一个100份的指数投资计划，手把手带你买卖！
近5年，市场虽跌宕起伏，却从不缺少机会。每个年度均有超额涨幅的热门板块出现，如果投资者能精选不同板块进行投资，有望获得远超市场平均水平的回报。
2019年初至今，领涨板块的年内收益率
数据来源:Wind，统计区间2019.01.01-2023.09.31。各领涨行业以申万二级行业指数计算。图中年度指当年01.01-12.31，其中2023年指01.01-09.30。指数过往业绩不预示未来表现，投资有风险，选择需谨慎。
实际上，不少投资者也的确买过曾经的热门板块，但最终从中赚到钱的并不多。
通过复盘过去几年的市场及客户行为，我们发现可能主要有以下原因：
单一板块难以持续走牛，只看过去的表现，容易选错品种
行情节奏太快，介入时点不好把握，往往临近尾声才发现机会
市场波动偏大，即使选中热门板块，也可能忍受不了回撤而离场
比如2019年股市由弱转强，还在犹疑中，半导体板块已经涨势如虹，来不及参与；或是2021年行情由普涨走向分化，很可能选到当年表现不好的教育、医药板块；又或是2022年4月面对剧烈调整，熬不到市场反弹便离场了。
所以，“买什么、买多少、怎么买、何时卖、卖多少、跌了是加仓还是减仓……”？每一个环节的决策，都极大影响着投资者的实际收益。而面对这些问题，大多数时候，投资者能得到的专业指导较为有限，缺乏一套完整的投资方案，更直接地给到大家每一步具体可以怎么操作的建议。
01
什么是“指数100份组合”？
随着市场持续震荡，沪深300、创业板等指数估值分位数已处于近5年低位，带来许多低估机会，这也让我们更加看好市场的中长期投资价值，希望在当下能带领投资者一起逆向投资，通过带你选品及买卖择时，提供全程的买卖建议，更好地适应市场涨跌节奏，把握中长期机会。
指数100份组合是广发基金推出的一款指数基金投资组合策略，目前已在直销平台上线。我们通过将资金划分100份进行分笔投入，并结合不定期的“发车”机制，提醒你每次买入、卖出的具体指数品种及份数。建议在选择指数100份之前，合理评估自身的风险承受能力，利用2-3年以上的闲钱进行投资规划。
注：本基金投资组合策略风险等级为R3（中风险），风险等级依据组合策略整体风险特征评定，组合策略内可能存在风险等级高于组合策略风险等级的基金产品。适合投资客户类型：C3-稳健型、C4-稳健偏进取型、C5-进取型。
每次发车，我们还将通过专属陪伴文章，为你解读最近的市场变化、行业趋势、买卖理由以及投资逻辑，帮你更清晰地理解每笔投资的动向，提升陪伴感。
值得说明的一点是，之所以选择将指数及指数增强基金作为主要投资标的，是因为指数基金跟踪标的指数，追求涨跌同步。投资者能轻易理解产品特征，通过投资指数基金简单跟随市场/板块趋势。同时，指数基金的持仓标的清晰、信息透明，也便于分析估值，从而利用估值进行“低买高卖”。更重要的是，指数基金的申赎及管理费用相较主动管理型基金一般较低，可以进一步节省交易成本。
1、主理人手把手带你买卖
指数100份秉持价值投资、逆向投资的理念，追求以相对合理的价格买入具备中长期价值的品种，并适时止盈卖出，力争实现长期稳健增值。
这一买卖决策的过程，核心是基于“投资价值”的动态评估。由主理人通过指数估值、指数技术指标等多维度定量分析，结合对宏观经济、政策、行业基本面等的深度研究，动态研判各类指数品种的投资价值，提供全程的买卖建议。
当然，“价值的高低”并不意味着一买就涨或一卖就跌。主理人追求的是模糊的正确，进行相对地“低买高卖”，而非判断绝对的低点与高点。
注：以上为模拟示意图，不代表真实运作表现，投资有风险，选择需谨慎。本基金投资组合策略参照指数估值历史分位水平、指数技术指标等多维度定量指标，结合投资团队综合研判观点，综合评估确定每期的买入标的、买入份数、买入时点等。同时，参照指数估值、每份投入收益率等多维度定量指标，结合投资团队的综合研判观点，针对每份投入独立发出卖出信号，力争实现分批止盈的效果。
