天工股份 IPO:凌通社发现了说明书的低级错误，本质上只有一个客户公司是材料车间，本质上是客户常州索罗曼上市（不合规）
来源：国际投行研究报告
天工股份IPO:凌通社发现了说明书的低级错误，本质上只有一个客户公司是材料车间，本质上是客户常州索罗曼上市（不合规）
天气终于凉快了，IPO的日程似乎有日常化了。北交所网站显示，北京证券交易所上市委员会2024年第15次审议会议公告定于2024年8月30日上午9时召开2024年第15次审议会议审议江苏天工科技股份有限公司，参会委员有宣雷、张葳葳、李检华、江洋子、刘荣光。
1、北交所2023年12月29日接受了天工股份的IPO申请，1月26日发出问询函，8月30日上会，所以天工股份IPO并未受到此轮IPO整顿的影响，是一家很幸运的公司。
2、看了一下IPO说明书，感觉这个投行钱太好赚了，很多地方凌通社感觉是GPT写的或者说都是车轱辘话，尤其是凌通社还发现了低级错误。因为看科创板和创业板的公司多了，习惯先看研发投入，首先发现这是一家没什么研发的公司，反正低于5%，然后第94页看到研发投入超过10亿把凌通社吓坏了，再翻到117页原来10亿是总收入。
3、天工股份相当于香港上市公司天工国际分拆来A股，但天工国际最近很烂，22年归母大跌24.21%，23年又大跌26.48%,刚看了一下到11点成交不到400万港币，差不多僵死股了。IPO说明书显示，2023年天工股份的控股股东江苏天工的净利润只有270.77万。
4、董事长是加拿大人。天工股份的控股股东是朱小坤、于玉梅、朱泽峰，为公司实际控制人，三人直接及间接合计持有公司78.05%股份。朱小坤与于玉梅为夫妻，董事长朱泽峰为二人之子，拥有加拿大国籍。
5、北交所问与第一大客户是否存在利益输送！公司的第一大客户是常州索罗曼。IPO说明书显示，报告期内，2021年常州索罗曼销售占比还没有4%，2022年28%，2023年84%。也就是说，本质上公司的客户只有一个，假如没有索罗曼2023年突然爆发了采购，公司肯定不符合IPO基本条件。所以，现在与其说是天工股份IPO，不如说是索罗曼IPO,可以把天工股份比作索罗曼的一个材料车间。
6、IPO公开资料显示，索罗曼虽然看起来是一个外资名字，却是一2021年成立的，注册资本2382万元的民营企业（IPO问询也承认“常州索罗曼注册资本金额较小”），其控股方为厦门墨力，工商信息显示厦门墨力的注册资金为100万（实缴出资为0，员工社保人数为0）。
7、本质上，天工股份的业绩报告期一直到2023年投入和索罗曼一体后爆发，控制人一家人港股天工国际又不行了，所以来A股搞一下是最佳选择。但假如没有索罗曼，天工肯定也不符合条件。双方合体，就好了。但假如这样也可以，韭菜就再韭菜了。
94页：研发投入103,510.96
117页：研发投入3,812.27
IPO说明书车轱辘，怀疑这些是GPT写的
一家人控股，董事长朱泽峰拥有加拿大国籍
交易所问：与第一大客户是否存在利益输送
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