【宏观周报】美联储维持利率不变中国规模以上工业企业利润连续增长——全球宏观经济周报（2024/4/27-5/3）

2024-05-07 16:05:56 - 新世纪评级

■经合组织5月2日发布经济展望报告，上调2024年全球经济增长预期至3.1%（2月份预期为2.9%），预计2025年全球经济增速为3.2%（2月份预期为3%）；将2024年美国经济增长预期由2.1%上调至2.6%，2025年由1.7%上调至1.8%；将2024年欧元区经济增长预期由0.6%上调至0.7%，2025年由1.3%上调至1.5%。报告称，经济增长预期上升的主要原因有全球通胀率下降，正在接近各国央行的目标水平，以及AI技术发展有潜力推动生产力提高。

■世界黄金协会5月2日发布的2024年一季度《全球黄金需求趋势报告》显示，今年一季度全球央行增持黄金储备290吨，其中中国人民银行为最大买家，一季度累计购入27吨，且已连续17个月增持黄金。

■据中国国际贸易促进委员会（简称“中国贸促会”）数据，2月全球经贸摩擦指数为299，继续处于高位区间，比上年同期下降28个点，比上月上升189个点。全球经贸摩擦措施涉及金额同比上升8.3%，环比上升66.9%。

■美国4月标普全球制造业PMI终值为50，预期为49.9，前值为51.9；服务业PMI终值为51.3，预期为50.9，前值为51.7；综合PMI终值为51.3，前值为52.1。

美国

■美国疾控中心4月27日发布报告称，2023年美国出生人口359万人，为1979年以来的最低水平，同比下降2%。美国总生育率（即每位女性生育的平均子女数）降至1.6左右，也较2022年下降2%，为美国上世纪30年代开始追踪该数据以来的最低纪录。

■4月29日，美国财政部宣布将第二季度联邦净借款规模的预估上调至2430亿美元，高于1月底预估的2020亿美元，财政部表示，上调主要是由于现金收入减少。美国债务管理机构对美国财政部6月底现金余额的预估维持在7500亿美元不变。

■5月1日，美联储宣布暂不加息，连续第六次会议将基准利率维持在5.25%至5.50%区间，此前市场普遍预测美联储为了遏制通胀将继续加息。FOMC声明显示，美联储将从6月开始将美债减持速度从每月600亿美元降至250亿美元；最近几个月打击通胀缺乏进一步的进展，未能实现2%通胀目标，美联储将在通胀方面获得更大信心后再降息。

■美国3月贸易逆差694亿美元，预期逆差691亿美元，前值逆差689亿美元；其中出口2576亿美元，前值为2630亿美元；进口3270亿美元，前值为3319亿美元。

■美国4月ISM制造业PMI为49.2，预期为50，前值为50.3；非制造业PMI为49.4，创2022年12月以来新低，预期为52，前值为51.4。

■美国4月失业率升至3.9%，达到2022年1月以来最高水平，超出市场预期，3月失业率为3.8%。当月，美国的工资涨幅低于预期，较上年同期增长3.9%，而3月份的增幅为4.1%。市场目前预计2024年美联储将两次降息25个基点，4月就业市场数据出炉前的预期为降息一次。

欧元区

■欧元区3月失业率为6.5%，预期为6.5%，前值为6.5%。

■欧元区4月制造业PMI终值为45.7，预期为45.6，前值为46.1。

英国

■英国4月制造业PMI终值为49.1，预期为48.7，前值为50.3。

德国

■德国4月CPI环比初值上升0.5%，预期升0.6%，前值升0.4%。

■德国4月制造业 PMI 终值为42.5，预期为42.2。

法国

■法国4月制造业PMI终值为45.3，预期为44.9。

挪威

■5月3日，挪威央行宣布维持基准利率在4.50%不变，符合预期。挪威央行表示，政策利率在未来一段时间内可能会保持在目前的水平。

日本

■5月1日深夜至2日凌晨，日元对美元汇率大幅上涨，但晚些时候回落。据日本共同社报道，市场根据日本央行的经常账户数据推断，日本财务省和央行可能在4月29日和5月2日通过购入日元出售美元，分别对汇市进行了5万亿日元和3万亿日元规模的干预，以避免汇率跌至1美元兑160日元以下水平。报道称，日本财务省将于5月31日公布4月26日至5月29日实施干预的总额。

