专访安永大中华区业务主管合伙人毕舜杰：长期视角下企业ESG表现与财务表现高度一致
21世纪经济报道记者孙燕上海报道
6月4日，国务院国资委《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》提出，推动控股上市公司围绕ESG议题高标准落实环境管理要求、积极履行社会责任、健全完善公司治理，加强高水平ESG信息披露。
在此之前，5月1日起，沪深北交易所正式实施《上市公司可持续发展报告指引》，引导和规范上市公司发布ESG报告。
“随着沪深北交易ESG披露指引的实施，以及财政部《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》和《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》起草说明两份文件的出台，中国可持续披露工作路线图被清晰明确地勾勒。”近日，安永大中华区业务主管合伙人毕舜杰在接受21世纪经济报道记者专访时表示。
在他看来，中国本土企业在可持续发展领域起步较晚，多数企业仍处于探索阶段，尚未形成明确的ESG战略及完善的ESG管理体系。“要通过多种方式鼓励企业积极主动地投身于ESG实践，提升企业参与的积极性。”
多端发力提升积极性
今年4月，国务院社会责任局正式成立，明确提出“指导推动企业积极践行ESG理念”。
以ESG报告发布率较低的制造业为例，毕舜杰认为可以从三方面激励企业践行ESG：一方面要加强政策引导，政府出台相关优惠政策和扶持措施，例如对积极践行ESG的制造业企业给予税收减免、财政补贴或优先获得项目审批等，让企业切实感受到参与ESG带来的直接利益。另一方面要强化行业监管，将ESG表现纳入行业监管标准，对不符合监管要求的企业进行一定的约束和警示，促使企业重视ESG工作。
从融资端，毕舜杰建议促进绿色融资，通过设立专门针对制造业ESG优秀实践企业的奖励基金，推动金融机构对ESG表现良好的制造业企业提供更优惠的信贷政策，降低企业可持续发展融资及实践成本。
对于ESG的践行主体——企业，毕舜杰建议，在管理理念上，企业需要将可持续发展管理与传统的企业风险管理、财务管理相结合，重视两者之间的相关性；在管理职责上，企业需要设立从上至下的可持续发展治理架构，并加强董事会的监督。“需要引入更多相关部门的参与，将可持续发展议题的日常管理工作拆解并真正落实到相关部门的日常管理工作中，而不是仅作为一项年度报告事项，只在报告筹备期才开始四处搜集资料。”
另外在管理手段方面，毕舜杰建议，对于可持续发展相关议题，企业应该尽可能考虑采用信息化的管理方式，例如数字化系统对相关能耗数据、供应链数据、安全质量数据进行统计，同时也要注意不同归口数据之间的互通，一方面高质量的数据基础能够为管理决策提供重要参考，另一方面也能为可持续发展报告的量化数据披露，以及连年数据对比做充分准备。
ESG指引投资
在《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》中，国务院国资委还提出：不断提高ESG治理能力和绩效水平，增强在资本市场的价值认同。
企业践行ESG何以增强在资本市场的价值认同？毕舜杰指出，从长期视角来看，企业的ESG表现与财务表现高度一致。
“企业在提升ESG表现、实现ESG目标的前期，往往在绿色设施、技术革新、管理体系搭建等方面投入资金。”毕舜杰指出，但长期来看，这些投入改进了公司的运营流程、提高了效率并且减少了浪费：一方面，企业的ESG投入将降低整体运营成本；另一方面，ESG管理要求企业全面识别、评估和管理ESG相关风险，包括气候变化带来的实体风险及转型风险——企业可以提前布局，降低相关风险对企业运营和供应链的影响，并且确保企业活动符合相关法律法规的要求，避免法律风险带来的经济利益损失。
毕舜杰还指出，践行ESG管理，有助于企业维护良好的形象，增强企业与包括投资者、消费者、员工在内的诸多利益相关方的互信关系，进而降低企业的资本成本，提高盈利能力和稳定性，实现高质量发展。
对于投资者而言，ESG表现也逐渐成为投资的考量因素之一。
“资本市场传统估值是以财务信息为核心，主要关注企业盈利能力、运营能力、偿债能力以及行业地位等。”毕舜杰指出，ESG提供了一个系统框架来考虑企业的可持续性，包括环境、社会和治理三个方面。将这些非财务指标纳入到考量企业表现和长期价值中，可以帮助投资者从更宽广的视角审视企业，以综合评估企业的社会价值和可持续发展能力。
对于投资者而言，毕舜杰认为，将ESG因素纳入投资考量，一方面可以帮助其识别和评估可能对传统财务指标造成长期负面影响的风险，比如管理不善、环境污染、社会责任缺失、治理不健全等等；另一方面能够帮助其在新的视角下，挖掘新的市场机会，寻找到高质量、高稳定的投资机会。