光线传媒获中银证券买入评级，国内影视龙头公司，动画电影领域领军者
2024-06-26 14:05:22 - 金融界网站
转自：金融界
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6月26日，光线传媒获中银证券买入评级，近一个月光线传媒获得1份研报关注。
研报预计光线传媒作为国内领先的传媒影视娱乐集团，其主要业务分为影视业务、动漫业务、内容关联业务和产业投资四大板块。公司以影视业务为核心，凭借自身优秀的项目判断能力、卓越的团队执行力以及出色的影视推广能力，努力实现公司收入和净利润的稳定增长。同时，公司还在横向内容拓展和纵向产业链深化两方面同步发力，致力于打造全方位的内容生态。光线传媒凭借其在动画电影领域的卓越实力，通过主导投资和核心控制策略，成功打造了众多具有广泛影响力的作品，塑造了本土动画电影的独特风格。我们预计2024/25/26光线传媒的归母净利润10.15/11.73/13.75亿元。研报认为，随着市场逐渐复苏，光线传媒凭借其丰富的项目储备和有序的上映计划，有望实现营业收入的持续增长。特色业务模式和费用控制策略使得公司常年保持较低的费用率，有利于进一步提升盈利能力。长期来看，我们预测公司的综合毛利率将逐步稳定在49%左右。
风险提示：宏观经济增速放缓，可能影响公司整体收入；内容行业监管趋势变化；AI落地实际情况不确定；重磅产品推出后表现或不及预期。