服务实体经济，“浦银避险”助力企业利率风险管理——利率衍生品交易业务
近年来，国际市场再现风云变幻，美联储自2022年7次加息共425bps后，2023年继续四次加息共100bps，调整贴现利率至5.50%；与此同时，我国坚持稳字当头，加大逆周期调控力度，2023年2次降息下调LPR利率。利率的国内外市场大幅波动让企业需要加大对避险的关注，如何能灵活的调节财务成本与平衡收益逐渐成为企业客户的关注热点。
浦发银行于2018年创立“浦银避险”品牌，利用浦发银行在债券、外汇、贵金属、衍生产品等各领域的交易能力和优势，向客户提供“开放、整合、贴心”的金融服务。自品牌推出以来，浦发银行坚持“自营投资交易+浦银避险代客”双轮驱动，通过“融资+融智”，以专业强化服务，依托领先的场内交易能力，为客户提供综合化避险服务。
交易创新、贴近市场，助力企业客户降低融资成本
2019年8月，人民银行推动LPR（贷款市场报价利率）改革，将新增贷款利率的定价基准转为LPR，为“利率并轨”带来了实质性进展。2020年以来，人民银行将1年期LPR利率从4.15%下降到3.45%，5年期以上LPR从4.80%下降到4.20%，体现货币政策发力“以进促稳”，推动企业融资成本稳中有降。随着LPR的波动增加，机构客户对冲利率风险的需求持续增加。
浦发银行于2019年推出面向企业和同业客户的LPR利率互换产品，并在2020年3月交易中心上线利率期权后，于同年5月推出定制化LPR利率期权产品业务。2020年以来，依托“浦银避险”利率衍生产品套保避险功能，浦发银行累计支持近800家企业客户及时获得政策红利，持续降低融资成本，帮助企业客户获得财务成本补贴近4000万元，惠及企业融资规模超过1300亿元。有效助力政策部署传导服务实体经济，得到了企业的高度认可。
量身定制、融智输出，服务同业规避利率风险
LPR改革以及随之而来的利率调整不仅给企业带来重大变化，也对一些金融机构产生了重大影响。
利率下行后，金租机构面临基于LPR的租赁资产收益逐级下降的痛点。浦发银行在了解客户的实际需求与资产背景后，率先与企业进行沟通交流，根据客户锁定资产收益的诉求，达成全金租行业首单人民币利率互换交易，将企业的资产收益从浮动的5YLPR利率转为固定利率，有效帮助企业锁定资产端的收益。
同时，浦发银行与多家大型商业银行合作，对银行非标准化的利率衍生品敞口进行风险对冲平盘。针对银行希望可以完全匹配底层资产结构的诉求，浦发银行为其量身定做了符合期限结构的利率衍生品，满足各类机构对名义本金摊销、计息期限不标准的利率衍生品平盘操作的需求。通过服务同业机构，浦发银行将其利率衍生品的优势进一步输出给同业客户的终端客户，进而扩大“金融为民”的服务半径。
多措并举、授人以渔，宣导企业“风险中性”意识
当前，随着外部环境趋向复杂严峻，国内经济运行也面临较多不确定性。从国际看，地缘政治博弈持续紧张，世界经济的逆全球化风险上升，发达经济体本轮加息对全球经济的累计效应还在持续显现；从国内看，居民收入预期尚未稳定，消费恢复还需时间。同时，从长期看，我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期具有稳定向好的基本面。
在此发展过程中，利率的不确定性与日俱增，利率风险的对冲日渐成为企业和同业管理财务风险的重要一环。
浦发银行积极推动期权类避险衍生品的推广和普及。“浦银避险”品牌推出5年以来，连续发布《市场展望蓝皮书》，从宏观经济、固定收益、外汇、大宗商品与贵金属表现等方面进行分析与策略研判，充分体现“浦银避险，靠浦共赢”的理念，全面展示金融市场所蕴藏的机遇与挑战。
在第十六届“金贝”资产管理竞争力研究发布中，“浦银避险”品牌斩获“2023年卓越企业避险服务机构”殊荣。浦发银行将持续运营“浦银避险”品牌，为各类客户管理利率风险提供专业化服务，为支持实体企业经营、促进经济发展贡献浦发力量。
本文仅供参考，不作为投资依据