【银华基金】交易日报2024-06-26
【资金日评-0626】
今日资金面整体平衡。早盘大行融出缩量，隔夜ofr2.05%附近，7D跨月成交在2.37-2.4%附近，交投活跃。14dofr在2.15-2.2%附近，更长期限需求较少。早盘后隔夜需求堆积，隔夜价格上行至2.08-2.1%附近，7dofr上行至2.4-2.45%附近。午后隔夜融出增加，各期限价格开始回落，隔夜减点融出，7d回落至2.4%附近，各机构陆续平盘。
中国央行今日进行2500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日2780亿元逆回购到期。
【6月26日利率债结果】
1Y240411X7加权利率1.4494%全场倍数3.76倍边际倍数2.49倍
3Y230409X15加权利率1.9744%全场倍数5.8倍边际倍数1.32倍
10Y240410X11加权利率2.3228%全场倍数2.91倍边际倍数1.02倍
今日农发市场需求偏强，1Y费后1.5542，低二级13.6BP，3Y费后2.0193，低估值3.6BP，10Y费后2.3450，低二级1.5BP。
2405490,24大连债06,新增,其他专项,10Y,1.735亿,2.3,（6bp）,全场24.78,边际3.52
2405491,24大连债07,新增,其他专项,20Y,8.1088亿,2.43,（5bp）,全场25.61,边际1.99
2405510,24湖北债39,新增,其他专项,10Y(8.0044),10.98亿,2.3,（6bp）,全场27.36,边际4.18
2405511,24湖北债40,新增,其他专项,15Y(13.0077),14.61亿,2.39,（5bp）,全场27.09,边际2.04
2405512,24湖北债41,新增,其他专项,20Y(15.5096),43.68亿,2.43,（5bp）,全场25.27,边际1.37
2405513,24湖北债42,新增,其他专项,30Y(20.513),30.67亿,2.52,（5bp）,全场29.14,边际26.27
198517,24河南债21,新增,其他专项,10Y,520亿,2.35,（11bp）,全场21.51,边际2.21
198518,24河南债22,再融资,普通专项,7Y,99.8546亿,2.27,（10bp）,全场30.46,边际25.12
2405481,24深圳债23,新增,其他专项,20Y(18.3115),18.52亿,2.43,（5bp）,全场17.37,边际4.43
2405482,24深圳债24,新增,轨交专项,7Y,10.52亿,2.22,（5bp）,全场19.72,边际6.28
2405483,24深圳债25,新增,其他专项,10Y,18.85亿,2.25,（1bp）,全场17.87,边际2.32
2405484,24深圳债26,新增,旅游专项,15Y,1.5亿,2.34,（）,全场20.53,边际1.8
2405485,24深圳债27,新增,医疗专项,15Y(13.0077),4.2088亿,2.34,（）,全场18.98,边际1.31
2405486,24深圳债28,新增,轨交专项,20Y,11亿,2.39,（1bp）,全场19.2,边际1.62
2405487,24深圳债29,新增,其他专项,30Y,2亿,2.48,（1bp）,全场19.15,边际1.5
2405488,24深圳债30,新增,其他专项,20Y(15.5096),5亿,2.39,（1bp）,全场19.02,边际1.06
2405489,24深圳债31,新增,医疗专项,30Y(25.5164),21.4972亿,2.51,（4bp）,全场18.68,边际40.75
2024/6/26短融发行结果
【1.98】24六安城投SCP0010.73Y5eAA+/--【1.88-1.98】
【1.77】24国网租赁SCP0160.48Y5eAAA/--【1.57-1.77】
【1.98】24中拓SCP0100.73Y5eAA+/--【1.5-1.98】
【1.89】24苏州国际SCP0010.66Y5eAAA/--【1.5-1.89】
【1.86】24越秀交通SCP0020.74Y8eAAA/--【1.7-1.86】
【2.09】24湖北宏泰SCP0010.73Y15eAAA/--【1.9-2.5】
【2.17】24海安开投CP0041Y3eAA+/--【2-2.6】
【1.8】24大横琴SCP0030.31Y10eAAA/--【1.5-1.8】
【2.06】24通威SCP001(科创票据)0.49Y5eAAA/--【2-2.5】
【2.18】24川华西SCP0020.49Y10eAA+/--【2-2.18】
