上海证券2023年基金市场三季报——QDII基金
转自:上海证券基金评价
池云飞分析师
执业证书号:S0870521090001
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报告摘要
2023年三季度主要海外市场回顾:
2023年三季度,海外主要股市呈现下跌趋势,仅越南VN30指数、印度SENSEX30指数、英国富时100指数录得正收益,美国三大股指全线收跌,恒生指数跌幅居前,三季度跌幅达5.85%。
商品方面,各类商品走势分化。WTI原油和布油三季度分别上涨28.5%和22.15%,涨幅居前。
三季度QDII基金份额及规模变动:
截至2023年9月30日,QDII投资额度共计1655.19亿美元,相比2023年二季度增加27.9亿美元。
截至2023年9月30日,市场存续230只QDII基金,总规模3402.37亿元(剔除联接基金),数量及规模较上季度末分别上升4.55%和8.32%。
三季度QDII基金业绩分析:
整体来看,三季度QDII基金整体表现欠佳,纳入统计的220只基金算术平均收益率为-2.54%(剔除联接基金),仅另类资产-能源商品、另类资产-大宗商品两类QDII取得正收益。其中另类资产-能源商品QDII表现亮眼,三季度涨幅高达24.12%,另类资产-REITs类QDII跌幅居前,三季度收益为-7.24%。
三季度QDII基金区域配置分析:
从整体QDII基金的区域配置情况看,三季度QDII基金整体投资仍以香港和美国为主,两者占比超过90%,较二季度小幅上升。其中,香港受到市场青睐,2023年三季度占比达到63.32%,较二季度增加0.17%。
2023年三季度QDII基金行业配置分析:
从QDII基金的行业配置来看,整体变化不大,截至2023年9月末QDII基金行业配置占比最高的三个行业仍然是非日常生活消费品(28.19%)、电信业务(25.11%)和信息技术(15.96%)。而房地产(1.67%)、原材料(0.71%)、公用事业(0.51%)这三个行业在QDII基金整体配置中占比位列后三位。
详细内容
一、2023年三季度主要海外市场回顾
2023年三季度,地缘政治、海外通胀等因素仍对全球经济造成冲击。美联储议息会议显示,高利率将持续更长时间,叠加十年期美债收益率的快速上升,全球风险资产承压,三季度海外主要股市呈现下跌趋势,仅越南VN30指数、印度SENSEX30指数、英国富时100指数录得正收益,美国三大股指全线收跌。受流动性不足影响,恒生指数跌幅居前,三季度跌幅达5.85%。
商品方面,地缘政治、海外通胀等因素持续扰动大宗商品市场,各类商品走势分化。OPEC+减产对油价形成支撑,WTI原油和布油三季度分别上涨28.5%和22.15%,涨幅居前。
二、2023年三季度QDII基金份额及规模变动
截至2023年9月30日,QDII投资额度共计1655.19亿美元,相比2023二季度增加27.9亿美元。
截至2023年9月30日,市场存续230只QDII基金,总规模3402.37亿元(剔除联接基金),数量及规模较上季度末分别上升4.55%和8.32%。
从规模变动情况来看,与2023年二季度相比,2023年三季度各类型基金份额及资产净值涨跌参半,其中香港偏股、欧美偏股型产品资产净值涨幅居前,而全球偏股、大中华偏股(非香港为主)型产品资产净值降幅明显。
在剔除联接基金的情况下,截至2023年三季度末,QDII基金中指数型基金数量与规模增幅明显,数量较上一季度末增加9只。合计资产净值2563.8亿元,较于上一季度增加10.9%。
三、2023年三季度QDII基金业绩分析
整体来看,三季度QDII基金整体表现欠佳,纳入统计的220只基金算术平均收益率为-2.54%(剔除联接基金),仅另类资产-能源商品、另类资产-大宗商品两类QDII取得正收益。其中另类资产-能源商品QDII表现亮眼,三季度涨幅高达24.12%,另类资产-REITs类QDII跌幅居前,三季度收益为-7.24%。
四、2023年三季度QDII基金区域配置分析
从整体QDII基金的区域配置情况看,三季度QDII基金整体投资仍以香港和美国为主,两者占比超过90%,较二季度小幅上升。其中,香港受到市场青睐,2023年三季度占比达到63.32%,较二季度增加0.17%。主要原因在于,恒生指数估值已跌至历史低位,配置性价比进一步提高。相比而言,美债收益率狂飙,对美股形成显著压制,吸引力有所下降。
五、2023年三季度QDII基金行业配置分析
从QDII基金的行业配置来看,整体变化不大,截至2023年9月末QDII基金行业配置占比最高的三个行业仍然是非日常生活消费品(28.19%)、电信业务(25.11%)和信息技术(15.96%)。而房地产(1.67%)、原材料(0.71%)、公用事业(0.51%)这三个行业在QDII基金整体配置中占比位列后三位。
从投资市值来看,较2023年6月末增长了6.02%。从持仓变化来看,较二季度变动不大,仅非日常生活消费品、医疗保健、原材料三个行业获得增持,信息技术行业减持居前。