红利日报|高股息企业支撑其分红的财务特征有哪些?
2024-07-16 08:59:46 - 新浪基金
参考标普红利ETF(562060)标的指数——标普A股红利指数的编制方案,我们利用2010至2024年的历史数据进行模拟回测,半年度调仓,每期选取股息率最高的100只股票构建高股息组合。
数据显示,高股息组合的股息率在2019年后明显提升,保持在5-9%的区间内,平均为6.7%,高于沪深300指数股息率3至6.7个百分点。同时每股分红也稳定高于沪深300。这一方面基于公司具有较强的分红意愿,作为分红支撑的财务特征也至关重要,主要有两点:
一是高股息企业往往收入质量高,拥有更强的现金创造能力,投资支出需求小,偿债能力更强,支持其实施更积极的分红政策;
二是高股息企业整体处于成长期和成熟期,在该阶段企业拥有稳定的盈利模式和现金流,支持公司进行高分红回报。