【1.68】24国家能源SCP0140.25Y50eAAA/--【1.48-1.68】
【2.3】24爱尔医疗SCP0010.49Y2eAA+/--【2-2.6】
【1.99】24黄山旅游SCP0010.47Y5eAAA/--【1.8-1.99】
【1.85】24桂冠电力SCP0010.16Y2eAAA/--【1.7-1.85】
【4.6】24恒逸CP003(科创票据)1Y5eAA+/--【3.9-4.9】
【2.05】24中信建投CP0010.78Y25eAAA/-------/2.0500
【2】24龙岩交通SCP001A0.49Y3eAA+/--【1.75-2.45】
【2.07】24龙岩交通SCP001B0.74Y2.8eAA+/--【1.8-2.5】
【1.74】24徐工集团SCP0100.16Y11eAAA/--【1.5-1.74】
【2.14】24乌交旅SCP0020.74Y5eAA+/--【1.9-2.8】
【2.39】24津融资产CP0011Y5eAA+/--【2-3.5】
2024/6/26信用发行结果
【3.11】24水发集团MTN0065Y10eAAA/--【2.7-3.9】
【2.47】24宜春城投MTN0023+20.52eAA/--【2-2.7】
【2.39】24滁州城投MTN0025Y3.5eAA+/--【2-3】
【2.23】24洪市政MTN0053Y10eAAA/--【2-2.23】
【2.4】24华电江苏MTN0015+N3eAAA/--【2-2.8】
【2.53】24桂投资MTN0065Y15eAAA/--【2.2-2.9】
【2.39】24西安高新MTN011A3Y6eAAA/--【2-3】
【2.63】24西安高新MTN011B5Y6eAAA/--【2.3-3.3】
【2.55】24康富租赁MTN002(可持续挂钩)2+13eAAA/--【2.3-2.7】
【2.58】24金坛投资MTN0025Y3.5eAA/--【2.3-3.3】
【2.17】24苏州高技MTN002(并购)3+23eAAA/--【2-2.8】
【2.38】24江西铁航MTN0025+520eAAA/AAA【2-3】
【2.35】24九联投资PPN0013+26eAA+/--【2-3.3】
【2.6】24苏国信MTN00220Y10eAAA/--【2-3】
【2.95】24连云港PPN0015Y5eAA+/--【2.3-3.3】
【2.32】24苏新国资MTN0093+N6eAA+/--【1.9-2.9】
【2.55】24合川投资MTN0013+28.5eAA/--【2.4-3.4】
【2.69】24鲁高速股MTN001B20Y7.5eAAA/--【2.5-3】
【2.65】24鲁高速股MTN001A15Y7.5eAAA/--【2.4-2.9】
【2.68】24衡阳城投PPN0025Y10eAA+/--【2.2-3.2】
【2.19】24南航股MTN0073Y30eAAA/--【1.99-2.19】
【2.8】24葛洲坝MTN00230Y10eAAA/--【2.5-3.2】
【2.39】24陕延油MTN010A3+N5eAAA/--【1.9-2.5】
【2.5】24北部湾投MTN0033+N15eAAA/--【2.3-3】
【2.39】24江北新区MTN0053+N10eAAA/--【2-3】
【2.33】24中建五局MTN001(科创票据)3+N25eAAA/--【1.9-2.9】
【2.25】24贵州高速MTN0043Y10eAAA/--【1.9-2.9】
【2.34】24海安经开MTN0012Y2.5eAA/--【2-3】
【2.2】24海宁皮革MTN0012Y3eAA+/--【1.8-2.8】
【2.25】24厦门火炬MTN0023Y6eAA+/--【2.1-2.8】
【2.3】24泰交通MTN0023Y5eAA+/--【2-3】
【2.35】24靖江港PPN0023Y3.5eAA+/--【2-2.35】
【2.3】24河南资产MTN0025Y5eAAA/--【2-3】
【2.5】24锡西新城MTN0015Y6eAA/--【2.5-3.5】
【3.33】24綦江城投MTN0015Y5eAA/--【2.5-4】
【2.83】24中德联合MTN002A3Y5.18eAA/--【2.5-4.5】
【3.5】24中德联合MTN002B5Y5.18eAA/--【3-5】
【2.69】24泰山财金MTN0045Y9.3eAA+/--【2.6-3.8】
【2.23】24徐工集团MTN0013Y10eAAA/--【1.8-2.4】
【2.3】24光谷金控MTN002(科创票据)3+210eAAA/--【2.1-3】
