基金拿了两三年还在亏钱 还要坚持长期主义吗？

从2021年2月的高点算起，偏股型基金的下跌趋势已经持续了近3年。

Wind数据显示，代表着权益基金整体收益的Wind偏股混合型基金指数，跌幅接近40%（20210219-20240108）。

Wind偏股混合型基金指数走势

从最初的浮盈回撤，到现在陷入亏损，面对持续下跌的行情，很多人的心态发生了变化——一开始还积极抄底，现在已经索性不看账户了……

都知道现在或许是底部，但不知道什么时候能够真正摆脱底部。

当基金拿了两三年还在亏钱

长期主义还该坚持吗？

从理性上看，很多投资者都知道当前市场已经处于历史估值底部。但道理大家都懂，市场的来回拉锯还是让人摸不清头绪，究竟何时能走出阴霾。

而落到投资操作上无非这几种：

1、减仓清仓，从此远离市场；

2、躺平不动，暂时不看账户；

3、低位加仓，拉低持仓成本。

最终怎么选不分对错，取决于每个人的风险承受能力以及资金配置需求。倘若对后市感到非常悲观，或者对手里的基金失去信心，并且有其他更倾向的大类资产，那么减轻仓位、减轻投资负担也未尝不可。

但在当前市场估值已处于低位的情况下，拐点逐渐靠近，此时选择止损离场也有可能错过后面反转的行情。如果当前波动仍在你的风险承受范围内，并且手头上的基金并没有出现重大变化，同样也可以选择躺平，拉长投资战线。

因为从过去15年数据来看，任意时点开始持有主动权益类基金，持有时间越长，基金的正收益概率及平均收益率也将随之增长。持有期达到3年时，正收益概率已经接近80%。当持有时长超过5年时，正收益概率基本为100%。由此可见，长期持有依然是有效的。

复盘历史，那些逆向布局带来的收获

只不过，市场并非简单的一蹴而就，波动中的择时往往会带来收益上的差距，让长期持有出现偶发性的“失效”。而要治愈这种短期“失效”，方法便是学会抵抗自己的非理性情绪，逆向布局。

同样我们来复盘历史，小编选择了过去15年的几个主动权益类基金跌幅超20%的区间，假设在这些时点入场，或是继续持有基金，亏损将随着时间慢慢得到修复，正收益概率也逐渐提高。而如果选择定投的方式持续投资，收益表现会比一次性投资要更稳健。

面对市场磨底，有人看到的是基金回撤带来的亏损，也有人看到的是积累低位成本的机遇。如果对于后市仍有信心，并且手头上仍有闲置资金，也可以循序渐进、逢低加仓。千人千面，适合自己的才是最好的。

如何科学补仓？

那么问题又来了，当遇到合适时点准备逢低加仓时，应该如何科学补仓呢？

1、看整体仓位配比

我们在基金投资前都会根据自身的资产情况制定相应的投资计划，将资金根据自身需求分配到不同类别的金融资产上。所以在补仓前，我们需要审视一下目前自己的整体资产配比情况。

例如，如果当前的权益类基金仓位占比还很轻，那我们就可以有计划的补仓权益类基金；如果目前我们的权益类基金仓位已经很重了，那就要慎重考虑是否再增加权益类基金的仓位了。

2、金字塔补仓法

金字塔补仓法是一种常见的补仓策略，它是指投资者在基金净值下跌过程中逐步增加补仓金额。通过这种方式，投资者可以在基金净值反弹时获取更高的收益，但同时也增加了投资风险。在使用金字塔补仓法时，投资者需要注意以下几点：

（1）具备一定的投资经验，懂得择时并在相对低点进行补仓；

（2）需要提前制定补仓计划，在基金净值下跌过程中，下跌幅度达到多少，增加多少比例仓位需要明确，因此对投资资金的流动性要求较大；

（3）在基金净值反弹时，需要用到倒金字塔减仓法（与金字塔补仓法相反）适时减持之前下跌中额外加仓的部分，从而控制仓位，保持仓位平衡，降低持仓成本。

例如，在价格开始下跌10%的时候，先用10%的加仓；价格再次下跌10%的时候，加仓20%，价格又下跌10%时，再加仓30%，逐层递进直到仓位配置完毕。（以上数值仅作为举例，不构成投资建议）

3、定投补仓法

我们还可以通过定投这种分批入场的方式进行补仓。在市场的下跌过程中用相对较低的价格购买更多的基金份额，等到市场回暖的时候，就可以提高我们获得收益的可能性。相较于金字塔补仓法，定投不用刻意择时，只需耐心等待“微笑曲线”右侧的到来。

通过科学补仓，可以有效降低持有成本，增加反弹时的收益潜力。但在实际的投资过程中，补仓的方法还有很多，大家还需要不断学习并选择最适合自己的方式进行投资。

最后，小编想说，人性使然，市场通常在行情到来时人声鼎沸，而在回调过程中无人问津。但回归理性，在长久的周期规律中，否极何尝不会泰来。基金短期出现亏损并不可怕，关键是要找到亏损的原因，以及后续是否有改善的空间。如果答案是肯定的，不妨给予一些耐心，以时间换空间。

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