ETF基金周报丨医药相关ETF上周领跌，机构认为医药方面短期仍有较大弹性
一、证券市场回顾
同花顺数据显示，上周(2月19日-2月23日,下同)，上证综指周内上涨4.85%，收于3004.88点，最高3009.14点；深证成指周内上涨2.82%，收于9069.42点，最高9130.03点；创业板指周内上涨1.81%，收于1758.19点，最高1783.81点。北向资金由前一周的流入160.82亿元降低至流入106.96亿元。在全球市场中，主要指数均上涨。纳斯达克综指上涨1.4%，道琼斯工业指数上涨1.3%，标普500上涨1.66%。亚太地区，恒生指数上涨2.36%，日经225指数上涨1.59%。
二、ETF市场表现
1、股票型ETF整体市场表现
上周股票型ETF周度收益率中位数为3.2%。其中按照不同分类，规模指数中2000增强ETF周度收益率最高，为15.07%；行业指数中华安中证全指软件开发ETF周度收益率最高，为9.07%；策略指数中建信沪深300红利ETF周度收益率最高，为5.9%；风格指数中招商中证银行AH价格优选ETF周度收益率最高，为7.18%；主题指数中华夏中证动漫游戏ETF周度收益率最高，为11.71%。
2、股票型ETF涨跌幅排行
上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：2000增强ETF(15.07%)、平安中证2000增强策略ETF(14.72%)、南方中证2000ETF(13.47%)、广发中证2000ETF(13.43%)、富国中证2000ETF(13.24%)。详情见下表:
上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：嘉实上证科创板生物医药ETF(-0.89%)、华夏创业板低波价值ETF(-0.64%)、华安中证500低波ETF(-0.42%)、医疗器械ETF(-0.17%)、华夏中证全指医疗器械ETF(-0.13%)。详情见下表:
3、股票型ETF流动性
流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少43.6%，日均成交量减少31.5%，换手率减少0.79%。
4、股票型ETF资金流向
上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：易方达沪深300ETF发起式(流入73.79亿元)、华夏沪深300ETF(流入64.92亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(流入56.31亿元)、华夏上证50ETF(流入49.72亿元)、嘉实沪深300ETF(流入44.84亿元)。详情见下表:
上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流入金额分别为：华夏上证科创板50成份ETF(流出12.21亿元)、华安创业板50ETF(流出6.5亿元)、南方中证2000ETF(流出6.28亿元)、南方中证500ETF(流出4.21亿元)、上证指数ETF(流出4.1亿元)。详情见下表:
三、ETF融资融券情况
上周股票型ETF融资余额由前一周的454.509亿元下降至436.989亿元，融券余量由前一周的37.995亿份提升至40.991亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为5.81亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为易方达沪深300医药ETF，卖出总量为0.39亿份。
四、ETF存量市场情况
上周市场上存量ETF共计908只，其中股票型ETF730只，债券型ETF19只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF115只。
基金规模方面，上周ETF市场总规模达到23857.95亿元，较前一周增加663.27亿元。其中，股票型ETF为17612.23亿元，债券型ETF为823.23亿元，货币型ETF为2246.09亿元，商品型ETF为316.48亿元，跨境型ETF为2859.92亿元。
上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.4%、73.8%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加576.77亿元。其中按照不同分类，规模指数中易方达沪深300ETF发起式周度基金规模增幅最高，为73.79亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为5.4亿元；策略指数中招商中证红利ETF周度基金规模增幅最高，为7.73亿元；风格指数中华夏创成长ETF周度基金规模增幅最高，为1.57亿元；主题指数中易方达中证人工智能主题ETF周度基金规模增幅最高，为9.98亿元。
五、ETF发行与成立
上周无新ETF发行；无新ETF成立。
六、机构观点
信达证券：医药方面短期仍有较大弹性
信达证券指出，上周由于AI概念火热，资金涌向传媒、计算机、通信等板块，致使医药板块相对收益在31个一级行业中垫底。2024年或将迎来央企市值管理的重要布局，央企、地方国企均有望迎来估值重塑的机遇。此外，上周越来越多企业响应“提质增效重回报”行动，约20家医药企业发布相关回购方案，医药方面短期仍有较大弹性。当前建议布局的方向有：①央企市值管理相关板块，央企、地方国企均有望迎来估值重塑的机遇。②产品有壁垒且2024年增长较好的中小市值个股，超跌且有估值修复空间。③创新及出海为增长核心的资产，受益于老龄化带来的需求提升的标的。
德邦证券：创新、出海和中药仍为投资主线
德邦证券认为，目前市场仍以超跌反弹为主，有望延续到两会左右，进入3月市场预计将关注一季度情况，我们认为院内非新冠相关标的表现预计不错。从中长期角度，创新、出海和中药仍为投资主线，中短期可重点配置超跌的白马及超跌的中小盘，关注Q1业绩超预期板块及个股。
（作者：杨韵琪编辑：梁明）