风险提示：广发基金基于多维度定量指标，结合投资团队的综合分析，发出发车买入、止盈卖出信号，不代表广发基金对投资收益作出任何保证或承诺，存在因市场环境等因素一直未止盈甚至亏损的可能。
2、分笔发车，分笔止盈
为了灵活把握不同品种的机会，同时避免满仓操作带来的风险，指数100份引入了更合理的资金规划机制。将总资金划分100份分笔投资，无需一次性全部投入；同时，主理人将不定期发车，提醒你每次买卖的指数品种及份数。
每次发车的时点、买入或卖出的品种及份数均不固定，具体由主理人进一步综合研判。一般而言，估值越低、基本面越好，买入份数越多；相反，卖出份数越多。
注：以上为理想情形下的示意图，不代表真实运作表现。组合会对每个品种的总投入份数进行整体规划，基于市场变化分批买入卖出。若分批买入某个品种后，仍不断下跌，有可能会出现不再买入的情形，具体以组合实际运作为准。投资有风险，选择需谨慎。
比如A指数基金经过充分调整、性价比凸显，主理人会发出买入2份A指数基金的指令。若后续继续调整，可能再买入2份，持续降低成本。
相反，比如持仓的B指数基金出现超涨、性价比降低，会发出卖出1份B指数基金的指令。若后续继续上涨，可能再次卖出，追求逐渐兑现收益。
值得注意的是，初次参与跟投需大致评估好总投入金额是多少。以10万元总投入金额为例，则每份扣款基准金额是1000元，每次发车的买入金额则是买入份数*1000。当然，投资者也可随时手动调整每份金额(最低100元)，具体根据自身的资金情况灵活安排。
注：每次发车，系统会将发车买入、卖出信号发送给客户，客户自行决策是否申购、赎回相关基金份额，具体发车买入信号、止盈卖出信号以广发基金指定网络平台页面展示为准。
风险提示：广发基金基于多维度定量指标，结合投资团队的综合分析，发出发车买入、止盈卖出信号，不代表广发基金对投资收益作出任何保证或承诺，存在因市场环境等因素一直未止盈甚至亏损的可能。广发基金发出发车买入、止盈卖出信号时，系统会将信号发送给客户，客户自行决策是否申购、赎回相关基金份额，可能存在因客户未（及时）根据建议进行操作、自行调整每份投资资金所对应的扣款基准金额或加入本基金投资组合策略时点不同等原因，导致其实际收益率与标准组合策略收益率出现偏离，甚至可能出现亏损的风险。
3、分散化配置，追求多种收益来源
在A股市场，我们会对不同风格、行业进行分散配置，基于核心+卫星配置策略动态调仓，挖掘各类主题机会，追求降低投资波动。
考虑到投资者对于全球其他资产的配置需求，这一次，我们以A股为主的同时，还将关注美股、港股等多种资产的投资机遇，争取多样化的收益来源。
经过测算，我们发现A股指数内部相关性高，分散效果并不明显。而将视野扩展至全球其他资产，A股（以上证综指为例）与其他海外指数、商品相关性均较低。因此，通过分散化配置，有助于降低波动，争取更好的持有体验。
注：图示投资标的仅为示例，具体以实际投资为准。本基金投资组合策略投资标的主要为指数或指数增强类基金，底层投资标的包括股票、债券、商品等境内和境外资产；其中权益类基金仓位占基金投资组合策略90%-100%，固定收益类基金仓位占基金投资组合策略0%-10%。基于广发基金的战略战术配置体系，确定每次买入份数和投资标的。
本基金投资组合策略可投资于QDII基金，因此将间接承担QDII基金所面临的海外市场风险、汇率风险、政治风险、法律和政府管制风险、会计核算风险及税务风险等境外投资风险。
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指数100份组合发车计划
今天刚好是指数100份组合第2期发车，加上第1期发车建仓的6份宽基指数、2份卫星标的，目前组合共建仓7份宽基指数，5份卫星标的（包括行业+风格主题指数），我们也希望趁着当下的时机，尽快布局底仓，帮投资者抓住后市的机会。点击了解详细发车计划
本策略的特殊风险提示：