■日本4月制造业PMI终值为49.6，前值为49.9。

中国

■国家统计局4月27日发布数据显示，一季度，中国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%，这是规模以上工业企业利润连续三个季度增长。分行业领域看，高技术制造业利润增速比规模以上工业平均水平高出24.8个百分点，装备制造业发挥利润增长“压舱石”作用，消费品制造业利润保持较快增长。国家统计局表示，下阶段，要落实好大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，加快建设现代化产业体系，着力扩大国内需求，持续提振各类经营主体信心，加力巩固工业经济恢复基础，推动工业经济持续回升向好。

■2023年，中法贸易额为789亿美元，其中，中国对法国出口416亿美元，自法国进口373亿美元，同比增长5.5%。法国已成为中国在欧盟第三大贸易伙伴，在中欧经贸合作中发挥了领头羊的作用。中国则是法国在全球的第四大贸易伙伴，仅次于德国、比利时和意大利。

■中国贸促会一季度对超600家外资企业进行营商环境调研显示，七成以上受访外资企业看好未来5年中国市场发展前景，环比提高约3.8个百分点；过半的受访外资企业认为中国市场吸引力“上升”，环比提高约2.9个百分点。

■国家统计局公布数据显示，中国4月制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数分别为49.2%、56.4%和54.4%，分别低于上月2.7、1.8和2.6个百分点，三大指数不同程度回落，但总体产出继续保持扩张。制造业中，反映市场需求不足的企业比重为56.9%，较上月上升1.6个百分点，创36个月以来的新高。统计局表示，受市场需求不足和一季度制造业快速恢复形成较高基数等因素影响，4月制造业PMI降至临界点以下，景气水平环比回落。

中国香港

■5月2日，香港金管局宣布维持基准利率为5.75%不变。中国香港第一季度GDP初值同比升2.7%，预期升0.9%，2023年第四季度终值升4.3%。

■香港金管局5月2日回应美联储议息决定表示，香港的金融及货币市场运作继续维持畅顺，港元汇率保持稳定，而港元拆息在往后一段日子可能仍会处于较高水平；金管局会继续密切监察市场变化，维持货币及金融稳定。

俄罗斯

■俄罗斯总统普京4月27日表示，俄罗斯经济表现良好，2024年前2个月俄罗斯国内生产总值同比增长6%。即使去除季节因素，经济增速依然可观。今年俄罗斯经济全年增长有望超过3%。

■俄罗斯政府4月27日发布命令，将俄罗斯主要大型出口商强制结汇的要求延长一年至2025年4月30日，这些企业要将至少80%的外汇收入换成卢布。此前西方冻结了俄罗斯3000亿美元的资产，并且将俄罗斯踢出了环球银行间金融通信协会(SWIFT)国际结算系统，俄罗斯在2022年2月首次推出了强制卖出外汇的政策。俄罗斯通过在经济存在不确定的情况下刺激卢布需求，避免了巨大的金融危机。2022年至2023年期间，俄罗斯政府曾逐渐放松了这些规定。但是之后市场动荡让卢布大幅贬值，普京总统在去年10月重新引入外汇必须卖出的政策，为期6个月。

菲律宾

■菲律宾农业部4月27日称，厄尔尼诺现象给菲律宾农业方面带来的损失已经超过43亿比索（约合人民币5亿元），农作物中受影响最严重的是水稻和玉米。菲律宾农业部已经采取援助措施，包括发放肥料和提供灌溉等，以减少农民损失。

印度尼西亚

■印度尼西亚财政部长5月3日表示，尽管出口疲软，但预计2024年印尼经济增长仍将保持在5%左右。

■印尼央行行长5月3日表示，预计印尼盾的升值将从现在持续到年底。

印度

■印度4月制造业PMI为58.8，预期为59.5，前值为59.1。

土耳其

■5月3日，标普将土耳其长期本外币主权信用级别由B级上调至B+级，并维持展望为正面。

巴西

■5月1日，穆迪维持巴西长期本外币主权信用级别为Ba2级，并将展望由稳定上调至正面。

埃及