上海证券2023年基金市场三季报——QDII基金

2023-11-07 18:30:36 - 上海证券基金评价

转自：上海证券基金评价

池云飞分析师

执业证书号：S0870521090001

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报告摘要

2023年三季度主要海外市场回顾：

2023年三季度，海外主要股市呈现下跌趋势，仅越南VN30指数、印度SENSEX30指数、英国富时100指数录得正收益，美国三大股指全线收跌，恒生指数跌幅居前，三季度跌幅达5.85%。

商品方面，各类商品走势分化。WTI原油和布油三季度分别上涨28.5%和22.15%，涨幅居前。

三季度QDII基金份额及规模变动：

截至2023年9月30日，QDII投资额度共计1655.19亿美元，相比2023年二季度增加27.9亿美元。

截至2023年9月30日，市场存续230只QDII基金，总规模3402.37亿元（剔除联接基金），数量及规模较上季度末分别上升4.55%和8.32%。

三季度QDII基金业绩分析：

整体来看，三季度QDII基金整体表现欠佳，纳入统计的220只基金算术平均收益率为-2.54%（剔除联接基金），仅另类资产-能源商品、另类资产-大宗商品两类QDII取得正收益。其中另类资产-能源商品QDII表现亮眼，三季度涨幅高达24.12%，另类资产-REITs类QDII跌幅居前，三季度收益为-7.24%。

三季度QDII基金区域配置分析：

从整体QDII基金的区域配置情况看，三季度QDII基金整体投资仍以香港和美国为主，两者占比超过90%，较二季度小幅上升。其中，香港受到市场青睐，2023年三季度占比达到63.32%，较二季度增加0.17%。

2023年三季度QDII基金行业配置分析：

从QDII基金的行业配置来看，整体变化不大，截至2023年9月末QDII基金行业配置占比最高的三个行业仍然是非日常生活消费品（28.19%）、电信业务（25.11%）和信息技术（15.96%）。而房地产（1.67%）、原材料（0.71%）、公用事业（0.51%）这三个行业在QDII基金整体配置中占比位列后三位。

详细内容

一、2023年三季度主要海外市场回顾

2023年三季度，地缘政治、海外通胀等因素仍对全球经济造成冲击。美联储议息会议显示，高利率将持续更长时间，叠加十年期美债收益率的快速上升，全球风险资产承压，三季度海外主要股市呈现下跌趋势，仅越南VN30指数、印度SENSEX30指数、英国富时100指数录得正收益，美国三大股指全线收跌。受流动性不足影响，恒生指数跌幅居前，三季度跌幅达5.85%。

商品方面，地缘政治、海外通胀等因素持续扰动大宗商品市场，各类商品走势分化。OPEC+减产对油价形成支撑，WTI原油和布油三季度分别上涨28.5%和22.15%，涨幅居前。

上海证券2023年基金市场三季报——QDII基金

二、2023年三季度QDII基金份额及规模变动

截至2023年9月30日，QDII投资额度共计1655.19亿美元，相比2023二季度增加27.9亿美元。

截至2023年9月30日，市场存续230只QDII基金，总规模3402.37亿元（剔除联接基金），数量及规模较上季度末分别上升4.55%和8.32%。

上海证券2023年基金市场三季报——QDII基金

从规模变动情况来看，与2023年二季度相比，2023年三季度各类型基金份额及资产净值涨跌参半，其中香港偏股、欧美偏股型产品资产净值涨幅居前，而全球偏股、大中华偏股（非香港为主）型产品资产净值降幅明显。

上海证券2023年基金市场三季报——QDII基金

在剔除联接基金的情况下，截至2023年三季度末，QDII基金中指数型基金数量与规模增幅明显，数量较上一季度末增加9只。合计资产净值2563.8亿元，较于上一季度增加10.9%。

上海证券2023年基金市场三季报——QDII基金

三、2023年三季度QDII基金业绩分析

上海证券2023年基金市场三季报——QDII基金

四、2023年三季度QDII基金区域配置分析

从整体QDII基金的区域配置情况看，三季度QDII基金整体投资仍以香港和美国为主，两者占比超过90%，较二季度小幅上升。其中，香港受到市场青睐，2023年三季度占比达到63.32%，较二季度增加0.17%。主要原因在于，恒生指数估值已跌至历史低位，配置性价比进一步提高。相比而言，美债收益率狂飙，对美股形成显著压制，吸引力有所下降。

上海证券2023年基金市场三季报——QDII基金