【银行】商业银行整体稳健，农商行业绩压力偏大——2022年三季度银行业主要监管指标点评（王一峰/董文欣）
11月15日，银保监会发布2022年三季度银行业主要监管指标。商业银行1-3Q实现净利润1.71万亿元，同比增长1.2%，平均资本利润率9.32%。具体看：
商业银行盈利增速整体放缓，城商行逆势提升10.2pct，前三季度，商业银行净利润同比增长1.2%，增速较1H大幅下降5.8pct。分机构别看，城商行盈利增速较1H显著改善，大型银行稳中有进，股份行增速小幅下降0.7pct，农商行大幅下降超过65pct。业绩贡献因子看，1）“量增价稳”支撑净利息收入增长，商业银行3Q扩表继续提速，总资产同比增速较上季提升0.5pct至10.9%；净息差录得1.94%，较1H持平；2）非息收入占比较1H收窄0.2pct至20.5%；3）结合“量”“价”表现及非息收入占比看，预计营收增速略有放缓，净利润增速明显收窄主要受到了农商行拖累，预计与风险暴露、拨备计提等因素有关。
中小银行改革化险仍在路上
近年来中小银行改革发展、公司治理及风险处置持续推进，据央行2021Q4金融机构评级报告显示，高风险机构连续6个季度下降，主要分布于农村金融机构及城商行。现阶段，存量高风险机构呈现区域集中特点，内在问题是金融生态分化进一步加深带来的负向循环压力，也伴随着金融机构自身公司治理不善、经济增速放缓与疫情影响共振、产业结构调整等因素。预计监管未来仍将进一步推动中小银行改革化险，化险举措包括但不限于市场化并购重组、拓宽风险处置资金来源、发行专项债补充资本金、进一步压实各方责任等。
商业银行扩表继续提速，大型银行发挥信贷“头雁”作用
3Q末，商业银行总资产增速为10.9%，季环比提升0.5pct。政策性金融工具加速落地等政策驱动下，以基建为代表的政府和准政府投资成为中长期对公贷款增长的重要驱动因素，对大型银行信贷扩张形成有力支撑。与此同时，3Q宏观经济仍处于承压运行态势，市场化私营部门资本开支意愿相对不足，居民端收入及预期偏弱，中小银行整体信贷扩张节奏相对不及大行，股份行、城商行、农商行3Q信贷增速分别为7.8%、12.0%、11.4%，较上季分别变动-0.1、0.3、-1.6pct。
3Q净息差环比持平
前三季度，商业银行息差为1.94%，季环比持平。分机构类别看，大型银行较1H下降2bp，股份行、农商行较1H持平，城商行则逆势较1H小幅提升1bp。政策驱动下的信用扩张引致大行NIM相对承压，部分中小银行NIM企稳或受客群下沉等因素提振。
商业银行不良率降至1.66%，资产质量逐季改善
3Q末，商业银行不良贷款率较上季下降1bp至1.66%，为近年来低位；关注贷款率较上季末下降4bp至2.23%。今年以来，银行体系维持了较强的不良资产处置与核销力度，前三季度处置不良资产2.14万亿，同比多处置1900多亿。与此同时，商业银行风险抵补能力进一步提升。3Q末，商业银行拨备覆盖率为205.5%，较上季提升1.8pct。
风险分析：经济增速不及预期；房地产风险形势扰动，金融业可能进一步让利。
发布日期：2022-11-16
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