亿千瓦以上,而目前国内累积建设的大型风电光伏基地为4.5亿千瓦,未来的空间达2倍以上。而到2060年实现碳中和时,光伏总装机量将是现在的70倍以上
5、本周基建和房地产妖股再度起飞,游资高低切换,是否这两板块还将引发游资一波炒作?
基建和房地产并非纯游资炒作,在稳经济的背景下,基建以及房地产产业链政策基础以及资金关注度还在,反复仍是主基调。
6、日前,美元和欧元汇率达到1比1,如何看待这一事件?
加息之下美元走强,而地缘政治下,能源危机以及通胀高企影响下欧元走弱,欧元对美元霸主地位的撼动还是比较难。
7、国家电网加大投资力度,特高压和抽水蓄能密集开工,是否会引发新一轮炒作?
在稳增长政策下,基建投资将继续成为稳经济大盘的重要举措和抓手,未来市场的投资主线和逻辑依旧是以稳增长、促消费为主,因此,在后期机会方面,特高压和抽水蓄能仍具有一定的投资机会。
8、中石化签署氢能产业链合作协议,产业规模化将提速,氢能板块是否会走强?
从近期市场表现来看,以氢能源为核心的氢能产业链炒作呈现出结构性特征,特别是在昨日的氢能源汽车和燃料电池方面,部分个股以提前呈现出市场活跃和走强,而随着国内对氢能源政策的不断倾斜,未来板块炒作仍具有投资机会。
9、全国高温推动电煤需求,行业估值也处于历史极低位,煤炭股是否还有一波行情?
近期来看,煤炭炒作逻辑在于全国高温推动下电煤需求的增长带动,同时煤炭二季度业绩增长对煤炭板块炒作形成短期催化,煤炭板块迎来短期的估值修复。不过,政策层面对于电煤的调控,将在一定程度上制约煤价的上涨,短期来看,煤炭板块短期存在一定的结构性机会。
10、近日,上海市发布元宇宙新赛道行动方案,重点包括四个行动和八项工程,元宇宙有多大概率会成为下一代互联网?
对于元宇宙的未来,现在大家尚没有统一的意见,行业巨头也只是摸着石头过河。所以目前只能是处于概念阶段,元宇宙能否成为下一代互联网,或者只是下一代互联网的一种表现形式,尚不得而知。
11、元宇宙概念下数字藏品市场是否具有长期投资价值?
数字藏品市场长远看,市场关注度会越来越高,具备长期投资价值的可能是平台型企业,但因行业目前并未形成较好的竞争格局,因此投资标的并不好去选择,再加上监管风险,现阶段投资的话,可能更多是在A轮或天使轮。
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