济安金信基金季报统计数据显示： 公募基金显著增持TMT板块，主动增持市值TOP20二季度平均收益率为30.28%

作者：基辛哥

来源：合富永道

济安金信基金评价中心数据显示，公募基金在股票配置上仓位略有下降；从行业配置来看，公募基金在制造业、金融业的持仓占比均有所增加。从股票配置来看，二季度公募基金持仓市值最大的前十个股中，白酒股票减至3席，但贵州茅台持股总市值仍居首位。从公募基金主动调仓增减持的操作来看，公募基金二季度显著增持了TMT板块个股，而减持较多的为食品饮料板块下的白酒个股。其中，2023年二季度公募基金增持市值最大的个股有宁德时代、恒瑞医药、中兴通讯等；二季度公募基金减持市值最多的个股有隆基绿能、山西汾酒、贵州茅台等。增持方面来看，公募基金二季度显著增持TMT板块个股，在增持市值TOP20中，通信、电子、传媒和计算机等TMT板块个股增持较多；公募基金主动增持市值TOP20个股在二季度的平均收益率为30.28%；公募基金主动减持市值TOP20个股在二季度的平均收益率为-22.49%。

股票持仓市值减少占22.87%，债券持仓市值增至57.84%

二季度公募基金资产中，债券市值最高，达15.68万亿元，占净值比57.84%，相比于一季度，市值增加10.80%，占基金净值比增加3.68%。股票市值6.20万亿，市值减少3.41%，占净值比减少1.69%。值得注意的是，市值增长率最高的是其他资产。

图1 二季度基金资产配置变化

股票型、混合型基金仓位均略有下降

二季度，股票型和混合型基金仓位小幅下降。股票型基金仓位由90.44%（23Q1）降至89.33%（23Q2）；混合型基金仓位由68.22%（23Q1）降至67.92%（23Q2）。

图2 股票型基金仓位

制造业、金融业持仓占比均略有增加

2023年二季度，制造业仍为基金股票持仓占比最大的行业，相比于一季度，基金在制造业持仓市值占比增加0.80%，同期制造业行业指数下跌2.89%；金融业持仓占比环比增加0.20%，同期金融业行业指数上涨3.43%，公募基金在制造业和金融业的持仓占比在2023年二季度均略有增加。

二季度由于市场对经济下行的担忧加剧，A股市场整体呈现震荡下行态势。二季度以来，国内公布的各项经济指标不及预期，例如制造业PMI连续三个月处于枯荣线以下，国内宏观经济修复放缓；海外方面，虽然美联储6月议息会议暂停加息，但鲍威尔在半年度货币政策报告听证会上强调年内仍可能有两次加息，引发市场担忧情绪。受国内外因素的扰动，二季度A股市场震荡加剧。

图4 基金2023年二季度行业配置

前十榜单中白酒降为三席

从二季报基金持股总市值前十的重仓股来看，与一季报基金持股总市值前十的名单基本保持一致，上期前十榜单中的药明康德和山西汾酒本期退出榜单，药明康德二季度下跌22.53%，山西汾酒二季度下跌31.59%；而恒瑞医药和中兴通讯为本期新晋个股，恒瑞医药二季度上涨11.76%，中兴通讯二季度上涨45.98%。从证监会行业分布来看，仍然是制造业下的白酒个股较多，但本季度山西汾酒退出榜单，白酒降为三席，二季度中证白酒指数下跌20.08%；金融业本期无上榜企业。

济安金信

图5 基金持股总市值TOP10

减持白酒，增持TMT

2023年二季度，公募基金持股总市值增加最多的个股是中兴通讯、中际旭创、恒瑞医药等，从证监会门类来看，持仓总市值增加前十的为制造业和信息传输、软件和信息技术服务业两大类，如图表6所示；公募基金持股总市值减少最多的个股是山西汾酒、贵州茅台、隆基绿能等，从证监会门类来看，持仓总市值增加前十的主要为制造业个股，如图表7所示。

济安金信

图6 公募基金持仓总市值增加最多的个股TOP10 

下面以增持股数和二季度各公司平均前复权股价这个维度来进行分析，估算出公募基金主动买入和卖出导致持有的个股市值的变动。通过下表可以看出，2023年二季度公募基金增持市值最大的个股有宁德时代、恒瑞医药、中兴通讯等；二季度公募基金减持市值最多的个股有隆基绿能、山西汾酒、贵州茅台等。增持方面来看，公募基金二季度显著增持TMT板块个股，如图表8所示，在增持市值TOP20中，通信、电子、传媒和计算机等TMT板块个股增持较多；减持方面来看，减持市值较多的是食品饮料板块下的白酒个股，如图表9所示，山西汾酒、贵州茅台、五粮液、泸州老窖等白酒个股主动投资市值均减少。

济安金信

图8 公募基金增持市值最多的个股TOP20 

公募基金主动增持市值TOP20个股在二季度的平均收益率为30.28%；公募基金主动减持市值TOP20个股在二季度的平均收益率为-22.49%。