【大王话科技】美或再添新出口禁令，科技自主可控势在必行
（来源：东海基金）
市场热点回顾
美国或对华实施新出口禁令，200家中国芯片商受影响
11月22日，美国商会邮件透露拜登政府下周将公布对中国新出口限制，多达200家中国芯片公司或被列入贸易限制名单，禁止美国供应商发货，且作为人工智能计划一部分，下个月还将预计公布限制出口高带宽内存芯片规则。我们认为，这将冲击中国芯片产业供应链，自主可控势在必行。
平台经济再迎政策暖风
11月22日，国常会提出加大政策支持平台经济，壮大工业互联网平台体系，支持消费互联网平台企业挖掘潜力，强化数据要素供给与跨境流动，强调平台经济与宏观政策一致性，首次将其上升到发展新质生产力高度并点名工业互联网平台。我们认为，此举将推动电商等相关领域发展，促进数据产业基础设施建设。
工信部推动人工智能工业应用
11月19日至22日世界互联网大会乌镇峰会期间，工信部副部长张云明提出围绕算力等加大创新攻关，构建全栈式产业链，重点推进人工智能在研发设计、测试验证、生产制造等工业场景应用并推动技术迭代与产品升级。
国金布局可信数据空间
11月23日，国家数据局发布《可信数据空间发展行动计划(2024-2028年)》，此为国家层面首次针对可信数据空间这一新型数据基础设施进行前瞻性系统布局，目标是到2028年建成100个以上可信数据空间并形成相关成果。这有助于构建新型数据基础设施，推动数据产业规范化发展。
上周TMT板块表现情况
行业表现
TMT板块震荡加剧，多标的高位下跌。上周中证TMT指数涨跌幅为（-3.96%），相对中证全指（-2.09%）涨跌幅为（-1.87pct）。其中，电子、通信、计算机、传媒涨幅分别在中信30个一级行业中排名为第25位、第26位、第24位、第14位。
成交额
TMT交易量依旧处于高位。成交额上看，TMT行业周均成交额为（1873亿），占全A总成交额比例为11.30%。其中，电子、通信、计算机、传媒交易额在中信30个一级行业中分别排名第1位、第10位、第2位、第9位。
板块细分方向
24年末AI大模型与应用催化较多，传媒相关涨幅靠前。从中信TMT二级分类看，涨幅前三为产业互联网(中信)（3.33%)、广告营销(中信)（-0.24%)、文化娱乐(中信)(-1.29%);排名靠后为电信运营Ⅱ(中信)（-5.39%)、光学光电(中信)（-4.23%)、计算机软件(中信)（-4.22%)；从概念分类看，涨幅居前的为Web3.0(0.21%）、空间计算(0.21%）、Kimi概念(0.09%）。
估值分位
TMT板块估值略有下降，当前处于估值中高位。从估值看，截至2024/11/22，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.7倍过去三年以来的分位值为（81.32%）。
注：以上数据来源choice，统计周期2024/11/18-2024/11/22，由东海基金整理汇总。
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