【2.25】24蜀道投资MTN0093Y20eAAA/--【2-2.6】
【3.5】24寿光城控MTN002B5Y2.7eAA+/--【3.5-4.8】
【2.28】24成都先进PPN001(科创票据)3+24eAAA/--【2-3】
一级市场（6月27日发行）（一级组）
6月27日
今日簿记利率债
利率债346.66亿=国债0亿+政金债260亿+地方债86.66亿
国债
无
国开
09:30-10:30
24国开清发02(增发11)80亿元3年2%荷兰式
24国开清发01(增发7)20亿元7年2.64%荷兰式
14:30-15:30
24国开14(增9)20亿元3年-荷兰式
24国开10(增16)140亿元10年2.35%荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
09:30-10:10
24新疆债1411.77亿元3年荷兰式
10:30-11:10
24青岛债3518亿元10年荷兰式
专项政府债
09:30-10:10
(政府专项债)24新疆债1529.61亿元10年荷兰式
(棚改专项债)24新疆债164.92亿元10年荷兰式
(政府专项债)24新疆债1714.18亿元15年荷兰式
(公路专项债)24新疆债183.7亿元15年荷兰式
(政府专项债)24新疆债194.48亿元20年荷兰式
明日短融发行信息
24航天电子SCP00660D8e--/AA+【1.90-2.40】
24市政集团CP002(科创票据)364D2e--/AA+【】
24平顶发展CP0011Y8e--/AA+【1.90-2.60】
24武汉城建CP0031Y9e--/AAApi【】
明日中票发行信息
24兴业资产MTN0022Y10e--/AAA【2.00-2.40】
24昆山创业MTN0023Y1e--/AAA【2.00-2.60】
24越秀集团MTN005A3Y10eAAA/AAA【2.00-2.40】
24柳钢集团MTN003(科创票据)3Y5e--/AAA【2.50-2.85】
24丰县建投MTN0023Y2e--/AA【】
24怀化高新MTN0013Y12.35e--/AA【2.20-3.20】
24武汉车都MTN0013Y10e--/AA+【2.00-3.00】
24义乌市场MTN0015Y9e--/AA+【2.00-3.00】
24郑州建投MTN0025Y10e--/AA+【2.20-3.20】
24扬州绿产MTN0013Y+2Y5e--/AA【2.00-3.00】
24鑫泰MTN0033Y+2Y1.4e--/AA+【】
24洛阳城投MTN0015Y5e--/AA+【】
24衢通发展MTN0025Y3e--/AA+【2.00-3.00】
24国家管网MTN001(绿色)5Y30e--/AAA【】
24株洲云龙MTN002A3Y+2Y1.91eAA+/AA【2.20-3.20】
24株洲云龙MTN002B5Y1.91eAA+/AA【2.60-3.60】
24越秀集团MTN005B20Y10eAAA/AAA【2.60-3.10】
24淮安文旅PPN001(资产担保)245D2e--/AA+【】
6月27日
今日簿记ABS
东方汇智-熹焱5期资产支持专项计划资产支持证券
主承：光大证券/东方汇智资产管理有限公司
时间：
熹焱05A11.2亿元1年2025/06/16AAA
熹焱05A21.6亿元2年2026/06/15AAA
熹焱05A31.14亿元3年2027/06/15AAA
熹焱05次0.06亿元3.3年2027/09/27-联合资信
中信证券-久实租赁第1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：中信证券
时间：
久实01A24.46亿元2年2026/06/26AAA
中公20A1.2亿元1年2025/06/25AAA
久实01A15.7亿元0.7年2025/03/26AAA
久实01次0.53亿元2.7年2027/03/26-联合资信
中公20C0.01亿元1年2025/06/25-联合资信
中金-徐工租赁6期绿色资产支持专项计划资产支持证券
主承：财通证券/平安证券/中金公司
时间：
G徐租6A31.4亿元3年2027/06/25AAA
工鑫29A137.99亿元3年2027/06/25AAA
G徐租6A12.3亿元1年2025/06/26AAA
耀月16A5.37亿元1年2025/06/12AAA
工鑫21B29.49亿元1年2025/06/27AAA
G徐租6A22亿元2年2026/06/26AAA
耀月16B0.33亿元1年2025/06/12AA+
耀月16CA0.12亿元1年2025/06/12-联合资信
