长江股评：指数震荡下行 避险资产继续走强
转自：掌上长沙
长沙晚报掌上长沙8月26日讯（全媒体记者周丛笑）上周五市场全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，总体上个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。沪深两市成交额5102亿，较上个交易日缩量389亿。盘面上，华为概念股全线爆发，西部大开发概念股临近收盘前上涨，跨境支付概念股再度活跃。下跌方面，固态电池、生物制品、服装家纺、风电等板块跌幅居前。
消息面，中国人民银行行长潘功胜表示，下一步将加强逆周期和跨周期调节，着力支持稳定预期，提振信心，支持巩固和增强经济回升向好态势。并表示，引导金融机构加大对重点领域、薄弱环节的信贷支持力度，更有针对性地满足合理的消费融资需求。同时，研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合。8月25日，商务部等4部门办公厅近日发布关于进一步做好家电以旧换新工作的通知。其中提到，各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机8类家电产品给予以旧换新补贴，补贴标准为产品最终销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效的产品，额外再给予产品最终销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。
机构观点方面，中信建投证券研报认为，市场转机正在逐步孕育。中报披露期即将过去，市场将完成盈利预期下修，同时美联储九月降息信号强烈，若配合国内政策加码发力信号，市场有望打开向上空间。短期除高胜率的稳定红利资产和中报超预期且景气持续方向，亦可关注中报利空落地后基本面预期改善方向。中期而言，重视产能周期变化，企业承受供给投放压力最大阶段将逐步过去，从A股资本开支和供给周期看，环境将类似2012—2013年。重点关注：银行、电力、汽车、家电、半导体链、军工、互联网等。
长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，盘面上，上周五水利等基建方向盘中表现亮眼。基本面上，全国水利建设投资已连续两年迈上万亿元台阶，而今年1月至5月，全国完成水利建设投资4213亿元，同比增幅4.2%；总投资1亿元以上的水利项目新开工1340个，同比增长了52%。与此同时，此前发改委提及部署2023年增发国债，推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设，结合河南、重庆等地的化债也迎来一定突破，资金面的落实仍将支撑基建行业的超预期高景气。
王振怀表示，行情上，上周五市场延续震荡分化态势，虽然三大指数全线飘红，但个股仍是跌多涨少。行业板块上，大金融板块的持续活跃，对于指数形成一定的支撑作用；与此同时，华为海思概念经历了分歧后上周五迎来强修复，而其余板块热点延续性较为有限。当前缩量背景下建议仍以震荡筑底结构看待，应对上建议以把握热点题材中的结构性机会为主。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。