台华新材(603055)重大事件快评:新产能释放顺利,2021年业绩预计增长284%
2022-02-07 09:21:21 - 市场资讯
台华新材(603055)重大事件快评:新产能释放顺利,2021年业绩预计增长284%
1)业绩预告:差异化新产能释放顺利,常规产品降本增效,全年业绩预计增长284%,符合预期;2)风险提示:1.宏观环境波动;2.需求不及预期;3.技术流失;4.原料价格波动。3)投资建议:竞争力卓越,看好新项目产能持续释放带来高成长。2021年公司新项目产能的爬坡促进业绩实现大幅增长。展望未来,锦纶66和可再生纤维已步入黄金发展期,公司作为业内领先的民用锦纶66龙头,凭借强大的技术壁垒和先发优势快速建设新产能,未来2~3年新产能有望按预期逐步投产,持续贡献业绩增长,公司具备长期成长潜力。考虑到公司降本增效成果较好有望促进锦纶长丝毛利率略好于预期,我们小幅上调盈利预测,预计21-23年净利润4.6/6.0/9.1亿元(原为4.6/5.9/9.0亿元),同增285%/30%/52%,EPS0.55/0.72/1.09元,可比公司2023年PE为22x,公司对应23年19-20xPE合理估值为20.8-21.9元(合理估值下调,原为21.3-22.0元),维持“买入”评级。
证券分析师:丁诗洁S0980520040004;
联系人:关竣尹;