一、广发基金提供的基金投顾服务不能确保您获得盈利或本金不受损失，广发基金不以任何方式向您做出不受损失或者取得最低收益的承诺。基金投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投顾机构向客户提供基金投资组合策略建议的风险特征与客户购买单只基金不同，可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
二、广发基金基于多维度定量指标，结合投资团队的综合分析，发出发车买入、止盈卖出信号，不代表广发基金对投资收益作出任何保证或承诺，存在因市场环境等因素一直未止盈甚至亏损的可能。广发基金发出发车买入、止盈卖出信号时，系统会将信号发送给客户，客户自行决策是否申购、赎回相关基金份额，可能存在因客户未（及时）根据建议进行操作、自行调整每份投资资金所对应的扣款基准金额或加入本基金投资组合策略时点不同等原因，导致其实际收益率与标准组合策略收益率出现偏离，甚至可能出现亏损的风险。
三、本基金投资组合策略可投资于QDII基金，因此将间接承担QDII基金所面临的海外市场风险、汇率风险、政治风险、法律和政府管制风险、会计核算风险及税务风险等境外投资风险。
投顾风险提示：
一、广发基金管理有限公司（以下简称“广发基金”或“本公司”）将依照诚实守信、谨慎勤勉的原则提供基金投顾服务，但不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益，不对客户投资收益状况或本金不受损失做出任何承诺，投资风险由客户自行承担。基金投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。
基金投顾服务不同于基金产品销售业务，其收费模式与基金产品销售存在较大差异。基金投顾机构可以接受客户委托，按照基金投顾服务协议约定向其提供基金投资组合策略建议，并直接或者间接获取经济利益。客户应充分了解基金投顾服务协议关于收费模式、费用组成、费率水平、计提方式等的安排。
投资者应当认真阅读并充分理解《广发基金管理有限公司基金投资顾问服务协议》、《广发基金管理有限公司基金投资顾问服务业务规则》、《基金投资组合策略说明书》等规则及协议，充分了解并全面认识投顾服务的结构及组合策略的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断投顾服务是否和自身的风险承受能力相适应，谨慎做出投资决策，自行承担投资风险。
二、基金投顾服务的一般风险揭示
（一）投资者委托基金投顾机构提供投顾服务，选择基金组合策略进行基金组合投资，既包括基金投资的风险，又包括组合投资的风险，包括但不限于：投资风险、市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险、管理风险等，以及投资各类型基金产生的特殊风险，详见《风险揭示书》。
（二）基金投顾机构按照客户的投资目标、投资期限、投资需求、风险承受能力、风险收益偏好等因素，提供不同基金投资组合策略建议，不同基金投资组合策略建议会产生不同的风险收益特征。
基金投顾机构向客户提供基金投资组合策略建议的风险特征与客户购买单只基金不同，可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。
（三）因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
（四）基金投顾机构将本着诚实守信、勤勉尽责的原则选择基金产品及销售方式，但组合策略配置成分基金中仍可能包含本公司或本公司关联方管理、托管或销售的基金产品。投资者开通投顾服务即视为理解并同意上述关联交易，以及充分理解其中潜在的利益冲突。
（五）组合策略投资于公募基金，投资者将面临授权账户与授权账户所投资的公募基金双重收费的风险。