如何从0开始搭建一个债基组合？
8月以来，债券市场迎来一波调整，让不少热衷获取稳定收益的“收蛋人”心碎。那么，是否能通过债基组合的方式分散风险，收获更舒适的投资体验？今天，我们就来简单聊聊吧~
1、从种类入手
资产配置被称为投资界唯一的“免费午餐”，这一理念也同样适用于种类丰富的债基投资：大家可以选择具有不同风险收益特征的债基构建组合，以实现风险的分散化和收益增强。
（1）短债基金+中长债基金
债基根据所投资的债券剩余期限长短可以分为短债基金与中长债基金。整体来看，短债基金的风险、收益均小于中长期纯债基金。
因此在构建债基组合时，我们不妨从资金的取用需求出发，将用于日常支出的资金更多地配置于久期较短的短债基金，将暂时闲置不用的资金配置于中长债基金力求更高的收益。
（2）境内债基+美元债基
今年以来，QDII基金火了一把，而债基投资同样也有“海外版”，比如美元债。
相比于境内债基，海外债基的利率基准、票息水平、计价方式等均有所不同，也造就了两类债券不同的收益来源和风险特征。
因此，在债基组合中同时加入国内债基和美元债基也是不错的选择。不过需要注意的是，美债的波动水平比中债要高不少，因此在配置时要格外注意仓位控制。
（3）信用债基+利率债基
根据发行主体不同，债券的种类可以分为利率债和信用债。从影响因素来看，利率债的价格主要受市场利率的影响，而信用债虽然也会受市场利率影响，但发行主体本身的经营和财务状况对其的影响会更大一些。因此，在期限相同的情况下，出于风险补偿，信用债的收益水平整体上会更高一些。
所以，在构建投资组合时，不妨将主要投资利率债的基金作为底仓配置，并适量加入主要投资于信用债的基金以博取更高收益。
2、从配置时点入手
虽然债券市场“牛长熊短”且长期来看波动水平较低，择时对其整体收益水平的提升并不显著，但掌握下面两大诀窍，或许能让持基体验更舒适。
（1）根据市场利率水平配置
结合“债券价格与市场利率呈反向关系”和“中长债的价格对利率变动比短债更敏感”这两点，在构建债基组合时或可遵循利率下降周期增配中长期债基、利率上升周期增配短债基金的原则。
比如近期，10年期国债到期收益率曾在8月初创下近十年低点，如果彼时适当减配部分中长债基仓位，或许在迎来其后调整时的投资体验会更好。
（2）根据特殊时点/事件的配置
结合特殊时点/事件对债基组合进行调整或许也能达到增厚收益的效果。
比如，当美联储降息或市场预期美联储将采取宽松货币政策时，美债的吸引力将增加，此时适当配置美元债，可以提高组合的收益潜力。
好啦，以上就是从0开始构建债基组合的方法，大家可以沿着步骤进行尝试哦。
（文章来源：富国基金）
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