洛凯股份:2023年净利润同比增长44.57% 拟10派1元
中证智能财讯洛凯股份(603829)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入19.64亿元,同比增长22.06%;归母净利润1.09亿元,同比增长44.57%;扣非净利润1.02亿元,同比增长57.62%;经营活动产生的现金流量净额为2.18亿元,同比增长269.82%;报告期内,洛凯股份基本每股收益为0.68元,加权平均净资产收益率为12.17%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。
以4月25日收盘价计算,洛凯股份目前市盈率(TTM)约为18.7倍,市净率(LF)约为2.16倍,市销率(TTM)约为1.04倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
截至2023年末,洛凯股份三年营业总收入复合增长率为29.56%,在配电设备行业已披露2023年数据的21家公司中排名第2。三年净利润复合年增长率为18.47%,排名5/21。
资料显示,公司主要从事以断路器、环网柜为代表的中低压配电设备及其关键部附件的研发、生产和销售,是目前我国中低压配电设备及关键部附件行业中研发、生产、服务能力位于前列的企业之一。
分产品来看,2023年公司主营业务中,断路器操作机构收入4.44亿元,同比增长22.09%,占营业收入的22.61%;成套柜类产品收入4.22亿元,同比增长14.85%,占营业收入的21.49%;抽(框)架收入3.48亿元,同比增长6.80%,占营业收入的17.74%。
截至2023年末,公司员工总数为1791人,人均创收109.68万元,人均创利6.08万元,人均薪酬13.10万元,较上年同期分别变化0.79%、19.39%、-2.25%。
2023年,公司毛利率为24.25%,同比上升2.92个百分点;净利率为8.38%,较上年同期上升1.50个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为24.62%,同比下降0.47个百分点,环比上升0.04个百分点;净利率为7.07%,较上年同期下降2.56个百分点,较上一季度下降2.26个百分点。
分产品看,断路器操作机构、成套柜类产品、抽(框)架2023年毛利率分别为25.36%、27.34%、11.60%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额6.63亿元,占总销售金额比例为33.75%,公司前五名供应商合计采购金额2.78亿元,占年度采购总额比例为21.88%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为12.17%,较上年同期增长3.09个百分点;公司2023年投入资本回报率为12.31%,较上年同期增长2.86个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为2.18亿元,同比增长269.82%;筹资活动现金流净额-9132.97万元,同比减少7133.21万元;投资活动现金流净额-6842.19万元,上年同期为-5854.74万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.86亿元,上年同期为-0.04亿元。
2023年,公司营业收入现金比为62.65%,净现比为199.84%。
2023年,公司期间费用为2.85亿元,较上年同期增加7797.85万元;期间费用率为14.49%,较上年同期上升1.65个百分点。其中,销售费用同比增长42.4%,管理费用同比增长36.15%,研发费用同比增长44.08%,财务费用同比下降4.6%。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加51.69%,占公司总资产比重上升2.01个百分点;投资性房地产较上年末减少54.85%,占公司总资产比重下降1.94个百分点;在建工程较上年末增加901.52%,占公司总资产比重上升1.82个百分点;存货较上年末增加5.86%,占公司总资产比重下降1.15个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加19.20%,占公司总资产比重上升1.01个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加1058.85%,占公司总资产比重上升2.75个百分点;长期借款较上年末减少69.79%,占公司总资产比重下降2.90个百分点;应付票据较上年末增加71.60%,占公司总资产比重上升1.25个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.33亿元,占净资产的35.31%,较上年末增加1840.47万元。其中,存货跌价准备为1594.33万元,计提比例为4.58%。
2023年全年,公司研发投入金额为1.10亿元,同比增长44.08%;研发投入占营业收入比例为5.59%,相比上年同期上升0.86个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为52.12%,相比上年末上升0.52个百分点;有息资产负债率为12.81%,相比上年末下降2.69个百分点。
2023年,公司流动比率为1.47,速动比率为1.19。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为招商量化精选股票型发起式证券投资基金、UBSAG、华泰金融控股(香港)有限公司-中国动力基金,取代了三季度末的平安资管-工商银行-平安资产鑫享27号资产管理产品、平安资产-工商银行-如意32号资产管理产品、朱萍。在具体持股比例上,尹益持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.17万户,较三季度末下降了1071户,降幅8.38%;户均持股市值由三季度末的18.37万元上升至22.31万元,增幅为21.45%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。