工鑫29次2亿元3年2027/06/25-东方金诚
耀月16CB0.18亿元1年2025/06/12-联合资信
G徐租6次0.3亿元3.9年2028/05/26-中诚信国际
京东科技-金采5号5期保理合同债权资产支持专项计划资产支持证券
主承：
时间：
金采伍5A6.3亿元1年2025/06/27AAA
荟享165A9亿元0.5年2024/12/27AAA
京票贰3A2.62亿元0.4年2024/11/13AAA
尚亦011A2.58亿元1.1年2025/07/25AAA
荟享165B0.5亿元0.6年2025/01/27AA+
尚亦011B0.12亿元1.1年2025/07/25AA+
尚亦011C0.3亿元1.1年2025/07/25-联合资信
荟享165C0.5亿元1.3年2025/10/27-
金采伍5B0.7亿元1.6年2026/01/27-联合资信
京票贰3B0.38亿元0.5年2024/12/11-联合资信
国君-光大-萧山智造产业集群资产支持专项计划资产支持证券
主承：民生证券/光大证券/中泰证券/国泰君安
时间：
萧智造1A13亿元17.8年2042/04/30AAA
萧智造1B1亿元17.8年2042/04/30-东方金诚
国联满扬2号1期资产支持专项计划(可续发型)第1期次资产支持证券
主承：国联证券
时间：
满扬21C0.18亿元1年2025/06/26AA
满扬21A4.4亿元1年2025/06/26AAA
满扬21B0.17亿元1年2025/06/26AA+
满扬21D0.25亿元2.7年2027/03/27-联合资信
天风-欧拉租赁3期资产支持专项计划资产支持证券
主承：天风证券
时间：
欧拉03A13.16亿元0.8年2025/04/30AAA
欧拉03A21.66亿元2年2026/06/30AAA
欧拉03次0.58亿元4.8年2029/04/30-联合资信
平安-江西金控租赁1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：
时间：
金租3A15.1亿元0.8年2025/04/26AAA
金租3A23.7亿元1.8年2026/04/26AAA
金租3A31.65亿元2.3年2026/10/26AAA
金租3次0.55亿元2.8年2027/04/26-东方金诚
恒泰商置1号资产支持专项计划资产支持证券
主承：东吴证券/海通证券/中信建投
时间：
恒泰C1优13.9亿元18年2042/06/27AAA
恒泰C1次0.01亿元18年2042/06/27-中诚信国际
海尔租赁12期资产支持专项计划资产支持证券
主承：西部证券
时间：
海租12优9.44亿元1.3年2025/10/22AAA
海租12次1.08亿元3.8年2028/04/24-联合资信
象屿保理第3期资产支持专项计划资产支持证券
主承：东方证券/兴业证券/银河证券/广发证券
时间：
象金YF3A3.77亿元0.4年2024/11/29AAA
象金YF3C0.01亿元0.4年2024/11/29-中诚信国际
新沂市交通文旅集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)6月27日5.5亿元5Y2.2%-3.5%-/-江苏钟吾城乡投资发展集团有限公司担保国金证券上交所
金华市轨道交通集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)6月27日5亿元3Y2.00%-3.00%/AA+无担保中信证券上交所
今日定存价格较昨日多有持平，参与报价机构减少，还在吸收的银行多吸收到量，交投一般。
今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，收益震荡下行。
今日NCD交投活跃度较高，全天情绪较好，总体来看大部分期限收益下行。具体来看，7月到期1.91；9月到期1.85；12月到期1.89；明年3月到期1.9725；明年6月到期1.9975。
银行间短债市场今日情绪不错，交投较好，成交基本围绕估值附近。AAA1M以内品种在2.0-2.15，8、9月到期品种在1.95-2.0，4季度在1.95-2.05。
今天中票交投活跃，收益小幅下行，成交在估值减点。
今日公司债企业债交投活跃，收益变动不大，需求主要关注1-3年附近AAA品种和5年以上AAA品种，成交在估值附近。银行债交投活跃，收益变动不大，收盘成交在估值附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡
一级组：宋达、洪磊、王智飞
线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