数说大A | 股债收益差仍然运行在-2X标准差附近，本周北向资金与机构共同关注的行业为电力设备 · 20231226
数据风向标
国新证券投顾·《数说大A》
2023年12月26日
本周数据观察
上周A股市场持续走低，从股债收益差来看，其仍然运行在-2X标准差附近，指标显示当前仍是市场底部区域。
从北向资金来看，近一周北向资金流出规模回落，本周净流出22.36亿元，较上周净流出金额有所收窄。从行业来看，近一周净买入居前的为：电力设备（+33.54亿）、汽车（+15.20亿）、基础化工（+7.14亿）等行业。
从机构偏好来看，近一周电子、机械设备、医药生物等板块调研热度居前，一致盈利预测被大幅调高的个股所覆盖的行业主要包括汽车、医药生物、电子、电力设备等。
股债收益差观察
股债收益差：股票市场的性价比如何？
当前沪深300股债收益差是0.73%，位于历史分位100%，意味着在当前点位，投资股票市场的性价比高（大约比历史100%的时候要高）。股债收益差仍然运行在-2X标准差附近，维持市场底部区域的判断。
注：股债收益差（红线）越低，越接近-2X标准差，说明股票性价比越高，股票越低估。股债收益差（红线）越高，说明股票性价比越低，股票越高估。
数据来源：Wind
A股资金面面观：北向资金
北向资金流出规模回落，北上资金本周净流出22.36亿元，上周净流出185.76亿元，较上周净流出金额有所收窄。
从行业来看，近一周净买入居前的为：电力设备（+33.54亿）、汽车（+15.20亿）、基础化工（+7.14亿）、交通运输（+2.71亿）、建筑装饰（+2.06亿）等行业。
从个股来看，代表北向资金短期资金偏好的近5个交易日北向资金净买入居前的标的为宁德时代（+10.72亿）、比亚迪（+4.36亿）、隆基绿能（+3.79亿）等；代表北向资金较为长期资金偏好的近20日净买入居前的包括长安汽车（+26.57亿元）、药明康德（+13.57亿元）、汇川技术（+13.11亿元）等。
机构偏好数据
1、机构调研数据
近一周从机构调研数据来看，电子、机械设备、医药生物、计算机、基础化工等板块调研热度居前。近一周调研次数居前的个股包括：苏州银行、神州细胞-U、安培龙等。
2、机构盈利预测：
近两月，一致盈利预测被大幅调高的个股所覆盖的行业主要包括汽车、医药生物、电子、电力设备等。
对于汽车板块，国联证券表示，因年初销量透支和价格战，2023年销量持续超预期。新能源渗透率提升至33%，其中混动增速亮眼。自主品牌发力中高端市场，带动市场成交均价提升。海外延续高增长，主流车企加速产能出海，进一步助推海外销量提升，出口持续贡献增量。总体认为汽车行业基本面持续向好，2024年有望稳健增长。
对于医药生物板块，德邦证券认为反腐是常态化的，国家已经表态不能影响正常的诊疗活动和正常的学术活动，对行业基本面无增量重大影响。当前医药调整更多是资金层面的影响，医药已调整三周，指数下跌近7%，接近反腐情绪最差的8月，医药当前基本面好于8月，认为当前向下空间不大。考虑到即将迈入24年，可看估值切换，当前医药可以积极乐观起来，布局24年大概率有超额收益。
对于电子板块，国金证券表示，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求，2024年看好AI新技术创新驱动、需求转好及自主可控受益产业链。
数据来源：Wind；
注：一致盈利预期大幅调高为每股收益23E调整幅度>5%，且预测机构数量>5家
3、机构评级：
近期机构评级调高的个股包括麦加芯彩。
数据来源：Wind
特别声明：以上列示的个股仅为数据筛选得出，不构成投资建议。
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