【山证电新】行业周报（20240729-20240804）：国家能源局：上半年新型储能装机超4400万千瓦
新闻
国家能源局：上半年新型储能装机超4400万千瓦，较2023年底增长超40%：7月31日，国家能源局在新闻发布会上介绍了上半年能源形势和可再生能源并网运行情况，以及新型储能发展和绿证核发工作的有关情况。根据发布会信息，截至2024年上半年，全国已建成投运的新型储能项目累计装机规模达到了4444万千瓦/9906万千瓦时，相比2023年底增长了超过40%。其中，锂离子电池储能占比97.0%，显示出其在新型储能中的主导地位。此外，新型储能的调度运用水平持续提高，新型储能的调节作用逐步显现，例如山东省和江苏省在新型储能的调用和电力保供方面取得了显著成效。
新能源车企2024年7月交付成绩单出炉：8月1日，多家新能源汽车企业公布了2024年7月的新车交付情况。整体来说，新能源汽车市场继续展现出积极的增长态势，多数企业的新能源汽车销量呈现显著的同比增长，其中赛力斯同比增长高达508.25%，理想、极氪、比亚迪7月同比销量增长均超过20%。从销量数字来说，比亚迪一骑绝尘，7月交付量达34.24万辆，2024年全年累计交付达195.54万辆。此外，上汽集团和理想汽车7月新能源汽车交付量也分别超5万辆。
宁德时代牵手峰飞航空推动eVTOL航空电池研发：8月3日，宁德时代与峰飞航空签署了战略投资与合作协议，宁德时代独家投资数亿美元成为峰飞航空的战略投资者。双方将共同致力于电动垂直起降航空器（eVTOL）航空电池的研发，以提升eVTOL电池的能量密度和性能表现，支持更长的飞行距离和更高的载重量，并增强安全性和稳定性。峰飞航空是eVTOL领域的领军企业，此前已完成多次eVTOL首飞，包括全球首次跨城跨海飞行和吨级以上eVTOL在中东阿联酋的首次飞行。宁德时代作为全球领先的电池供应商，正在加速民用电动飞机的研发，并预计于2027年至2028年发布8吨级民用电动飞机。这次合作将推动eVTOL电池技术的发展，为低空经济领域带来新的增长动力。
上汽集团官宣进入量产倒计时：7月29日，在上汽集团召开的2024年第一次临时股东大会上，上汽集团新任总裁贾健旭透露，全固态电池已经开启了500天投产计划，进入投产倒计时。此前，上汽集团宣布，基于聚合物-无机物复合电解质技术路线的上汽全固态电池，将于2026年实现量产。
价格跟踪
锂电池：根据百川盈孚，8月2日，方形动力电芯（三元）均价为0.46元/Wh，方形动力电芯（磷酸铁锂）均价为0.37元/Wh，均较上周价格持平。电芯价格已逼近成本临界点，多刚需采买电池，预计短期内电芯价格弱稳运行为主。
碳酸锂：根据百川盈孚，8月2日，碳酸锂均价为7.9万元/吨，周环比-0.5万元/吨。供应方面，由于价格下跌较快，碳酸锂企业整体小幅减产。需求方面，下游多对碳酸锂市场采取观望态度。预计碳酸锂市场将持续下跌，根据百川盈孚，短期内现货价格将在7.5-8.5万元/吨区间内波动。
三元材料：根据百川盈孚，8月2日，三元材料523均价为11.3万元/吨，周环比-0.1万元/吨。本周电碳价格创年内新低，供需关系进一步失衡。企业按单刚需生产，当前开工依旧低位运行，开工率为44.0%，周环比-1.8pct。
磷酸铁锂：根据百川盈孚，8月2日，磷酸铁锂动力型均价下调至3.6万元/吨，周环比-0.1万元/吨。磷酸铁锂供应量为5.2万吨，周环比+0.3万吨。得益于电芯龙头爆单效应，利好磷酸铁锂企业8月份市场，但需求订单多集中在头部大厂，中小铁锂企业出货困难。开工率为52.3%，周环比+2.4pct。
负极材料：根据百川盈孚，8月2日，负极材料均价为3.3万元/吨，较上周持平。整体来看负极材料需求下行，下游动力电池企业采购备货较为谨慎，刚需采买。开工率为44.6%，周环比-2.7pct。预计价格持续低位。
隔膜价格：根据百川盈孚，8月2日，7微米湿法隔膜均价为0.84元/平方米，干法隔膜均价为0.43元/平方米，周环比持平。本周锂电池市场整体供应仍较为宽松，企业大多以去库为主，维持按需生产，开工率维持不变，为89.2%。
电解液价格：根据百川盈孚，8月2日，电解液均价为1.9万元/吨，较上周价格持平。企业维持低位开工，整体开工率为26.0%。根据百川盈孚，预计下周国内电解液市场价格微幅走弱，下调区间在0-0.05万元/吨。
投资建议
本周原料三元材料、碳酸锂、磷酸铁锂、六氟磷酸锂价格小幅下降，电解液、负极材料、锂电池、隔膜价格较上周持平。综合来看，碳酸锂供应过剩情况难以缓解，本周碳酸锂库存持续增加，预计将继续带动下游材料价格走低，业者悲观情绪较多。同时，得益于电芯龙头爆单效应，磷酸铁锂企业8月订单量增加。重点推荐：宁德时代；建议关注：恩捷股份、华友钴业、当升科技、湖南裕能、天赐材料、翔丰华、天奈科技、湘潭电化、三祥新材、瑞泰新材、科陆电子等。
风险提示：原材料价格波动风险；国内外政策风险；下游需求不及预期风险。
研报分析师：肖索
执业登记编码：S0760522030006
研报分析师：杜羽枢
执业登记编码：S0760523110002
报告发布日期：2024年8月5日
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