央行连续三月停止增持黄金 8月来现货黄金、黄金期货双双急跌 黄金真的“黄”了吗
原标题:央行连续三月停止增持黄金,8月来现货黄金、黄金期货双双急跌,黄金真的“黄”了吗
来源:财联社
财联社8月7日讯(记者彭科峰)进入8月以来,黄金利空消息不断。
今日下午,央行数据显示,已连续三个月暂停增持黄金。而8月5日、6日,现货黄金、黄金期货双双出现下跌,一些关键关口也已跌破。央行停止购金有何考量?后续国际金价会怎么走?
黄金投资利空不断央行停止购金、现货黄金也下跌
今日下午,中国央行最新数据显示,7月末黄金储备报7280万盎司,与上个月、上上个月数据持平。这意味着央行已经连续三个月暂停增持黄金。
对此,某券商宏观分析师向财联社记者表示,央行连续三月停止购金,主要因素应有两个。一是央行可能觉得近期国际金价仍处于高位,逢高买入“不值当”;二是给国内黄金投资市场“降温”的信号,且可能该因素更为主要——因为从央行的角度来看,其实并不会希望国内投资者将过多资金投入到黄金交易场所。
记者还注意到,在7月份走出持续上涨的态势,8月首周,国际金价迎来“跳水”。8月6日晚间,现货黄金跌1%,报2384.9美元每盎司;8月6日凌晨,COMEX黄金期货收跌0.72%,报2452美元每盎司。综合来看,进入8月,现货黄金已跌破2400美元每盎司的关键关口,COMEX黄金期货在短暂摸高2500美元每盎司后,也已经数日下跌。
对此,上述分析师向记者表示,国际金价的短期震荡,和近日国际股票市场的震荡有关。尤其是此前日元汇率拉升、日本股市暴跌,导致一些投资者从黄金市场获利了结,以偿还借出的日元。
机构仍看好美联储加息落地利好黄金地缘政治也称利好
不过记者注意到,综合来看,目前多家机构仍然对未来黄金走势保持看好的态势。
8月6日,千海金研究所陈追风等人发布报告称,目前美联储按兵不动符合市场预期,黄金走势后续依旧更多以预期定价模式为主。后市来看,其认为美联储会迫于经济衰退以及国债市场巨大隐患等重大风险,将在9月开启降息大门,甚至会出现超预期的临时宽松行动。而超预期降息将直接重新推升黄金走高。
今日,华源证券田源等人发布研报称,新旧范式共振,降息预期下持续看好黄金板块配置机会。华源证券认为,黄金具备金融、货币、避险、商品四重属性,美元实际利率是长期维度的优选指标。其避险属性对应在风险事件时,投资者倾向选取避险资产达到保值增值的目的。其商品属性对应全球黄金供需,而近几年全球央行购金正成为重要边际增量,已由2020年的254.9吨提升至2023年的1037.4吨。
“2018—2022年,黄金穿越了完整的降息和加息周期,在疫情事件持续发酵下,黄金走出特殊的牛熊周期,实际利率框架在整段时间具有较好的解释效果。2022—2024年,在通胀反复、衰退/降息预期回摆中黄金涨跌互现,又在旧框架和新范式共振下迎来历史新高,实际利率框架在大部分时间具备较好的解释效果,在一段时间中新范式的权重不断显现。”华源证券认为,新旧范式共振下,黄金长期价格中枢有望不断实现抬升。
上述分析师也表示,综合国际市场信息来看,尽管近期中国央行停止购金,但印度等国家却在加大增持黄金的动作,这也利好黄金的行情。同时,考虑到中东冲突不断,地缘政治将成为长时间的不稳定因素,避险因素必将导致大量资金涌入黄金市场。综合来看,在“乱世黄金”、美联储降息确定性极高的诸多因素推动下,黄金仍然处于强势周期。